股票简称：无锡振华                 股票代码：605319 对于无锡市振华汽车部件股份有限公司向 不特定对象刊行可鼎新公司债券苦求文献        的审核问询函的回复敷陈             保荐机构（主承销商）      （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）              二〇二四年十一月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 9 月 23 日签发的《对于无锡市振华汽车部件股份有限公司向 不特定对象刊行可鼎新公司债券苦求文献的审核问询函（上证上审（再融资） 〔2024〕222 号）》（以下简称“问询函”）已收悉。根据贵所问询函的要求， 无锡市振华汽车部件股份有限公司（以下简称“无锡振华”                          “公司”或“刊行东谈主”） 会同保荐机构东方证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“东方证券”）、 刊行东谈主司帐师天健司帐师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“讲述司帐师”或 “天健司帐师”）、刊行东谈主讼师国浩讼师（上海）事务所（以下简称“刊行东谈主律 师”或“国浩讼师”）等关系方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现答复 如下，请予审核。   本回复敷陈如无非凡说明，关系用语和简称与《无锡市振华汽车部件股份有 限公司向不特定对象刊行可鼎新公司债券召募说明书》中各项用语和简称的含义 沟通。   本回复敷陈中的字体代表以下含义：       黑体：                   问询函所列问题       宋体：               对问询函所列问题的回复   楷体（加粗）：          对审核问询函回复关系内容的改造   在本回复敷陈中，若共计数与各分项数值相加之和在余数上存在各异，均为 四舍五入所致。                                                         目      录    问题 1.对于本次募投款式必要性    根据讲述材料，本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”展望新增 产能为年产 50 万台套汽车零部件。该款式触及新增用地，关系环评和能评手续 尚未办理完成。2023 年度、2024 年上半年度，公司冲压零部件业务的产能利用 率分别为 67.59%、50.18%。    请刊行东谈主根据《监管规则适用指引——刊行类第 6 号》第 4 条补充暴露本次 募投款式用地情况，新增用地的最新进展，是否存在阻挠及应付设施。    请刊行东谈主说明：（1）本次募投款式拟出产家具的具体内容、型号、功能、 应用边界，在原材料、设备、时候、工艺、销售面貌和渠谈、下搭客户等与现存 业务或家具的区别与谈论，是否属于现存训练业务；（2）本次募投款式新增产 能触及定点或采购意向情况，是否已通过客户考证或测试方法，后续供货是否存 在不确定性；（3）结合公司现存不同区域销售情况、下搭客户配套产能情况、 同行业可比投资款式情况等，说明本次融资的主要谈判及必要性；（4）公司现 有冲压零部件业务产能利用率下滑原因，关系负面因素是否将对本次募投款式产 生影响，结合现存产能及产能利用率、合座新增产能筹备、在手订单或定点情况、 燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募投款式是否存在产能消化 风险；（5）本次募投款式环评、能评手续办理最新进展，是否存在本色性阻挠 及应付设施。    请保荐机构对上述事项进行核查并发标明确看法。请保荐机构及刊行东谈主讼师 根据《监管规则适用指引——刊行类第 6 号》第 4 条对本次募投款式用地情况进 行核查并发标明确看法。    回复：    一、请刊行东谈主根据《监管规则适用指引一刊行类第 6 号》第 4 条补充暴露本 次募投款式的用地情况    公司对募投款式用地情况已于召募说明书“第七节 本次召募资金足下”之 “二、本次召募资金投资款式的具体情况”部分补充暴露如下：    “（一）廊坊振华全京申汽车零部件款式    （1）款式用地情况    本款式实施地位于河北省廊坊经济时候开发区，所需地皮以出让面貌取得。 刊行东谈主就本次募投款式用地已于 2024 年 10 月 8 日取得《不动产权文凭》。根据 证载信息，文凭编号为冀（2024）廊坊开发动产权第 0008376 号，权柄类型为国 有斥地用地使用权，用途为工业用地，权柄性质为出让，坐落为廊坊开发区纬四 谈南、经八路西，面积为 80，000.11 ㎡，国有斥地用地使用权使用期限至 2074 年    二、本次募投款式拟出产家具的具体内容、型号、功能、应用边界，在原 材料、设备、时候、工艺、销售面貌和渠谈、下搭客户等与现存业务或家具的 区别与谈论，是否属于现存训练业务    （一）本次募投款式拟出产家具的具体内容、型号、功能、应用边界    本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”拟出产家具为组成汽车车 身件的冲压件及焊合总成，具体包括前围下总成、前（后）围总成、前侧围加强 板总成、后侧围总成、冷却模块横梁总成、前上纵梁外板总成、前副车架支架、 前门内板窗台加强板总成、后地板面板总成、前顶横梁下板总成、后轮罩总成等， 上述家具均为公司训练家具，具体家具因车型遐想不同而与公司向现存客户供应 的汽车零部件家具存在各异。车身件是组成汽车骨架的主要部件，包括车顶、纵 梁、横梁、立柱、底板等，这些部件组成了车辆的基本框架，肖似于汽车的“骨 骼”救助着通盘车身，主要有结构救助、外不雅成型、安全防护等功能。    （二）在原材料、设备、时候、工艺、销售面貌和渠谈、下搭客户等与现 有业务或家具的区别与谈论    公司持续深耕于汽车零部件边界，主营业务包括冲压零部件业务、分拼总成 加工业务、模具业务和采用性精密电镀加工业务。敷陈期内，公司冲压零部件业 务的收入分别为 106，120.18 万元、118，210.06 万元、127，215.08 万元及 60，551.00 万元，在主营业务收入中占比分别为 66.18%、66.89%、59.31%及 57.35%，为公 司主要的收入泉源。本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”投向冲压 零部件业务，召募资金投向与公司咫尺主要业务边界和内容保持一致。新增产能 围绕公司现存主营业务及家具开展，系对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地 化配套产能推广。   本次募投款式与公司现存冲压零部件业务在原材料、设备、时候、工艺、销 售面貌和渠谈、下搭客户等方面的区别与谈论如下：   本次募投款式与现存冲压零部件业务的原材料均为钢材、铝材，设备均为冲 压设备（压力机等）、焊合设备，在原材料、设备方面不存在各异。   本次募投款式与公司现存冲压零部件业务在时候、工艺谈论之处：均依托从 前期工艺经由遐想分析、冲压模具研发、到后期的冲压及焊合时候工艺的完好意思技 术体系，配合客户的整车开发需求，依据客户的具体款式要求，详尽足下现存生 产工艺，通过冲压、焊合等工序形成相应的家具。   本次募投款式与公司现存冲压零部件业务在时候、工艺区别之处：因家具 属于汽车零部件家具，对于不同车型具有高度定制化的特色，使得不同的具体 零部件家具在践诺出产过程中所需要不同的工装、夹具、模具以及不同吨位或 型号的冲压设备、焊合设备等。   本次募投款式的关系时候和工艺与公司现存冲压零部件业务无彰着各异， 由公司自主研发和积蓄，枢纽时候和工艺如下： 类别     称呼                      主邀功能               零件从金属钣材，到最终竣事各式各样复杂时局的零件，需要经过多               次冲压成型，而怎样遐想每一序的时局和功能，需要较高的工艺遐想      零件冲压工艺 工艺            时候本事；通过冲压工艺分析遐想时候，梗概较高水平的达到零件实      本事分析时候               现拉伸、修边、成型等功能，最终获取零件通盘加工工艺过程的遐想               要求。               大型高强度结构件的自动化冲压，需要结合冲压工艺分析、零件原材    大型高强度结               料性能参数、大型自动化冲压设备参数、零件质地要求及客户需求等， 模具 构件自动化冲               进行详尽地、系统地分析，根据分析结尾，利用模具结构遐想时候， 遐想 压模具结构设               遐想出一套适合遐想对象要求的大型结构件冲压模具，知足工场通盘    计时候               生命周期的出产需求。               一副模具的结构是由成百上千种零件组成的，除了模范件采购外，冲    大型锻造模精     压模具的成型块均需要工场自行采购原材料加工成成品；成型块的加 工艺 密数控加工技     工时候对模具最终质地起到至关进击的作用，根据研发的加工工艺，    术          结合高精度数控加工机床，梗概大幅提高通盘模具制作的效果和质               量。 类别     称呼                   主邀功能             车身零件屡见不鲜，将几十个甚而上百个零件焊合拼接成一个总成，    大型结构件自 达到高精度的公役要求，况且梗概普遍量稳定的出产，是一个相配艰 工艺    动化焊合时候 巨的课题；为了竣事这个要求，通过焊合模拟分析时候、车间出产数             字化模拟时候，竣事了复杂小分拼零件的自动化焊合过程。             加工工艺导致螺钉等模范件必须有退刀槽，酿成模范件凸焊时零件的             位置度公役不可控，模范件在零件定位孔中的位置稳定性差，利用机    高精度自动化 工艺          器东谈主结合凸焊机开发出的自动化凸焊时候，利用机器视觉和传感器技    凸焊时候             术竣事家具的初步定位和微调，确保焊参谋或抓取器的精准瞄准，可             以灵验保证模范件精准定位在零件孔中，达到图纸遐想要求。             通过优化铆钉的布局和数目，竣事车架结构的合理分散和灵验救助。    SPR 自冲铆接 在自冲铆接过程中，遴选合适的垫板材料和时局，提高了铆接点的连 工艺    工艺       接强健性，同期谈判松开分量的想法，精准遏抑垫板尺寸面积，凭空             车架的额外分量。             将快换装配遐想为固定部分和步履部分，固定部分固定在机器东谈主责任    焊合夹具柔性 站固定位置，步履部分固定在焊合夹具底板上，确保可进行柔性切换； 工艺    切换时候     开发焊合夹具快换装配，包括底座、快换小车和导向滑轨等，不错使             几许副夹具共用一个机器东谈主工位。   本次募投款式与现存冲压零部件业务均通过直销的面貌，径直向下搭客户进 行销售。家具供应平淡遴选“一品少许”的配套模式，公司取得定点文献后，与 客户签订家具开发和供货条约，根据客户需求提供主要家具。销售面貌和渠谈不 存在各异。   本次募投款式与现存冲压零部件业务鄙人搭客户谈论区别如下：  款式         现存冲压零部件业务              本次募投款式        主要配套供应华东、华中区域客户，上汽        乘用车、特斯拉、遐想汽车、上汽大通、 主要配套京津冀地区客户，包括小 下搭客户        上汽通用、上汽各人等。现存廊坊基地配 米汽车等        套客户为小米汽车。   总而言之，公司本次募投款式系对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地化 配套产能推广，建成后的出产谋划面貌与公司现存冲压零部件业务不存在各异， 仅是效率整车制造商的供货半径原则以及知足京津冀客户需求进行的扩产，不涉 及新家具、新时候、新工艺。   （三）是否属于现存训练业务   本次募投款式是对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地化配套产能进行 推广。本次募投款式触及部分定点款式已竣事量产，2024 年 1-6 月关系家具已 竣事销售收入 4，943.48 万元，“廊坊振华全京申汽车零部件款式”属于公司现 有训练业务，在原材料、设备、时候、工艺、销售面貌和渠谈方面与现存业务不 存在各异，采购、出产、新品开发与销售模式与现存业务沟通。   三、本次募投款式新增产能触及定点或采购意向情况，是否已通过客户验 证或测试方法，后续供货是否存在不确定性   （一）本次募投款式新增产能触及定点或采购意向情况   公司本次募投款式系公司为更好的服务京津冀区域整车制造商而进行的配 套产能斥地，咫尺公司在京津冀区域整车制造商已具有明确的意向客户和订单， 具有细腻的市集消化保险。死心本回复敷陈出具日，本次募投款式新增产能已取 得小米汽车车身件焊合总成款式定点履历。   死心 2024 年 10 月 31 日，公司已向小米汽车 SU7 车型供应零部件 9.58 万 套。咫尺小米汽车在售车型为小米 SU7，该车型自 2024 年 4 月上市以来持续热 销，根据市集公开信息，死心 2024 年 10 月末，小米 SU7 的累计销量已冲破 8.98 万台。跟着小米 SU7 的产能擢升和托福加速，SU7 车型 2024 年 10 月当月托福量 已逾越 2 万台。同期，小米 SU7 Ultra 车型亦已于 2024 年 10 月 29 日召开发布 会，根据公开信息，预订开启 10 分钟时分，小订量已逾越 3，680 台。小米汽车 各车型的热销将为公司本次募投款式的产能消化提供有劲保险。   此外，公司本次募投款式自斥地至完全达产尚需一定年限，公司将积极获取 新型样定点以进一步知足本次新增产能的消化。除已定点业务外，公司正在拓展 京津冀区域其他客户。京津冀是我国进击的汽车产业会聚区，领有弘大的汽车产 业配套需乞降聚集的客户群体，包括遐想汽车、长城汽车、小米汽车、北汽集团、 北京奔突等主流整车制造商，为本次召募资金投资款式的实施提供细腻的客户需 求保险。   （二）是否已通过客户考证或测试方法，后续供货是否存在不确定性   死心本回复敷陈出具日，本次募投款式触及的 SU7 车型家具已进入慎重量 产阶段，新型样正处于测试考证方法。小米汽车定点文献款式中所触及的原材料、 设备、时候、工艺等均与公司现存冲压零部件业务不存在各异，不触及新家具、 新时候、新工艺，属于训练业务，因此通事后续 PPAP 经由不存在出产工艺和技 术等方面的阻挠。      总而言之，小米汽车已上市车型已通过客户考证或测试方法，新型样正在正 常鼓动，展望通事后续考证测试不存在本色性阻挠。因此，后续供货不存在不确 定性。      四、结合公司现存不同区域销售情况、下搭客户配套产能情况、同行业可 比投资款式情况等，说明本次融资的主要谈判及必要性      （一）公司现存不同区域销售情况      敷陈期内，公司主营业务收入以境内销售为主，境外售售金额占比较小，具 体金额及占比情况如下：                                                                              单元：万元 款式         金额        比例        金额         比例         金额         比例        金额         比例 境内 105，310.46     99.74% 214，039.01    99.78% 176，336.62     99.78% 160，265.18    99.94% 境外       274.96    0.26%      468.48    0.22%      395.36     0.22%      90.39    0.06% 共计 105，585.42 100.00% 214，507.48 100.00% 176，731.98 100.00% 160，355.58 100.00%      境内销售中，敷陈期内各地区的销售情况具体如下：                                                                              单元：万元 地区        金额         比例        金额         比例         金额         比例        金额         比例 华东    66，652.01   63.29% 144，714.88    67.61% 127，278.21     72.18% 111，414.07    69.52% 华中    32，607.26   30.96%   66，909.95   31.26%    47，316.11   26.83%   47，400.14   29.58% 华北     4，946.98    4.70%     140.73     0.07%         0.04    0.00%           -        - 东北      262.36     0.25%     639.90     0.30%      712.11     0.40%     612.31    0.38% 华南      585.29     0.56%    1，013.84    0.47%      751.80     0.43%     662.35    0.41% 西南      123.58     0.12%     366.59     0.17%      278.34     0.16%     176.31    0.11% 西北      132.98     0.13%     253.11     0.12%            -        -           -        - 共计 105，310.46 100.00% 214，039.00 100.00% 176，336.61 100.00% 160，265.18 100.00%      敷陈期内，公司主要销售市集聚集于华东和华中地区，冲压及焊合零部件以 及分拼总成等业务需要与下贱整车制造商出产基地所在地进行就近配套，公司主 要销售市集聚集区域与公司主要出产基地所在地相匹配。2024 年上半年，公司 华北地区的销售金额及区域销售占比显赫擢升，主要系公司子公司廊坊全京申向 小米汽车供应零部件，使得华北地区销售金额快速擢升。      跟着小米汽车的产能蔓延和现存车型持续热销，公司在华北地区的销售将持  续快速增长，翌日还将有更多的新车型推出。但咫尺廊坊基地通过租借厂房开展  出产谋划，受到场面限制，限制较小且无法设立冲压出产线，难以匹配下搭客户  产能需求，也弗成知足整车制造商对家具供货实时性和物流成本的要求，不利于  公司在京津冀地区的业务拓展。因此，公司在廊坊经济时候开发区新建汽车冲压  及焊合零部件出产基地，进一步推广区域配套本事。      （二）下搭客户配套产能情况      由于汽车零部件家具的体积、分量相对较大，基于凭空物流成本、擢升服务  效果等因素的谈判，汽车零部件行业企业经常在整车厂商周边建立出产基地，与  下贱整车厂同步筹备、同步斥地，从而梗概与下贱整车厂形成愈加紧密的合作及  依存关系；同期围绕主要汽车产业集群布局制造基地，具备稳定的产能配套本事，  是获取下贱整车制造商客户新车型定点款式的进击前提条件。公司自缔造以来，  依据自己发展情况及下搭客户发展计策，实施适当的出产基地计策布局，陆续建  立了江苏无锡、上海临港、河南郑州、湖北武汉、福建宁德及河北廊坊六个出产  基地，分别配套华东、华中以及华北等国内主要汽车产业集群。公司主要家具的  现存产能分散情况如下： 家具                 2024 年         公司    区域               2023 年度       2022 年度 2021 年度          主要客户 称呼                  1-6 月                                                                      上汽各人、上汽                                                                      通用、特斯拉、        无锡振华   江苏        （本部）   无锡                                                                      通程、上海同舟 冲压零                                                                      等、小米汽车 部件（万                                                                      上汽通用、上汽  次）     武汉    湖北        恒升祥    武汉                                                                      等         无锡    江苏                                                     爱德夏、上海奥        亿好意思嘉    无锡                                                     林、常州瑞高级               河南                                                     上汽乘用车郑州        郑州君润        76，240.49   152，480.97 147，143.71 129，022.36               郑州                                                     分公司               福建                                                     上汽乘用车宁德 分拼总 宁德振德           58，831.48   117，662.96    99，560.96   57，333.94               宁德                                                     分公司 成件（万       上海                                                             特斯拉、上汽集  次）           上海   20，151.16    28，386.97    16，479.61    9，421.76      恒伸祥                                                             团       廊坊      河北      全京申      廊坊 精密电           江苏                                                     联合电子、无锡      无锡开祥           7，725.00    15，450.00    15，798.00   15，798.00 镀件（万          无锡                                                     威孚、海瑞恩          家具                      2024 年                 公司     区域                    2023 年度     2022 年度 2021 年度   主要客户          称呼                       1-6 月          件）          注 1：根据行业常规及公司主营业务特色，公司遴选冲压冲次数和焊合焊点数目来反应冲压          零部件家具及分拼总成加工业务的产能情况。因设备更新及淘汰、工序调养和优化、自动化          水平的擢升等，各期产能存在变化。          注 2：冲压零部件出产线一般不错根据不同的工装模具出产出知足客户各异化需求的家具。          由于运载成本的谈判，冲压出产基地一般只可放射周边客户，因此无法统计某一特定客户的          配套产能情况。          注 3：分拼总成业务中郑州君润和宁德振德的分拼总成出产线分别为上汽乘用车郑州工场和          宁德工场提供专用服务，实行专厂专线的出产模式。因此，表面焊合次数即为其对应客户的          配套产能。上海恒伸祥、廊坊全京申敷陈期内仅打发焊合产线，因此产能按焊点统计。               本次募投款式主要配套京津冀区域（即华北区域）客户，已取得小米汽车车          身件焊合总成款式的定点履历。咫尺公司廊坊基地无法匹配下搭客户产能需求，          也弗成知足整车制造商对家具供货实时性和物流成本的要求，因此公司拟在廊坊          经济时候开发区新建汽车冲压及焊合零部件出产基地，进一步推广区域配套本事。          本次募投款式建成后，公司将完成京津冀区域的自有产能布局，公司为京津冀区          域进击整车制造商的产能配套本事及服务水平大幅擢升，同期运载成本的下跌将          故意于公司提供有竞争力的款式报价。因此，本次募投款式斥地对公司进一步完          善京津冀产能布局以及翌日发展具有进击兴味兴味。               （三）同行业可比上市公司投资款式情况               公司同行业可比公司包括华达科技（603358.SH）、金鸿顺（603922.SH）、          常青股份（603768.SH）、多利科技（001311.SZ）、英利汽车（601279.SH），          连年来上述公司产能总体呈上升趋势，部分公司积极通过初次公开刊行以及再融          资召募资金蔓延产能，具体情况如下：                                                                            单元：万元                                  召募资金      款式称呼            投资总数                          新增产能              实施地   主要配套客户                                  参预金额          滁州多利汽车                                                          南京、仪征、合肥过甚周          科技股份有限                                                          边区域，主要配套上汽大                                                                      安徽省          公司汽车零部      60，148.78   49，114.33 冲压件         2，300   万件        众南京分公司及仪征分 多利科                                                                  滁州市          件自动化工场                                                          公司、上汽大通南京分公 技 2023   款式                                                              司、蔚来汽车等 岁首次      常州达亚汽车                              汽车冲压 公开发                                               1，320        万件        常州、无锡过甚周边区          零部件有限公                              件                       江苏省   行                  51，455.20   38，362.15                               域，主要配套遐想汽车、          司汽车零部件                                                万台    常州市                                              焊合件        10               上汽大通无锡分公司等          出产二期                                                  （套）          昆山达亚汽车      30，617.79   24，938.55 电板托盘         20     万套    江苏省 上海安亭、上海临港过甚                            召募资金     款式称呼       投资总数                          新增产能             实施地   主要配套客户                            参预金额      零部件有限公                                                   昆山市 周边区域，主要配套上汽      司汽车电板托                                                       各人、上汽通用、上汽乘                                        冲压件       1，560   万件      盘、冲压件生                                                       用车、特斯拉等      产款式      盐城多利汽车                                                                   江苏盐城、江苏南京过甚      零部件有限公                            车身及底                   江苏省      司汽车零部件                            盘零部件                   盐城市                                                                   各人、上汽乘用车等      制造款式                                                                   上海安亭、上海临港、江      昆山达亚汽车                                                                   苏常州过甚周边区域，主      零部件有限公                                                   江苏省      司冲压出产线                                                   昆山市                                                                   用、上汽乘用车、特斯拉、      技改款式                                                                   遐想汽车等                                    汽车冲压        高端汽车模具                                    模具及相        智造中心斥地 17，652.39 17，652.39        830  套                                    关夹具、 英利汽 款式                                    检具 车 2022                                               长春及周边区域，主要配        新能源汽车零 年度向                                新能源汽          吉林省 套一汽各人、奥迪一汽新        部件智造中心 35，883.06 35，883.06        85   万件 特定对                                车零部件          长春市 能源、北京奔突、沃尔沃、        斥地款式 象刊行                                                  华晨良马等        高性能挤出型  股票                                挤出型材        材和零部件生        产基地斥地项                                    零部件        目 常青股                                    新能源汽 份 2022        新能源汽车一                      车底盘压              安徽及周边区域，主要配 年度向                                              安徽省        体化大型压铸 62，654.66 31，400.00 铸件、新 20     万件     套奇瑞汽车、江淮汽车、 特定对                                              合肥市        款式                          能源汽车              合肥长安、蔚来汽车等 象刊行                                    电板壳体  股份 无锡振 廊坊振华全京                                    汽车零部          河北省 掩盖京津冀区域客户，主 华本次 申汽车零部件 64，834.00 42，000.00           50   万套                                    件             廊坊市 要配套小米汽车等  刊行 款式        注：由于行业内各公司在家具尺寸、出产工艺方面存在较大各异，导致可比募投款式的产能        筹划口径也存在各异。         连年来，公司同行业上市公司积极开展本钱市集融资，实施产能蔓延议论。      召募资金在新增产能款式中的投资比重显赫，反应出利用外部本钱加速出产限制      扩展已成为行业内的常见实践。此外，为知足与客户同步开发、向客户实时供货      等 JIT 配套需求并最大适度凭空家具运载成本等谈判，上述可比上市公司扩产      也遴选了紧贴汽车产业集群建立出产基地的计策，募投款式均配套掩盖款式实      施地隔壁的整车制造商。因此，公司通过实施本次可鼎新债券召募资金完成京津      冀自有产能布局，保持公司在行业内的竞争力，适合行业合座发展趋势。根据年      度敷陈等公开贵府，同行业可比上市公司出产基地近地化配套布局情况如下： 上市公司                  近地化配套布局情况        出于与客户同步开发、向客户实时供货并最大适度凭空家具运载成本等谈判，        公司遴选紧贴汽车产业集群建立出产基地的计策，先后在上海安亭、江苏昆山、 多利科技        安徽滁州、山东烟台、浙江宁波、湖南长沙、江苏常州、上海临港、江苏盐城、        安徽六安和浙江金华进行配套布点。        公司实施出产基地计策布局，迄今为止一经在国内主要客户周边建有二十余个 英利汽车   出产基地，已在华南、华中、华北、华东以及东北地区建立全面的出产配套网        络，裁减了与整车厂的配套距离，也裁减了对整车厂要求的反适时分。        公司对出产基地进行了计策布局，迄今为止，公司已领有省表里多个出产基地， 常青股份   分散在公司主要客户的出产聚集区域，通过建立上述出产基地，梗概为整车厂        商提供全场所的服务，并最大程度提高客户惬意度。   总而言之，公司实施本次可鼎新债券召募资金投资斥地“廊坊振华全京申汽 车零部件款式”，主若是公司基于合座行业市集趋势、下贱整车厂客户的翌日生 产需求、公司现时已有及在建款式产能进行合理筹备后确定，故意于公司完善在 京津冀区域的自有产能布局，擢升公司对京津冀区域进击整车制造商近地化配套 服务本事，增强公司在京津冀地区的中枢竞争力及运营效果，本次募投款式的实 施具有合感性和必要性。   五、公司现存冲压零部件业务产能利用率下滑原因，关系负面因素是否将 对本次募投款式产生影响，结合现存产能及产能利用率、合座新增产能筹备、 在手订单或定点情况、燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募 投款式是否存在产能消化风险   （一）公司现存冲压零部件业务产能利用率下滑原因，关系负面因素是否 将对本次募投款式产生影响   敷陈期内公司现存冲压零部件业务产能利用率分别为 52.33%、49.45%、 好意思嘉等三个出产基地谋划，情况具体如下：           款式                2024.1-6       2023 年    2022 年   2021 年           产能利用率                   50.18%   67.59%    49.45%   52.33% 公司冲压零部           其中：自动化出产线               68.84%   75.79%    46.45%   55.13% 件业务                非自动化出产线            38.00%   61.71%    50.99%   51.33%           产能利用率                   57.47%   80.91%    55.73%   45.42% 其中：无锡振华           其中：自动化出产线               99.29%   101.02%   53.67%   43.81%   （本部）                非自动化出产线            41.91%   73.07%    56.17%   45.71%            款式                2024.1-6       2023 年    2022 年    2021 年            产能利用率                   42.89%   82.68%    79.67%    80.94%    武汉恒升祥   其中：自动化出产线               47.78%   115.94%   114.17%   128.58%                 非自动化出产线            39.60%   60.28%    56.44%    64.15%            产能利用率                   40.68%   42.12%    34.95%    62.86%    无锡亿好意思嘉   其中：自动化出产线               51.39%   52.30%    34.52%    51.45%                 非自动化出产线            23.69%   25.98%    35.51%    81.48% 注：根据行业常规以及公司主营业务的特色，公司遴选出产中的践诺冲压次数动作反应冲 压零部件家具产能利用情况的目的。   为提高出产效果、凭空出产成本，公司敷陈期内通过设备更新及改造升级， 持续擢升汽车零部件家具线的自动化、智能化和信息化水平，践诺产能分拨向自 动化冲压设备切换，手工设备及非自动化设备等老旧设备因利用率较低而渐渐淘 汰，在鼎新过程中存在新老设备并存的情况，从而使得公司冲压零部件业务产能 利用率统计数据较低。对于老旧设备，公司正渐渐淘汰清理，2024 年 7 月和 10 月，无锡振华及子公司无锡亿好意思嘉一经处置了 16 台手工冲压机及附庸设备。   敷陈期内，公司自动化出产线设备产能利用率分别为 55.13%、46.45%、75.79% 和 68.84%，其中中枢出产基地无锡振华本部自动化出产线产能利用率分别为 年 1-6 月产能利用率下跌幅度较大，主要系该出产基田主要配套上汽通用武汉 基地等客户，根据公开信息，上汽通用同期产量较 2023 年 1-6 月下滑 53.97%， 受下贱结尾产销量下滑的影响，武汉恒升祥的产能利用率下跌。无锡亿好意思嘉产 能利用率较低，主要系该基地 2022 年新建厂房搬迁，新增较多自动化设备，产 能限制加多较大。无锡亿好意思嘉定位于中微型精密冲压零部件出产，主要为公司 过甚他整车厂一级供应商提供配套。 滑，由 2023 年度的 67.59%下跌到 2024 年上半年的 50.18%。一般而言，由于上 半年传统节沐日较为聚集以及整车厂商销售淡季等因素影响，整车厂商上半年产 量会彰着低于下半年，从而对上游零部件制造商产生四百四病，使得汽车零部件 厂商的出产线产能利用率凭空。2020 年于今我国乘用车产量分季度列示如下：                                                                           单元：万辆 数据泉源：Wind 资讯     同行业可比上市公司 2023 年度分季度的营业收入过甚占比情况亦适合上述 季节性波动模式，具体如下：                                                                           单元：万元               第一季度                第二季度               第三季度             第四季度  款式             金额         占比       金额         占比      金额       占比      金额       占比 多利科技 82，605.65 21.11% 90，788.89 23.20% 101，211.09 25.87% 116，648.29 29.81% 英利汽车 116，454.18 21.90% 136，787.36 25.72% 137，055.10 25.77% 141，516.67 26.61% 常青股份 78，755.53 24.24% 74，813.51 23.03% 79，454.25 24.46% 91，863.27 28.28% 华达科技 107，103.40 19.95% 128，897.08 24.01% 126，811.90 23.62% 174，076.43 32.42% 金鸿顺        8，057.69   17.07%   9，872.62   20.91% 11，134.18 23.58% 18，149.15 38.44% 平均值           -       20.85%      -       23.37%     -     24.66%     -     31.11% 无锡振华 42，282.42 18.25% 54，601.16 23.57% 64，710.13 27.93% 70，104.66 30.26%     根据上表，同行业可比上市公司 2023 年下半年的营业收入彰着高于上半年， 其中第四季度的营业收入占比最高，与公司营业收入按季度分散趋势一致。     综上，受下贱整车厂商产量的季节性波动影响，汽车零部件企业平淡上半年 产销量会低于下半年，下半年家具产量及产能利用率较上半年会有较大幅度的提 升。     为幸免行业季节性波动对产能利用率的影响，更准确反应公司冲压零部件业 务的产能利用率变化情况，刊行东谈主 2024 年 1-6 月产能利用率与上年同期对比情 况具体如下：          款式               2024 年 1-6 月       2023 年 1-6 月 冲压零部件产能利用率                          50.18%             49.42%   如上表所示，2024 年上半年公司冲压零部件业务产能利用率保持稳定且略 有上升，不存在大幅下滑的情形。 出现小幅下滑，一方面系因外部环境的阶段性影响，公司冲压零部件家具的开 工率和物流运载受到不利影响，进而使得部分基地产能利用率下跌；另一方面 系无锡亿好意思嘉 2022 年新建厂房搬迁，加多较多自动化设备，产能限制加多较大， 且该基地定位为中微型冲压零部件出产，产能限制较大，使得公司冲压零部件 业务合座产能利用率下滑。   公司 2024 年 1-6 月冲压零部件业务的产能利用率相较于 2023 年全年出现下 滑，主若是下搭客户产销量季节性波动的影响；公司 2024 年 1-6 月冲压零部件 业务的详尽产能利用率同比保持稳定且略有上升，不存在大幅下滑的情形。   本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”的想法客户为包括小米汽 车在内的京津冀地区整车制造商，不会受到上述负面因素的影响。   （二）结合现存产能及产能利用率、合座新增产能筹备、在手订单或定点 情况、燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募投款式是否存在 产能消化风险   本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”系在廊坊经济时候开发 区新建汽车冲压及焊合零部件出产基地，新增冲压及焊合产能旨在擢升公司在京 津冀区域的市集需求响应本事和订单托福本事，进一步提高公司对小米汽车等重 点客户的就近配套本事，且有助于公司在要点区域占据市集份额并开拓新的业务 契机，完善公司产能的计策布局，增强盈利本事。   为知足汽车制造 JIT（Just In Time，准时制出产面貌）的主流出产管制模式 的配套需求，配套整车产能，与整车产能分散相适合的就近定点配套模式成为零 部件产业发展的进击趋势。公司持续完善布局出产制造基地以知足近地化供应， 灵验竣事了不同客户的要求，并保证了家具质地和实时交货，公司咫尺在世界范 围内布局了多个出产基地，现存产能均服务于配套的区域下搭客户。公司现存产 能情况详见本回复敷陈之“问题 1 对于本次募投款式必要性”之“四、（二）下 搭客户配套产能情况”。现存产能利用率情况具体如下：      家具称呼   2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度      2021 年度 冲压零部件              50.18%         67.59%       49.45%       52.33% 分拼总成件              52.26%         79.53%       58.27%       67.88% 精密电镀件              79.71%         64.72%       53.11%       46.03%      死心本回复敷陈出具日，公司新增产能筹备主要包括“上海临港汽车零部件 出产基地斥地款式（二期）”和“廊坊振华全京申汽车零部件款式”，具体内容 如下： 序号      款式称呼       实施地点        款式概况           新增产能        配套客户                             通过新建厂房并购        40 万台套汽车焊       上海临港汽车零部                                          上汽集团、                             置机器设备的面貌        接零部件和 2，000                             新建自动化冲压及        万件汽车冲压零       目（二期）                                             海区域客户                             焊合出产线           部件                             新建出产用房及相                                                       小米汽车等       廊坊振华全京申汽              关配套设施，购置        50 万台套汽车零       车零部件款式                自动化冲压、焊合        部件                                                       客户                             及检测设备      上海临港汽车零部件出产基地斥地款式（二期）在上海临港区缔造了自动化 冲压及焊合出产线，新增产能包括 40 万台套汽车焊合零部件和 2，000 万件汽车 冲压零部件，主要配套上汽集团、特斯拉等上海区域客户；廊坊振华全京申汽车 零部件款式斥地 50 万台套汽车零部件产能，主要配套小米汽车等京津冀区域客 户。      本次募投新增产能已取得小米汽车的供应定点履历，具体详见本回复敷陈之 “问题 1 对于本次募投款式必要性”之“三、（一）本次募投款式新增产能触及 定点或采购意向情况”。    本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”告捷实施达产后，展望新 增年冲压及焊合零部件销售收入 7.5 亿元。根据公司已取得的下搭客户意向订单， 经测算展望翌日三年（2025-2027 年）家具销售收入分别约为 3.67 亿元、5.37 亿 元和 5.80 亿元，占本次募投款式达产后展望年营业收入的比例为 48.87%、71.60% 和 77.38%，掩盖比例较高，为本次募投款式新增产能的消化提供了有劲保险。 此外，本次募投款式建成后，公司将完成京津冀区域的自有产能布局，全面擢升 对京津冀整车制造商的配套服务本事和响应速率，同期运载成本的下跌将增强公 司的家具报价上风，与京津冀整车制造商洽谈新定点款式的详尽竞争力大幅增强。 公司本次募投款式自斥地至完全达产尚需一定年限，公司将积极获取新型样定点 以进一步知足本次新增产能的消化。京津冀是我国进击的汽车产业会聚区，领有 弘大的汽车产业配套需乞降聚集的客户群体，包括遐想汽车、长城汽车、小米汽 车、北汽集团、北京奔突等主流整车制造商。除小米汽车定点车型外，公司正在 拓展京津冀区域其他客户。本次募投款式除知足小米汽车定点车型的产能配套需 求外，还要为公经遐想汽车、长城汽车等已有客户过甚他潜在客户翌日需求预留 空间。因此，京津冀区域弘大的汽车制造商客户群体将为本次召募资金投资款式 的实施提供细腻的客户保险，本次募投款式蔓延的产能消化具有较高的确定性。    （1）我国汽车行业总体呈增长态势，行业景气度持续向好    动作我国的支撑产业之一，我国汽车工业总体呈增长态势，产销量分别从 年均复合增长率分别为 3.93%及 4.01%。中国汽车产销量（2010 年至 2023 年） 如下图所示：                                             单元：万辆 数据泉源：中国汽车工业协会（CAAM）   由于我国经济增长速率放缓、交通拥挤及泊车难、部分大城市实施限购以及 分享用车模式的兴起等一系列因素，导致我国汽车产销量的增速曾出现下滑。在 新能源汽车市集的高速发展带动以及系列稳增长、促消费政策拉动下，2021 年 起我国汽车的产销量出手呈现复苏增长态势。2023 年我国汽车产量、销量分别 为 3，016.1 万辆和 3，009.4 万辆，同比分别增长 11.6%和 12%，一语气多年位居世界 第一。   （2）国度政策和市集需求双重驱动下，我国新能源汽车发展赶紧   动作全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要想法，新能源汽车亦然我国汽 车产业高质地发展的计策采用。2020 年 11 月 2 日，国务院办公厅发布的《新能 源汽车产业发展筹备（2021—2035 年）》指出，发展新能源汽车是我国从汽车 大国迈向汽车强国的必由之路，是应付阵势变化、推动绿色发展的计策举措。得 益于国度产业政策的推动、消费者招供度普遍擢升以及基础设施配套日益完善等 因素，新能源汽车在近几年竣事了高速发展，新能源汽车浸透率也在渐渐提高。 达 35.80%和 37.90%，一语气 9 年位居全球第一，全年浸透率同比擢升至 31.6%； 长达 30.10%和 32%。翌日新能源汽车将成为国内乃至全球汽车市集增长的主引 擎。   （3）奉陪汽车市集快速增长，汽车零部件出产企业迎来纷乱的市集空间   汽车产业是国民经济的进击支撑产业，产业链长、关联度高、带动性强，发 挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。跟着我国住户生流水平的持续提高和新 型城镇化的鼓动，刚性需求的存在仍将促使汽车保有量稳步擢升，我国汽车行业 仍具有长足的发展空间，汽车新能源化的形状也将日益完善。汽车产业非凡是新 能源汽车市集的快速增长，也将带动包括汽车零部件在内的汽车产业链景气度。 据公安部统计，死心 2024 年 6 月 30 日，世界汽车保有量为 4.40 亿辆，其中新 能源汽车保有量为 2，472 万辆，占世界汽车保有量比重为 5.62%，仍有较大增长 空间。同期，伴跟着《汽车以旧换新补贴实施笃定》《2024-2025 年节能降碳行 动决策》等新政对汽车产业持续的政策发力救助，新车置换需求将进一步得到释 放，有望获取百万级乘用车增量，汽车零部件出产企业也将迎来纷乱的市集空间。   新能源车的冲压零部件主要需求聚集于汽车车身结构件、能源电板结构件以 及充电桩机箱结构件等，其中在汽车车身结构件方面，新能源车与传统燃油车没 有太大各异，但由于新能源车的三电系统将导致整车分量加多，因此缓释三电系 统治来的分量加多，尽可能擢升电板续航里程，新能源车制造商积极践行车身轻 量化等计策，对冲压过程中的原材料有所各异，由传统钢板冲压部分替换为铝合 金或者高强钢冲压件，但冲压工艺以及对于冲压零部件的需求莫得要紧各异。   新能源车销量以及浸透率的快速擢升，带动了国内汽车销量的回升以及国产 品牌的崛起，而原土冲压零部件供应商无论从研发水平、时候工艺、家具质地、 就近配套、服务响应以及供货价钱等方面比拟外资供应商均具备上风，国产自主 品牌的崛起为原土冲压零部件供应商提供了更大的市集空间。敷陈期内，公司持 续开拓市集，优化公司客户结构，紧跟国际及国内新能源整车制造商，对特斯拉、 遐想汽车、小米汽车等整车制造商的销售收入持续加多，与下贱整车行业发展趋 势一致。   本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”家具为汽车冲压及焊合零 部件，可同期为新能源车及传统燃油车提供冲压零部件配套服务。咫尺，公司本 次募投款式获取的款式定点为新能源车型，且公司将持续开拓最初新能源车制造 商的冲压零部件业务，同期，针对本次募投款式放射半径内的大型整车制造商， 公司也将勤恳开拓其销量较好的传统燃油车车型，尽可能擢升本次募投款式投产 后的效益。   总而言之，为知足汽车制造 JIT 模式的配套需求，公司拟在京津冀地区扩建 出产基地，以救助小米汽车等京津冀区域内的进击整车制造商。京津冀动作进击 汽车产业聚合区，区域内有包括小米汽车、遐想汽车、长城汽车、北汽集团、北 京奔突等整车制造商，为本次募投款式提供了充足的客户需求保险。鉴于公司已 获取多个款式定点合作，现存廊坊基地通过租借厂房开展出产谋划，受到场面限 制，限制较小且无法设立冲压出产线，难以匹配下搭客户产能需求，也弗成知足 其对家具供货实时性和物流成本的要求，不利于公司在京津冀地区的业务拓展， 本次募投款式适合近地化配套需求，款式建成后公司将完成京津冀区域的自有产 能布局，京津冀区域的配套本事大幅擢升，同期运载成本的下跌将故意于公司提 供有竞争力的款式报价，翌日获取除一经定点款式外的其他业务的竞争力大幅提 升。因此，本次募投款式具有较高的可行性和较低的产能消化风险。   六、本次募投款式环评、能评手续办理最新进展，是否存在本色性阻挠及 应付设施   （一）环评情况 取得廊坊经济时候开发区行政审批局出具的环评批复（廊开审建环〔2024〕29 号）。   （二）能评情况 取得廊坊经济技开发区投资促进和招商合作局出具的《对于廊坊振华全京申汽 车零部件款式节能敷陈的审查看法》（廊开投能评〔2024〕2 号）。   总而言之，公司本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”的环评、 能评手续已办理完成。   七、对于《监管规则适用指引——刊行类第 6 号》第 4 条关系核查情况 流动资金，未用于收购金钱，不适用收购金钱关系核查要求。 款式用地，不触及租借地皮的情形，不适用租借地皮关系核查要求。 不触及使用集体斥地用地的情形，不适用集体斥地用地关系核查要求。 通过出让面貌取得国有斥地用地地皮使用权，不存在占用基本农田、违纪使用农 地等其他不适合国度地皮法律法例政策情形，不适用基本农田、农地关系核查要 求。 地，刊行东谈主已就该款式用地于 2024 年 10 月 8 日取得《不动产权文凭》。      八、核查表率及核查看法      （一）核查表率   保荐机构履行了如下核查表率： 订稿）》《向不特定对象刊行可鼎新公司债券决策的论证分析敷陈（改造稿）》 及募投款式展望效益测算表，了解本次募投款式与公司现存业务及家具的主要区 别与谈论，本次募投款式实施目的及必要性； 的展望消化情况；访谈公司董事会布告、查阅研究与开发管制轨制、出产件批准 管制端正等文献，了解本次募投款式定点或采购意向、定点家具进入量产表率的 路程及咫尺程度情况； 解公司产能分散情况以及下贱配套客户情况；查阅上市公司年报及公告贵府，了 解可比公司过甚他同行业上市公司的产能及扩产安排情况； 募投款式家具的行业发展趋势、募投款式市集空间、产能消化情况和公司对新增 产能的消化设施；查阅汽车行业国度产业政策、行业研究敷陈及关联行业数据， 了解下贱汽车行业、新能源汽车行业的发展景色及翌日远景，分析募投款式家具 的行业发展趋势、募投款式市集空间； 等文献。   保荐机构及刊行东谈主讼师根据《监管规则适用指引一刊行类第 6 号》第 4 条对 本次募投款式用地情况履行了如下核查表率：   查阅本次募投款式用地关系《国有斥地用地使用权出让合同》以及《不动产 权文凭》（文凭编号为冀（2024）廊坊开发区不动产权第 0008376 号）。   （二）核查看法   经核查，保荐机构觉得： 有结构救助、外不雅成型、安全防护等功能。公司本次募投款式在原材料、设备、 时候、工艺、销售面貌和渠谈方面与公司现存冲压零部件业务不存在各异，仅是 效率整车制造商的供货半径原则以及知足京津冀客户需求进行的扩产，不触及新 家具、新时候、新工艺，属于公司训练业务。 型已通过客户考证或测试方法，新型样正在正常鼓动，展望通事后续考证测试不 存在本色性阻挠，后续供货不存在不确定性。 投资款式情况等，公司在廊坊经济时候开发区新建汽车冲压及焊合零部件出产基 地具有必要性和合感性，对公司进一步完善京津冀产能布局以及翌日发展具有重 要兴味兴味，有助于保持公司在行业内的竞争力，适合行业合座发展趋势。 燃油车和新能源车销售趋势影响等因素分析，本次募投款式产能消化风险较低。 审查看法。   保荐机构及刊行东谈主讼师根据《监管规则适用指引一刊行类第 6 号》第 4 条进 行核查觉得：   本次募投款式用地已于 2024 年 10 月取得《不动产权文凭》。刊行东谈主本次募 集资金未用于收购金钱；募投款式用地不触及租借地皮、不触及使用集体斥地用 地、不存在占用基本农田、违纪使用农地等其他不适合国度地皮法律法例政策情 形。    问题 2.对于融资限制和效益测算    根据讲述材料，公司拟召募资金不逾越 52，000 万元，其中，用于廊坊振华 全京申汽车零部件款式 42，000 万元，补充流动资金 10，000 万元；本次募投款式 达产后展望里面收益率为 12.78%。    请刊行东谈主说明：（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过 程，建筑面积、建筑单价、设备购置数目、要点设备购置单价的确定依据及合理 性；（2）结合本次募投款式非本钱性开销情况、说明本色上用于补流的限制及 其合感性，关系比例是否逾越本次召募资金总数的 30%，是否存在置换董事会前 参预的情形；（3）结合公司咫尺金钱欠债情况、资金余额、现款流入净额、用 途和资金缺口，说明本次融资限制的合感性；（4）效益预测中家具价钱、成本 用度等枢纽目的的具体预测过程及依据，与公司现存水平及同行业可比公司的对 比情况，关系预测是否审慎、合理，对公司翌日功绩及家具结构的具体影响，以 及募投款式转固后新增折旧摊销对公司盈利本事的影响。    请保荐机构和讲述司帐师根据《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确看法。    回复：    一、建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、 建筑单价、设备购置数目、要点设备购置单价的确定依据及合感性；    本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”实施地位于河北省廊坊经 济时候开发区，拟由公司全资子公司廊坊振华全京申汽车零部件有限公司实施。 本款式将通过新建出产用房及关系配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测设备， 擢升公司在京津冀区域的配套本事。廊坊振华全京申汽车零部件款式具体投资数 额安排明细情况如下：  序号           投资内容       投资限制（万元）          投资比例  一     斥地投资                    63，161.00      97.42%     序号            投资内容                    投资限制（万元）                    投资比例     二    铺底流动资金                                        1，673.00                2.58%     三               共计                                64，834.00               100.00%      本款式建筑工程投资共计 19，239.00 万元，主要建筑场面为出产厂房及办公 辅房，斥地面积主要系根据募投款式践诺场面需求确定，斥地单价主要系根据公 司参考同行业上市公司募投款式斥地情况及当地市集公允价钱详尽确定。具体明 细如下：                                                                           单元：万元 序            建筑面积         建筑单价         装修单价     厂房筹备                                              建造总价        装修总价        建筑工程费 号            （m2）         （元/m2）       （元/m2）     共计       65，482.12                     1，000.00   19，013.00     225.99     19，239.00      查询近期同行业上市公司暴露的汽车零部件类募投款式的单元建筑造价情 况如下： 上市                                         建筑工程用度           建筑面积          建筑单价      款式类型      募投款式称呼 公司                                          （万元）            （㎡）           （元/㎡） 常青 2022 年向特定 新能源汽车一体化大 股份 对象刊行股票 型压铸款式              高端汽车模具智造中              心斥地款式              新能源汽车零部件智 英利 2022 年向特定                                     4，200.00     15，500.00       2，709.68              造中心斥地款式 汽车 对象刊行股票              高性能挤出型材和零              部件出产基地斥地项                           7，310.00     27，000.00       2，707.41              目              新增年产 50 万套铝 万安 2023 年向特定 合金固定卡钳款式 科技 对象刊行股票 新能源汽车底盘铝合              金轻量化斥地款式    行可转债      制造款式（一期） 泉峰           高端汽车零部件智能 汽车 2021 年非公开 制造款式（二期）    刊行股票      新能源零部件出产基              地      上述同行建筑单价平均为 2，965.75 元/平方米，与本款式展望单价无较大差 异，款式展望建筑单价处于合理范围。   本款式设备购置费共计 35，980.00 万元，包括出产设备购置费 34，980.00 万元 及现存廊坊基地设备搬迁用度 1，000.00 万元。其中出产设备购置费主要包括出产 设备过甚他配套设备购置费。设备购置的数目主要根据募投款式产能筹备的需求 而确定；设备的价钱主要参照同类家具价钱，并结合教育详尽测算得出。出产设 备购置费具体明细如下：                                                      单元：万元   类别    序号           设备称呼        数目       单价          金额 出产设备 检测设备     2    拉力试验机                   1        10          10 环保设备               共计                      -          -     34，980   廊坊振华全京申汽车零部件款式的设备购置费为 34，980.00 万元，其中预   测主要设备的价钱情况如下：    序号            设备称呼               采购单价（万元/台）           测算参考依据             刊行东谈主廊坊振华全京申汽车零部件款式的主要产线及压机价钱依据第三方   报价测算确定，订价具有公允性。             （1）工程斥地其他用度             本款式工程斥地其他用度共计 6，102.00 万元，包括地皮出让金、斥地管制其   他费等。具体明细如下：                                                               单元：万元     序号                       款式                          金额                         共计                                       6，102.00             经查询，廊坊市天然资源和筹备局 2024 年以来针对廊坊经济时候开发戋戋   域工业用地拍卖结尾公示如下：                                     单价                  面积      总价                     成交公示   出让编号                             （万元/                    竞得东谈主                 （亩）     （万元）                     日历                                     亩） 廊开 2024-2 号     16.03    748.00    46.66    2024.03.01 廊坊华安盛翔汽车科技有限公司 廊开 2024-3 号     89.41   4，161.00   46.54    2024.03.01 滋润科技发展有限公司 廊开 2024-5 号     31.37   1，463.00   46.64    2024.03.01 廊坊市德源汽车零部件有限公司 廊开 2024-6 号     49.61   2，317.00   46.70    2024.03.01 廊坊纽特科技有限公司 廊开 2024-10 号 176.89     8，290.00   46.87    2024.03.27 廊坊经济时候开发区管制委员会             本次募投款式地皮出让金测算中，出让面积为 120 亩，地皮价钱为 46 万元   /亩，与上述公示价钱不存在较大各异，地皮价钱测算具有公允性。    （2）筹划费    本款式筹划费共计 1，840.00 万元。筹划费是指在款式实施中可能发生、但在 款式决策阶段难以预见的开销，需要预先预留的用度。本款式的筹划费系参考制 造业平淡水平，按建筑工程费、设备购置费和工程斥地其他用度共计的 3%预估， 为 1，840.00 万元。    铺底流动资金是款式投产初期为保证款式建成后进行试运转所必需的流动 资金，主要用于款式投产初期购买原材料、设备，支付职工工资等。根据企业 用情况进行估算，按照款式所需全部流动资金的 10%进行测算款式所需铺底流动 资金为 1，673.00 万元。款式所需流动资金的测算情况如下：                                                                                                                       单元：万元 序号           款式       T+3        T+4        T+5        T+6        T+7        T+8          T+9       T+10       T+11       T+12      总而言之，本次募投款式关系工程用度中建筑面积主要系根据募投款式践诺 场面需求而确定，斥地单价主要系根据公司参考同行业上市公司募投款式斥地情 况及当地市集公允价钱详尽确定，设备的数目主要基于该款式产能筹备的需求而 确定；设备的价钱主要参照同类家具价钱，并结合公司历史采购教育详尽测算得 出，具有合感性。      二、结合本次募投款式非本钱性开销情况、说明本色上用于补流的限制及 其合感性，关系比例是否逾越本次召募资金总数的 30%，是否存在置换董事会 前参预的情形；      （一）本次募投款式本钱性开销及非本钱性开销情况，说明本色上用于补 流的限制      公司本次拟召募资金不逾越 52，000 万元，其中，用于“廊坊振华全京申汽 车零部件款式”42，000 万元，补充流动资金 10，000 万元。      “廊坊振华全京申汽车零部件款式”投资总数为 64，834.00 万元，其中召募 资金参预 42，000 万元，具体情况如下：  序号        投资内容        投资限制（万元）            本钱性开销金额  一         斥地投资                63，161.00       61，321.00  二        铺底流动资金                1，673.00               -  三          共计                 64，834.00       61，321.00      本次募投款式“廊坊振华全京申汽车零部件款式”本钱性开销主要包括工程 用度和工程斥地其他用度，金额共计 61，321.00 万元，其中召募资金参预 42，000.00 万元，不足部分由公司拟以自有资金弥补；铺底流动资金、筹划费等非本钱性支 出由公司通过自筹资金措置，不使用本次召募资金参预。      因此本次召募资金中本钱性开销、非本钱性开销组成以及补充流动资金占募 集资金的比例情况具体如下：             款式                    召募资金参预金额                 占召募资金总数比例 廊坊振华全京申汽车 本钱性开销                              42，000.00                  80.77% 零部件款式     非本钱性开销                                     - 补充流动资金                                       10，000.00                  19.23% 非本钱性开销及补充流动资金共计                              10，000.00                  19.23%   总而言之，公司本次刊行召募资金中非本钱性开销和补充流动资金总数共计 为 10，000 万元，本色上用于补充流动资金的金额未逾越本次刊行召募资金总数 的 30%，适合《证券期货法律适宅心见第 18 号》中“五、对于召募资金用于补 流还贷怎样适用第四十条‘主要投向主业’的相识与适用”的关联端正。   （二）本次募投款式用于补充流动资金限制的合感性   经过多年积蓄，刊行东谈主连年来营业收入限制稳步增长，正处于快速发展阶段， 流动资金需求也快速增长，公司翌日三年（2024 年-2026 年）的营运资金需求量 测算如下： 和 231，698.37 万元，年均复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营业收入同比增 长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部市集环境以及汽车零部件企业平淡第 四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行筹划，展望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%（预测的营业收入仅为论证公司流动资金需 求情况，不代表公司对今后年度谋划情况及趋势的判断，亦不组成销售预测或 承诺）。按照 2023 年度销售百分比，筹划公司 2024 年至 2026 年展望谋划性流 动金钱和展望谋划性流动欠债。                                                                      单元：万元        款式                    金额          比例         金额              金额           金额 一、营业收入           231，698.37   100.00% 254，868.21     280，355.03      308，390.53 二、谋划性流动金钱        219，456.29    94.72% 241，401.92     265，542.11      292，096.32 货币资金              21，459.10     9.26%    23，605.01       25，965.51   28，562.06 应收票据                841.28      0.36%       925.41        1，017.95     1，119.74 应收账款             150，684.11    65.03% 165，752.52     182，327.77      200，560.55 应收款项融资             7，138.66     3.08%     7，852.53        8，637.78     9，501.56        款式                   金额          比例         金额           金额           金额 预支账款              6，687.99     2.89%     7，356.79     8，092.47     8，901.71 存货               32，645.15    14.09%    35，909.67   39，500.63    43，450.69 三、谋划性流动欠债       153，292.72    66.16% 168，621.99     185，484.19   204，032.61 应付票据              2，000.00     0.86%     2，200.00     2，420.00     2，662.00 应付账款            148，849.18    64.24% 163，734.10     180，107.51   198，118.26 预收款项/合同欠债         2，443.54     1.05%     2，687.89     2，956.68     3，252.35 四、流动资金占用额        66，163.57    28.56%    72，779.93   80，057.92    88，063.71 五、畴昔新增流动资金需求                             6，616.36     7，277.99     8，006.79 六、2024-2026 年流动资金需求总数预测                                          21，900.14      经测算，2024 年至 2026 年翌日三年新增流动资金缺口限制为 21，900.14 万 元，高于公司本次拟使用召募资金补充流动资金的金额，本次募投款式用于补充 流动资金限制具有合感性。      （三）是否存在置换董事会前参预的情形      根据《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》第四条的关系端正：“四、发 行东谈主召开董事会审议再融资时，已参预的资金不得列入召募资金投资组成。”      死心审议本次刊行决策改造之董事会日（2024 年 7 月 24 日），本次募投项 目均未参预资金。因此，不存在置换董事会前参预资金的情形。      三、结合公司咫尺金钱欠债情况、资金余额、现款流入净额、用途和资金 缺口，说明本次融资限制的合感性；      敷陈期内，刊行东谈主合并口径金钱欠债率分别为 42.79%、43.85%、52.25%及 置机器设备来推广产能，渐渐加多原材料的采购金额，向银行借款来补充营运资 金等，金钱欠债率呈小幅上升趋势。鉴于公司连年来投资较大，欠债上升较快， 本次融资旨在阐扬上市公司平台上风，通过再融资面貌凭空公司的财务风险，提 升合座谋划实力。通过本次融资，公司将进一步优化本钱结构，增强资金实力， 从而更好地救助业务发展和市集拓展。      刊行东谈主详尽谈判翌日谋划议论及发展想法，结合咫尺自己资金缺口、自有资 金本事、欠债情况及财务稳健性等因素，最终审慎确定本次召募资金限制 额并开拓新的业务契机，故意于竣事公司产能的计策布局，进一步增强公司盈利 本事。   公司基于 2023 年 12 月 31 日践诺情况，以 2023 年 12 月 31 日可供公司开脱 主宰的货币资金为最先，详尽谈判公司日常谋划积蓄，以及现交运营限制下日常 谋划所需的最低货币资金保有量、翌日三年营运资金需求以及已审议投资款式资 金使用安排等筹划资金开销项，测算出资金缺口金额为 102，183.79 万元，资金 缺口逾越本次召募资金金额，因此刊行东谈主自有资金不足以救助自己款式斥地及营 运本钱蔓延，本次融资具备合感性和必要性。具体测算情况如下：                                              单元：万元            称呼                   筹划公式       金额 货币资金余额                    ①                     21，459.10 交易性金融金钱                   ②                             - 受限制的保证金                   ③                       980.52 上次召募资金余额                  ④                             - 可开脱主宰的资金                  ⑤=①+②-③-④             20，478.58 翌日三年谋划性现款净流入              ⑥                  109，669.79 最低现款保有量                   ⑦                     46，270.10 翌日三年新增最低现款保有量             ⑧                  15，315.40 翌日三年展望现款分红所需资金            ⑨                  26，067.67 已审议投资款式资金需求               ⑩                   144，679.00 总体资金需求共计                  ?=⑦+⑧+⑨+⑩          232，332.16 总体资金缺口                    ?=?-⑤-⑥            102，183.79   死心 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 21，459.10 万元，无交易性金 融金钱余额，剔除票据和信用证保证金等受限资金 980.52 万元，剩余公司可自 由主宰的货币资金为 20，478.58 万元。   公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营 业收入同比增长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部市集环境以及汽车零部 件企业平淡第四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行筹划， 展望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%。同期，谋划性现款净流入占 营业收入比例参考公司 2021 年至 2023 年谋划性净现款流总数占营业收入总数的 比例 13.29%的水平进行严慎揣摸，中式 13%。根据测算，公司翌日三年谋划性 现款净流入为 109，669.79 万元。                                                                        单元：万元  款式    2021 年度      2022 年度     2023 年度       2024E         2025E       2026E 营业收入   171，006.06 188，075.45 231，698.37      254，868.21   280，355.03   308，390.53 谋划性净 现款流 占收入比      18.94%       1.97%      18.30%        13.00%        13.00%      13.00%       翌日三年谋划性现款净流入共计                                      109，669.79 注：上述对于 2024 年、2025 年和 2026 年营业收入及谋划性净现款流的预测仅为测算本次 刊行流动资金缺口所用，不代表公司对翌日年度谋划情况及财务景色的判断，亦不组成盈利 预测。   最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金金额，以应 对客户回款不足时，支付供应商货款、职工薪酬、税费等短期付现成本。公司管 理层结合谋划管制教育、现款进出等情况，测算最低保留三个月信营步履现款流 出资金。2021 年度至 2023 年度，公司月均谋划步履现款流出为 15，423.37 万元， 以此确定最低资金保有量为 46，270.10 万元。   公司敷陈期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到，公 司为出产型企业，最低现款保有量与公司谋划限制高度正关系。假设以 2024 年 -2026 年为预测期间，公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%， 以严慎性口径进行筹划，展望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%，公 司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率一致，展望公司 2026 年 金额 46，270.10 万元，则公司翌日三年新增最低现款保有量金额为 15，315.40 万元。    最近三年，公司现款分红情况具体如下：                                                                     单元：万元              款式                     2023 年度         2022 年度         2021 年度 包摄于上市公司股东的净利润                         27，723.75        8，091.38        9，099.61 现款分红金额（含税）                            11，970.80                 -      3，000.00 以现款面貌回购股份计入现款分红的金额                      6，858.74                -             - 畴昔现款分红总金额（含税）                         18，829.54                 -      3，000.00 畴昔现款分红占包摄于上市公司股东的净利润的比 例 最近三年累计现款分红金额                                                          21，829.54 最近三年竣事的年均可分拨利润                                                        14，971.58 最近三年累计现款分红金额占最近三年竣事的年均 可分拨利润的比例 最近三年累计现款分红金额（含现款回购金额）占 同期净利润的比例 最近三年累计现款分红金额（不含现款回购金额） 占同期净利润的比例 注：2021 年度、2022 年度及 2023 年度“分红年度合并报表中包摄于上市公司股东的净利润” 均分别引自经天健司帐师审计的公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务敷陈，为记忆 调养前合并报表经执意的包摄于上市公司股东的净利润。    同期，根据公司翌日三年（2024-2026 年）股东分红答复筹备：“在知足现 金分红条件时，公司每年以现款时局分拨的利润不少于畴昔竣事的可供分拨利润 的 30%”。    最近三年，公司包摄于母公司统统者的净利润共计数占营业收入共计数的比 例为 10.30%，公司以此动作公司翌日三年包摄于上市公司股东的净利润占各年 度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                                     单元：万元            款式                2023 年度          2022 年度               2021 年度 营业收入                             231，698.37        188，075.45        171，006.06 最近三年营业收入共计                                    590，779.88 包摄于上市公司股东的净利润                     27，723.75         16，191.13         16，912.59 最近三年包摄于上市公司股东的净利润共计                           60，827.47 最近三年包摄于上市公司股东的净利润共计/ 营业收入共计    根据以上数据，基于严慎性原则，对于翌日三年公司展望现款分红按翌日三 年每年以现款时局分拨的利润占畴昔竣事的可供分拨利润的 30%测算，公司翌日 三年展望现款分红开销共计为 26，067.67 万元，具体如下：                                                              单元：万元            款式                      2024E        2025E         2026E 预测营业收入                            254，868.21   280，355.03    308，390.53 预测包摄于母公司统统者的净利润占各年度 营业收入的比例 预测翌日三年包摄于母公司统统者的净利润               26，251.43    28，876.57     31，764.22 预测现款分红比例                             30.00%       30.00%         30.00% 预测现款分红金额                            7，875.43     8，662.97      9，529.27 预测现款分红金额共计                                                    26，067.67      公司翌日三年拟投资的要紧款式展望投资总数为 144，679.00 万元，具体情况 如下：                                                              单元：万元 序号      斥田主体               款式称呼                             尚需投资金额                     共计                                        144，679.00      （1）廊坊振华全京申汽车零部件款式      该款式为本次募投款式，款式一经公司第三届董事会第三次会议、公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过。      （2）上海临港汽车零部件出产基地斥地款式（二期）      此款式一经公司第二届董事会第二十四次会议、公司 2024 年第一次临时股 东大会审议通过。      总而言之，谈判公司的可开脱主宰资金、展望翌日三年谋划性现款净流入、 最低现款保有量、翌日三年展望现款分红开销、翌日期间现款分红、已审议投资 款式资金使用安排等情况，公司咫尺的资金缺口为 102，183.79 元，而本次召募 资金总数不逾越 52，000.00 万元，本次召募资金具有合感性。   四、效益预测中家具价钱、成本用度等枢纽目的的具体预测过程及依据， 与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，关系预测是否审慎、合理，对 公司翌日功绩及家具结构的具体影响，以及募投款式转固后新增折旧摊销对公 司盈利本事的影响。   （一）效益预测中家具价钱、成本用度等枢纽目的的具体预测过程及依据， 与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，关系预测是否审慎、合理；   本款式完全达产后的年营业收入情况如下：        家具类别          产能筹备（万台套）          达产年收入（万元） 汽车零部件及关系收入               50.00                80，325.00 其中：主营业务收入                  -                  75，000.00    其他业务收入                  -                   5，325.00 注：其他业务收入为冲压零部件边角料销售收入   （1）家具销量的确定依据   本款式议论第 2 年完成工程斥地及设备安装，第 3 年出手投产且畴昔达产率 为 50%，第 4 年达产率 80%，第 5 年起达产 100%，核定产能为 50 万台（套）， 各年度产量竣事全部销售。   （2）家具价钱的确定依据   本次募投款式主要家具的价钱参照筹备家具类型对应的历史销售价钱并结 合下搭客户定制化需求、款式家具加工精度和复杂度要求进行预估，本次募投项 目家具单价为 1，500 元/件。   本次募投款式主要家具为总成零部件，包括冲压业务和焊合加工业务，肖似 于车身结构件及一体化结构件。同行业可比公司的斥地款式中触及汽车结构件产 品的单价情况具体如下： 公司称呼          款式称呼               家具称呼    家具单价（元/件套）         安徽新能源汽车零部件智能制     车身结构件及一体化 文灿股份                                           1，542.86         造款式               结构件         爱柯迪智能制造科技产业园项  爱柯迪                      新能源汽车车身部件            1，808.00         目         新能源汽车零部件智造中心建 英利汽车                      轻量化结构件               1，241.84         设款式 公司称呼        款式称呼                     家具称呼          家具单价（元/件套）                   平均值                                      1，530.90                   本款式                                      1，500.00   同行业可比公司的不同汽车结构件家具在汽车车身具体应用部位、分量大小、 精密程度、复杂程度等方面存在一定各异性，导致家具单价波动范围较大，本项 目募投家具订价为 1，500 元/件，与平均值不存在显赫各异，订价具有合感性。   本款式家具为汽车冲压及焊合零部件，营业成本包括径直材料、径直东谈主工、 制造用度及运载仓储费。   （1）径直材料   径直材料参照公司最近三年的践诺谋划情况估算。   （2）径直东谈主工   径直东谈主工根据款式的就业定员数目及平均薪酬筹划，就业东谈主员的配备按出产 工艺经由和设备情况并参照企业原有的定员编制景色制定，在达产情况下，公司 展望参预车间出产东谈主员 500 东谈主，出产东谈主员年薪及福利 13.00 万元/东谈主。   （3）制造用度   制造用度中包括车间管制东谈主职工资、折旧摊销、能源能源以过甚他制造用度。 其中，在达产情况下，公司展望参预车间管制东谈主员 80 东谈主，对应年薪及福利 20.00 万元/东谈主；折旧摊销根据本款式参预的软硬件设备、房屋建筑物及关系折旧摊销 政策筹划；能源能源和其他制造用度参照公司最近三年的践诺谋划情况估算，分 别按照营业收入的 3%和 14%证实。   （4）运载仓储费   运载仓储费等参考公司历史财务数据。   综上，本项生分产成本具体测算如下：                                                         单元：万元    款式       T+3          T+4           T+5         T+6-T+12 年平均 径直材料         19，282.50   30，852.00     38，565.00          38，565.00      款式           T+3           T+4             T+5             T+6-T+12 年平均 径直东谈主工               3，250.00      5，200.00           6，500.00              6，500.00 制造用度              11，451.40     15，731.13          18，585.92             18，434.34 运载仓储费               835.58       1，336.92           1，671.15              1，671.15      共计           34，819.47     53，120.05          65，322.07             65，170.49      毛利率           13.30%         17.34%            18.68%                18.87%      （5）毛利率对比      本次募投款式运营期的平均毛利率为 18.14%，本次募投款式家具为总成零 部件，包括冲压业务和焊合加工业务。与刊行东谈主敷陈期内冲压零部件业务和分拼 总成加工业务的毛利率比拟，本款式毛利率水平具有合感性，具体比较如下：                                   公司现存业务 序号         款式                                                            本款式 注：冲压零部件业务毛利率筹划中将边角料销售收入计入冲压件主营业务收入。      与同行业上市公司连年来开展的募投款式对比不存在显赫各异，具有合感性 与严慎性。具体比较如下：                                                                          运营期 序号         款式称呼                        募投款式                                                                         平均毛利率      常青股份 2022 向特定        对象刊行股票      英利汽车 2022 向特定        对象刊行股票      博俊科技 2022 年向不 汽车零部件家具扩建款式                                             21.62%      特定对象刊行可转债 年产 5000 万套汽车零部件、1000 套模具款式                                  20.84%                         汽车冲焊件（广清产业园）出产基地斥地项                         目（一期）      各项期间用度占收入的比例参考公司历史财务数据并根据款式具体情况计 算，其中销售用度占收入的比例为 0.12%，管制用度占收入的比例为 4.40%。本 款式达产后，年均期间用度为 3，390 万元。      公司销售用度率及管制用度率测算主要依据公司 2021 年至 2023 年平均水平 确定，与同行业上市公司连年来开展的募投款式销售用度率及管制用度率情况对 比不存在显赫各异，具有合感性与严慎性。具体比较如下： 上市公司      款式类型        募投款式称呼          销售用度率     管制用度率 常青股份                                    1.00%     3.89%        刊行股票        铸款式                    高端汽车模具智造中心建                    设款式 英利汽车                                    0.50%     3.10%        刊行股票        心斥地款式                    高性能挤出型材和零部件                    出产基地斥地款式                    汽车零部件家具扩建款式          0.60%     3.40% 博俊科技               年产 5000 万套汽车零部件、        象刊行可转债                           0.60%     3.40%                    廊坊振华全京申汽车零部 无锡振华   本次募投                             0.12%     4.40%                    件款式   本款式履行国度和地方现行税法的关联端正，家具销项税率为 13%，原辅材 料、电费进项税税率为 13%。   本款式城市顾惜斥地税按照顾交纳升值税的 7%计取；素养费附加及地方教 育费附加按照顾交纳升值税的 5%计取。   本款式所得税税率以 25%筹划。   总而言之，本款式效益测算关系预测审慎、合理。   （二）对公司翌日功绩及家具结构的具体影响   为进一步扩大公司限制，完善产能计策布局，强健公司在汽车零部件行业的 地位，廊坊振华全京申汽车零部件款式将由公司子公司廊坊全京申实施，通过新 建出产用房及关系配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测设备，擢升公司合座 产能，近地化配套京津冀地区小米等客户。款式建成后，公司将新增 50 万台套 零部件产能，一方面将擢升公司对于京津冀地区整车厂客户的就近配套本事，从 而为下搭客户提供愈加速捷和批量化的零部件供应服务，并凭空运载成本、竣事 公司家具盈利本事的擢升；另一方面将以土产货化出产制造基地为救助，在挖掘区 域市集内现存客户潜在订单的基础上进一步开拓区域内的其他潜在整车厂客户 汽车零部件家具需求，擢升公司在京津冀区域的市集需求响应本事与订单托福能 力，为公司的永恒发展奠定基础，擢升公司翌日功绩。   本次募投款式属于公司现存汽车零部件业务的扩产，不会改变公司咫尺家具 结构，本次募投款式的实施将会对公司翌日功绩产生积极影响。   （三）募投款式转固后新增折旧摊销对公司盈利本事的影响   募投款式所触及地皮、厂房及设备转固后，展望新增折旧摊销金额如下：                                                                          单元：万元         款式          T+1            T+2        T+3        T+4      T+5        T+6 地皮转固年摊销额            110.40         110.40    110.40      110.40   110.40     110.40 厂房及办公辅房转固年折旧额               -      862.13    862.13      862.13   862.13     862.13 购置及搬迁现存设备年折旧额               -             - 3，341.37 3，338.61 3，338.39 3，338.39 年折旧额共计              110.40         972.53 4，313.90 4，311.13 4，310.92 4，310.92   续表：        款式          T+7           T+8        T+9       T+10        T+11       T+12 地皮转固年摊销额           110.40        110.40     110.40       110.40   110.40     110.40 厂房及办公辅房转固年折旧额      862.13        862.13     862.13       862.13   862.13     862.13 购置及搬迁现存设备年折旧额     3，338.39 3，338.26 3，267.43 3，012.53 3，006.34 3，006.34 年折旧额共计            4，310.92 4，310.78 4，239.95 3，985.06 3，978.87 3，978.87   本次召募资金款式达产后（T+5），展望新增折旧及摊销金额约 4，310.92 万 元，以 2023 年度经审计财务数据为基础，对公司募投款式达产后的盈利本事的 影响情况的测算如下：                                                                          单元：万元              款式                          2023 年度             募投款式达产畴昔 营业收入                                        231，698.37                   312，023.37 新增折旧摊销占营业收入比例                                   1.86%                         1.38% 净利润                                          27，723.75                     36，076.03 新增折旧摊销占净利润比例                                   15.55%                        11.96%   本次募投款式达产畴昔新增折旧及摊销金额占公司 2023 年营业收入、净利 润的比例分别约 1.86%和 15.55%。跟着款式产能渐渐开释，募投款式将为公司 带来持续经济效益。募投款式达产畴昔展望产生营业收入 80，325.00 万元，为公 司孝顺净利润 8，308.86 万元，新增折旧摊销额占募投款式达产后的营业收入和净 利润比重分别为 1.38%和 11.96%。   刊行东谈主召募资金投资款式领有细腻的盈利远景，预期效益细腻，新型样的投 产将带来营业收入和净利润的增长，梗概灵验地消化新增折旧摊销的影响，从而 增强公司的盈利本事。   五、请保荐机构和讲述司帐师根据《监管规则适用指引—刊行类第 7 号》第   （一）核查表率   保荐机构及讲述司帐师履行了以下核查表率： 《对于向不特定对象刊行可鼎新公司债券召募资金使用的可行性分析敷陈》及募 投款式展望效益测算表，核查公司本次募投款式投资明细组成； 的程度安排，是否包含本次刊行关系董事会决议日前已参预资金；募投款式具体 投资数额的确定依据等； 谋划性现款流量情况过甚他进击现款流出情况；了解公司货币资金受限情况，分 析公司可开脱主宰资金与翌日资金需求的匹配情况； 额的比例，查阅《上市公司证券刊行注册管制办法》及《证券期货法律适宅心见 第 18 号》，分析公司本次融资限制是否适正当律法例的要求； 效益测算的过程，了解单价销量等枢纽参数的假设依据，将公司历史销售价钱及 毛利率与本次募投款式测算数据对比，分析假设的严慎性； 解同行业公司同类募投款式的毛利率、里面收益率、投资回收期等数据，对比分 析公司本次募投款式效益测算的合感性、严慎性。     （二）核查看法     保荐机构和讲述司帐师根据《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》之“7-5 募投款式展望效益暴露要求”，逐项进行核查并发表核查看法如下： 序   《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》                                         核查看法 号         第 5 条具体端正     一、对于暴露展望效益的募投款式，上市                                经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     公司应结合可研敷陈、里面决策文献或其                                已结合可研敷陈、里面决策文献暴露了效益     他同类文献的内容，暴露效益预测的假设                                预测的假设条件、筹划基础及筹划过程。本                                次募投款式可研敷陈出具时分为 2024 年 7     敷陈逾越一年的，上市公司应就展望效益                                月，死心本回复出具日尚未逾越一年，展望     的筹划基础是否发生变化、变化的具体内                                效益的筹划基础未发生要紧变化。     容及对效益测算的影响进行补充说明。     二、刊行东谈主暴露的效益目的为里面收益率  经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     或投资回收期的，应明确里面收益率或投  里面收益率、投资回收期的测算过程以及所     据，并说明募投款式实施后对公司谋划的  中暴露募投款式实施后对公司谋划的展望     展望影响。               影响。                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     三、上市公司应在展望效益测算的基础上， 已在展望效益测算的基础上，与现存业务的     与现存业务的谋划情况进行纵向对比，说 谋划情况进行了纵向对比，并与同行业可比     明增长率、毛利率、预测净利率等收益指 公司的同类募投款式情况进行横向比较，公     标的合感性，或与同行业可比公司的谋划 司本次募投款式的效益预测中家具展望销     情况进行横向比较，说明增长率、毛利率 售单价、成本用度、毛利率、收入增长率等     等收益目的的合感性。          收益目的具备合感性。本次募投款式展望效                         益测算处于合理范围，                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：对比                         公司现存业求践诺谋划情况，本次募投款式                         单价、销量、毛利率等测算具有严慎性；公     四、保荐机构应结合现存业务或同行业上                         司本次募投款式的预测毛利率、里面收益率     市公司业务开展情况，对效益预测的筹划                         及投资回收期等效益测算结尾适合审慎合     面貌、筹划基础进行核查，并就效益预测                         理原则；募投款式展望效益测算有明确的测                         算依据，具备严慎性、合感性。死心本回复     础或谋划环境发生变化的，保荐机构应督                         出具日公司效益预测基础和谋划环境未发     促公司在刊行前更新暴露本次募投款式的                         生要紧不利变化，不存在需更新暴露展望效     展望效益。                         益的情形。公司已在召募说明书中暴露了募                         投款式展望效益情况、效益测算的主要过程                         及影响要素，并辅导了募投款式关系风险。     保荐机构和讲述司帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》之“五、关 于召募资金用于补流还贷怎样适用第四十条‘主要投向主业’的相识与适用”， 逐项进行核查并发表核查看法如下： 序       证券期货法律适宅心见第 18 号             核查看法 号                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     （一）通过配股、刊行优先股或者董事会                         本次拟刊行可转债召募资金总数不逾越东谈主     确定刊行对象的向特定对象刊行股票面貌                         民币 52，000.00 万元（含本数），其中“廊坊     召募资金的，不错将召募资金全部用于补                         振华全京申汽车零部件款式”拟使用召募资     充流动资金和偿还债务。通过其他面貌募                         金 42，000.00 万元，拟使用召募资金参预内     集资金的，用于补充流动资金和偿还债务                         容系工程用度及工程斥地其他用度，均属于                         本钱性开销，而上述款式的铺底流动资金等     十。对于具有轻金钱、高研发参预特色的                         非本钱性开销拟以自筹资金参预。本次召募     企业，补充流动资金和偿还债务逾越上述                         资金投资款式拟用于非本钱性开销的投资     比例的，应当充分论证其合感性，且逾越                         仅为“补充流动资金”共计金额为 10，000.00     部分原则上应当用于主营业务关系的研发                         万元，占本次召募资金总数比例为 19.23%，     参预。                         未逾越 30%。                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     （二）金融类企业不错将召募资金全部用 不属于金融类企业，不适用上述端正，且不     于补充本钱金。             存在将召募资金全部用于补充本钱金的情                         形。                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司                         本次募投款式中“廊坊振华全京申汽车零部     （三）召募资金用于支付东谈主职工资、货款、                         件款式”不存在将召募资金用于支付东谈主职工     筹划费、市集推广费、铺底流动资金等非                         资、货款、筹划费、市集推广费、铺底流动     本钱性开销的，视为补充流动资金。本钱     化阶段的研发开销不视为补充流动资金。                         投资款式拟用于非本钱性开销的投资仅为     工程施工类款式斥地期逾越一年的，视为                         “补充流动资金”，共计金额为 10，000.00 万     本钱性开销。                         元，占本次召募资金总数比例为 19.23%，                         未逾越 30%。     （四）召募资金用于收购金钱的，如本次     刊行董事会前已完成金钱过户登记，本次 经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：本次     刊行董事会前尚未完成金钱过户登记，本 定。     次召募资金用途视为收购金钱。                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：公司     （五）上市公司应当暴露本次召募资金中 已于召募说明书等关系苦求文献中暴露本     本钱性开销、非本钱性开销组成以及补充 次召募资金中本钱性开销、非本钱性开销构     流动资金占召募资金的比例，并结合公司 成以及补充流动资金占召募资金的比例，已     业务限制、业务增长情况、现款流景色、 充分谈判公司业务限制、业务增长情况、现     金钱组成及资金占用情况，论证说明本次 金流景色、金钱组成及资金占用情况等因     补充流动资金的原因及限制的合感性。   素。公司本次补充流动资金的原因及限制具                         有合感性。                         经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：本次                         召募资金投资款式“廊坊振华全京申汽车零     保荐机构及司帐师应当就刊行东谈主召募资金 部件款式”中拟使用召募资金参预内容系工     投资组成是否属于本钱性开销发表核查意 程用度及工程斥地其他用度，均属于本钱性     见。对于补充流动资金或者偿还债务限制 开销，而上述款式的铺底流动资金等非本钱     彰着逾越企业践诺谋划情况且阑珊合理理 性开销拟以自筹资金参预。本次召募资金投     由的，保荐机构应当就本次召募资金的合 资款式拟用于非本钱性开销的投资仅为“补     感性审慎发表看法。           充流动资金”，共计金额为 10，000.00 万元，                         占本次召募资金总数比例为 19.23%，谈判                         公司的可开脱主宰资金、展望翌日三年谋划 序     证券期货法律适宅心见第 18 号                     核查看法 号                                 性现款净流入、最低现款保有量、翌日三年                                 展望现款分红开销、翌日期间现款分红、已                                 审议投资款式资金使用安排等情况，上述补                                 充流动资金限制未逾越企业践诺谋划情况，                                 公司使用召募资金补充流动资金 10，000.00                                 万元的融资限制具有合感性。   问题 3.对于业务及谋划情况 成加工业务、采用性精密电镀加工业务和模具业务，敷陈期内冲压零部件业务收 入占比下跌，其他三类业务收入占比上升，2024 年上半年度模具业务收入增幅 较大。2）公司客户聚集度较高，前五大客户收入占比接近 70%，敷陈期内公司 对上汽系客户收入占比平均逾越 50%。3）公司主营业务中，对分拼总成加工业 务及采用性精密电镀加工业务均遴选净额法证实收入。4）敷陈期内公司存在外 协加工出产，主要触及汽车零部件和模具家具。5）敷陈期内，公司主营业务毛 利率分别为 16.13%、15.74%、22.46%和 20.81%，不同行务板块的毛利率各异及 变动幅度较大；其中，采用性精密电镀加工业务、其他业务的毛利率平均逾越 和原材料销售业务，敷陈期内公司其他业务收入呈现持续上升。   请刊行东谈主：（1）列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结 合主要家具应用边界、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、家具销量 及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，关系变动趋势与同行业可比 公司是否存在彰着各异；（2）结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市 场销售情况等，说明公司与上汽系企业的关系合作是否稳定，公司是否存在大客 户依赖；（3）说明公司对各样型业务收入证实方法及具体依据，关系司帐处理 是否适合《企业司帐准则》端正；（4）公司从外部采购外协加工的具体情况， 包括但不限于加工的家具或服务内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂 商等，分析公司外协加工的必要性及合感性，是否适合行业常规；（5）结合原 材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型业务的毛利率波动 原因，包括但不限于敷陈期内冲压零部件业务毛利率增长、分拼总成加工业务最 近一期毛利率大幅下跌、采用性精密电镀加工业务过甚他业务毛利率较高的原因， 公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；（6）分析公司敷陈期内其他业务中 边角料、原材料的销量与主要家具产量、原材料参预量、产出率的匹配性，说明 该类收入变动的原因，主要客户与公司是否存在关联关系。   回复：   一、列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结合主要家具 应用边界、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、家具销量及售价等， 量化分析公司各业务类型收入变动原因，关系变动趋势与同行业可比公司是否 存在彰着各异；   （一）冲压零部件业务   （1）前五大客户                                                单元：万元   期间      序号     客户称呼            销售金额          占比                 共计                 45，621.47        75.34%                 共计                 94，358.30        74.17%                 共计                 85，775.29        72.56%   期间      序号     客户称呼              销售金额                 占比                 共计                   74，588.69               70.29% 注：上表中已将袪除遏抑下公司合并统计销售收入。下同。   敷陈期内，公司冲压零部件业务前五大客户结构持续优化，新增特斯拉和小 米汽车两家著名整车制造商，前五大客户中遐想汽车的销售占比渐渐擢升。2024 年上半年，公司前五大客户分别为上汽集团、特斯拉、遐想汽车、小米汽车及上 汽通用，其中对特斯拉、遐想汽车、小米汽车等新能源车企的销售占比快速擢升， 共计已逾越 40%。   （2）前五大供应商                                                         单元：万元   期间      序号         客户称呼                  采购金额          占比                      共计                     26，520.26        55.88%                      共计                     60，058.13        57.94%                      共计                     53，893.19        53.98%   期间    序号         客户称呼         采购金额        占比                   共计            54，894.06   57.54% 注：上表中已将袪除遏抑下公司合并统计采购金额。下同。   刊行东谈主出产的汽车冲压零部件家具因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因 素而各不沟通。敷陈期内，公司出产并销售的汽车冲压零部件共计 3，500 余种， 涵盖汽车车身件、底盘件、能源总成件和电子电器件等，其中部分零部件专为新 能源车型使用，家具透露如下：   由于汽车冲压零部件企业以整车制造商为中心组织出产、运载布局，因此分 布较为分散。同期受产能、场面、运载半径以及资金的限制，汽车冲压及焊合零 部件行业内大型企业为数未几，行业聚集度较低，市集份额较为分散。公司自设 立以来一直专注于汽车冲压及焊合零部件边界，在该边界的研发、出产、销售的 教育一经逾越 30 年，是国内较早从事并持续专注于汽车冲压零部件出产的企业 之一。从市集竞争结尾情况来看，公司属于行业内限制较大的企业，具有一定的 市集面位。   凭借较为卓越的时候实力、细腻的家具质地、快速的响应速率及丰富的行业 教育，公司已与上汽乘用车、上汽各人、上汽通用、上汽大通、东风汽车、长城 汽车等多家汽车整车厂商建立了经久稳定的合作关系，公司动作一级零部件供应 商，与整车厂商的合作紧密且稳定。跟着全球新能源汽车的快速发展，公司在现 有燃油整车制造商稳定配套合作的基础上，积极拓展布局新能源整车客户，并成 为特斯拉、遐想汽车、小米汽车、智己汽车等著名新能源整车制造商的及格供应 商。公司一经形成了“无锡—武汉—郑州—上海—宁德—廊坊”多地联动的出产 基地布局，在国内主要客户周边建有多个出产基地以及全面的出产配套鸠合，积 极加大各个家具线对现存客户的浸透程度并议论渐渐开拓新客户，翌日谋划限制 的扩大以实时候水平的擢升将进一步巩固和加强公司的行业地位，提高公司家具 的市集占有率。      敷陈期各期，公司冲压零部件业务前五大客户包括上汽集团、特斯拉、遐想 汽车、小米汽车、上汽通用、上海同舟、上汽各人。敷陈期内公司与上述客户主 要履行款式收入及适用车型情况如下：      （1）上汽集团                                                                             单元：万元 序号      款式代码          2024.1-6       2023 年       2022 年      2021 年       适用车型                                                                           名爵 ZS、荣威                                                                              RX3        AP31/AP31         M4/AP32        AP31/AP32                 -            -   2，686.55    2，834.90       AP31/AP31 M4      330.87         889.84       905.50      918.92           小计          2，448.16       6，595.23     7，426.21    6，906.97       AS23/AS28/AS2                                                       名爵 HS、荣威                                                                           上汽大通新途                                                                              V90          Tiguan           Phev        共计              8，099.78      25，197.60    21，441.82   21，241.45       - 对上汽集团冲压零部件    业务收入        占比               50.36%         59.57%       60.99%      59.36% 注 1：由于公司与上汽集团履行款式数目较多，本表格仅统计各年度销售收入限制较大的项 目情况。下同。 注 2：冲压零部件家具存在，袪除平台上的车型相互通用的情形，因此袪除款式的零部件产 品会存在适用多个车型的情况。 注 3：上表中适用车型各人途不雅，主要系公司动作二级配套商供应冲压零部件给践诺遏抑东谈主 为上汽集团的上海安莱德汽车零部件有限公司，家具最终用于各人途不雅。      上汽集团动作传统车企，其款式代码和车型较为复杂。ZS11/12/EU 款式对 应车型为名爵 ZS 和荣威 RX3，上述车型自 2017 年出手量产，属于训练车型，后 续有新车型替代，因此 2024 年上半年销量有所下跌。AP31/AP32 对应车型为荣 威 i5 和 MG5，上述车型也属于训练车型，但由于改款频繁，共用件情况较为复 杂，袪除系列车型会触及多个款式代码，在车型改款时，部分零部件家具原有 款式代码会被新型样代码替代，使得款式销售收入发生波动；总体来看， AP31/AP32 系列车型在 2021-2023 年的销量基本保持稳定，在 2024 年上半年略 有下滑。      款式代码“SV71”对应的上汽大通 G10 车型因市集原因，2024 年销量大幅 下滑，其销售收入也呈现沟通趋势。“AS23/AS28”系列对应名爵 HS 和荣威 RX5 MAX 车型，其中名爵 HS 因市集原因，2024 年销量出现下滑。荣威 RX5 MAX 在 2023 年仍有出产，但 2024 年基本停产，因此其销售收入在 2024 年上半年也有所下 降。      （2）特斯拉                                                                       单元：万元 序号      款式代码         2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年       适用车型                                                                       Model3、                                                                       ModelY                                                                       Model3、                                                                       ModelY         共计           13，466.46   24，719.79   18，065.83   3，833.69        - 对特斯拉冲压零部件业务     收入         比例            100.00%    100.00%     100.00%     100.00%         -      款式代码“TM3-001”和“TM3-002”家具适用 Model3 和 ModelY 旧款车型， 改款车型零部件家具被“LOC-001”和“HIGHLAND-001”款式替代，因此跟着 “LOC-001”和“HIGHLAND-001”款式零件产销量的增长，                                   “TM3-001”和“TM3-002”       （3）遐想汽车                                                                                             单元：万元  序号       款式代码            2024.1-6        2023 年          2022 年           2021 年          适用车型         共计                  6，302.59       5，161.80        5，253.89         5，471.78          - 对遐想汽车冲压零部件业     务收入         比例                   99.83%         94.98%          95.68%          100.00%           -       遐想汽车“M01”款式适用车型为遐想 ONE，该车型于 2022 年停产。“X03” 和“X04”款式对应遐想 L7 和 L6 车型，L7 和 L6 车型分别于 2023 年 2 月和 2024 年 4 月上市，因此上述款式销售收入分别在 2023 年和 2024 年上半年出现彰着增 长。       （4）小米汽车                                                                                             单元：万元 序号       款式代码          2024.1-6          2023 年          2022 年           2021 年           适用车型        共计                 4，943.48         137.69                 -                -         - 对小米汽车冲压零部   件业务收入       （5）上汽通用                                                                                             单元：万元 序号         款式代码             2024.1-6       2023 年          2022 年          2021 年          适用车型         K211/K215/K218/                                                                    别克新英朗、           K218MCM                                                                          雪佛兰科鲁泽         E2UL/E2UB-S/E2                                                                凯迪拉克           UB-N/E2YB                                                                  XT4、昂科威                                                                                       凯迪拉克         C1UL/C1TL/C1U                                                                XT5、XT6、         B/C1UC/ C1UL-2                                                               昂科旗、开拓                                                                                          者  序号       款式代码           2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年      适用车型                                                                       雪佛兰迈锐宝                                                                       越、别克君威                                                                       别克新君越、        E2LB/E2UL/E2UB           N/E2UBS                                                                       XT4、昂科威          共计               1，592.20    9，998.99   13，519.47   14，084.67     - 对上汽通用冲压零部件业     务收入          比例                33.06%      61.75%      66.96%      70.37%      - 注：表中中式的款式在 2021 年、2022 年、2023 年收入均占上汽通用冲压零部件业务收入       敷陈期内，公司对上汽通用对应车型的销售收入总体呈现逐年下跌的趋势， 主要系上汽通用合座汽车产销量呈下滑趋势，其中 2024 年 1-6 月上汽通用产量 较 2023 年 1-6 月下滑 53.97%，下跌幅度更为彰着。受下贱结尾销量下滑的影响， 公司对上汽通用关系款式销售收入也呈下滑趋势。       （6）上汽各人                                                                           单元：万元  序号       款式代码           2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年      适用车型             Santana                                                      各人桑塔纳、           NF+RAPID                                                        斯柯达昕锐         Lavida NF+gran            Lavida NF         T CROSS/POLO                                                     各人途凯、桑         NF/ A Entry NB                                                     塔纳                                                                          各人帕萨特                                                                            B9          共计                 832.47    2，774.49    4，018.13    4，884.63     - 对上汽各人冲压零部件业     务收入          比例                59.31%      68.64%      65.37%      68.95%      -       款式代码“Santana NF+RAPID”家具为共用件，适用于老款各人桑塔纳和 斯柯达新锐，由于上述车型的销量下滑和款式断点，其销售收入呈现彰着下跌 趋势。款式代码“Lavida NF+gran Lavida NF”和“T CROSS/POLO NF/A Entry NB”款式零件适用车型为各人新朗逸及各人途凯、桑塔纳，2024 年 1-6 月关系 车型市集销量下滑，因此销售收入降幅较大。款式代码“Lamando NF”零件所 对应车型各人凌渡换代车型于 2022 年上市，初期销量高潮彰着，但因市集原因，      （7）上海同舟                                                                                单元：万元 序号        款式代码            2024.1-6      2023 年        2022 年      2021 年       适用车型        Lavida NF+gran           Lavida NF       Tiguan L+Tiguan L              Phev         共计                 1，485.49      4，471.77      4，753.39    5，142.24       - 对上海同舟冲压零部件业     务收入         比例                  60.74%        78.30%        76.46%      82.48%        -      上海同舟为上汽各人的一级配套商，敷陈期内，公司进取海同舟供应的各 车型销售收入保持相对稳定。“Lavida NF”、“Lavida NF+gran Lavida NF” 等款式家具收入受结尾车型销售影响而有所下滑。      敷陈期内，公司冲压零部件业务主要家具的销售金额、销量及平均单价情况 如下： 家具称呼             款式          2024 年 1-6 月         2023 年度         2022 年度      2021 年度            销售收入（万元）                  60，551.00      127，215.08    118，210.06    106，120.18 冲压零部件      销量（万件）                     4，815.55       10，904.50     10，357.82      9，934.77            平均单价（元/件）                    12.57           11.67         11.41           10.68      敷陈期内，公司冲压零部件业务总体呈逐年增长态势，关系的销售收入、销 量以及平均单价均基本呈现上升的态势。敷陈期内公司冲压零部件业务销售收入 及销量渐渐上升，主要系敷陈期内公司持续开拓新客户，加大销售力度，对特斯 拉、遐想汽车、小米汽车等客户的销售量持续加多，上述客户 2024 年上半年均 已成为公司冲压零部件业务前五大客户，销售收入共计占冲压零部件业务收入的 系公司向特斯拉、遐想汽车及小米汽车的销售单价相对较高且该等客户销售占比 快速擢升所致。敷陈期内，公司冲压零部件业务主要客户销售单价、销量情况如 下：  客户     单价  销量  收入金额       单价  销量  收入金额                      收入占比               收入占比        （元） （万件） （万元）      （元） （万件） （万元） 上汽集团    16.31     986.10 16，082.31    26.56% 16.72 2，529.64 42，301.35      33.25% 特斯拉     53.99     249.42 13，466.46    22.24% 41.29     598.72 24，719.79    19.43% 遐想汽车    12.26     514.89 6，313.53     10.43% 23.24     233.81   5，434.81    4.27% 小米汽车   106.92      46.24 4，943.48      8.16%   -        -          -        - 上汽通用    17.97     267.97 4，815.69      7.95% 10.47 1，545.83 16，191.49      12.73% 上海同舟    12.61     193.86 2，445.47      4.04% 13.45     424.75   5，710.87    4.49% 上汽各人    10.11     138.78 1，403.64      2.32% 13.03     310.28   4，042.36    3.18%  小计      -      2，397.24 49，470.59    81.70%   -     5，643.04 98，400.65    77.35% 续上表：  客户    单价   销量  收入金额       单价  销量  收入金额                      收入占比               收入占比        （元） （万件） （万元）      （元） （万件） （万元） 上汽集团    18.25 1，926.67 35，156.43      29.74% 20.78 1，721.91 35，783.11      33.72% 特斯拉     40.20     449.39 18，065.83    15.28% 88.96      43.10   3，833.69    3.61% 遐想汽车    26.17     209.79   5，491.11    4.65% 25.55     214.13   5，471.78    5.16% 小米汽车     -         -          -         -      -        -          -        - 上汽通用    11.02 1，831.91 20，189.34      17.08% 10.55 1，897.43 20，015.32      18.86% 上海同舟    13.23     469.84   6，216.89    5.26% 13.19     472.71   6，234.63    5.88% 上汽各人    15.93     385.96   6，146.80    5.20% 19.59     361.56   7，083.86    6.68% 小计       -      5，273.57 91，266.39    77.21%   -     4，710.83 78，422.38    73.90%      敷陈期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、遐想汽车的 销量攀升，销售额加多，上述客户销售单价较高，拉高了合座销售单价。      敷陈期内，2021 年度至 2023 年度，公司对遐想汽车冲压零部件的销售单价 相对稳定，2024 年 1-6 月，公司对遐想汽车冲压零部件家具的销售单价下跌幅 度较大，主要系 2024 年上半年公司对遐想汽车不同车型的销售收入结构发生变 化且对不同车型的供货单价不同所致，L6 车型冲压零部件规格较小，供货单元   数目较多，因此销售单价较低，但其销售限制占比较高，因此拉低了当期遐想   汽车销售均价。    遐想汽车           2024 年 1-6 月销售收入（万元）                        销量（万件）               单价（元/件）        L6                     4，074.38                           410.06                9.93        L7                     2，228.21                           104.83               21.26        敷陈期内，公司冲压零部件业务平均销售单价和销售数目变动对冲压零部件   业务收入变化的影响如下：                                                                                        单元：万元              销量   单价                         变动            其中：销售数目影响                销售单价影响   年度                              收入             （万件） （元）                         金额            影响金额        占比          影响金额       占比   注：销量数目对收入的影响＝（今年度销售数目－上年度销售数目）×上年度销售价钱；销   售单价对收入的影响＝（今年度销售单价－上年度销售单价）×今年度销售数目；以下筹划   均遴选该筹划面貌   系公司 2023 年度冲压零部件业务限制有所扩大所致。2022 年度，公司冲压零部   件业务收入的加多主要受销售单价有所加多的影响，主要系受益于下贱新能源汽   车行业的快速发展，公司 2022 年度对特斯拉的冲压零部件收入较 2021 年大幅增   长，特斯拉成为公司冲压零部件业务前五大客户之一，且公司向特斯拉提供的冲   压零部件家具单价相对较高所致。        敷陈期内，同行业可比上市公司冲压零部件业务的变动情况具体如下：                                                                                        单元：万元 可比公司             金额          同比变动           金额         同比变动                 金额          同比变动        金额 华达科技         未暴露              -   510，935.98               4.98% 486，689.44         13.42% 429，108.48 常青股份         未暴露              -   272，298.31               3.44% 263，236.08          9.79% 239，771.60 多利科技     139，185.43     -12.66%   349，843.18               14.69% 305，034.25        23.35% 247，287.22 英利汽车     165，048.48     -11.90%   374，697.97               -2.41% 383，950.30        22.58% 313，229.74 可比公司            金额       同比变动        金额         同比变动         金额        同比变动        金额 行业平均   152，116.96   -12.28%   376，943.86       5.18% 359，727.52     17.29% 307，349.26 无锡振华   60，551.00     13.82%   127，215.08       7.62% 118，210.06     11.39% 106，120.18   注：英利汽车 2023 年半年度敷陈未暴露分业务收入数据，2024 年 1-6 月同比变动比例根据   半年度收入年化后筹划。下同。   公司同类业务总体变动趋势保持一致，变动幅度与同行业可比上市公司比拟处   于合理范围。2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入增长 13.82%，而同行业   上市公司多利科技、英利汽车同比下跌 12.66%和 11.90%，变动趋势存在各异，   主若是受到客户结构影响。公司与多利科技、英利汽车客户结构对比如下：   公司称呼                                     主要客户             特斯拉、遐想汽车、上汽通用、上汽各人、上汽集团等，根据可公开查询的最   多利科技             新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%。             一汽各人、北京奔突、上汽各人、祥瑞汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小鹏汽   英利汽车      车、蔚来汽车以及比亚迪等。根据 2024 年半年度敷陈，2024 年 1-6 月，公司来             源于一汽各人的收入为 97，795.96 万元，占当期主营业务收入的比例为 41.33%。             上汽集团、特斯拉、遐想汽车、上汽各人、上汽通用、小米汽车等，2024 年 1-6   无锡振华      月，冲压零部件业务前五大客户上汽集团、特斯拉、遐想汽车、小米汽车和上             汽通用销售占比分别为 26.56%、22.24%、10.43%、8.16%和 7.95%，相对分散。   汽车首款车型上市后销量较好，销售同比增长 4，943.48 万元；遐想汽车 2024   年上半年整车销量同比增长 35.8%，带动公司对其销售收入持续较好；公司对特   斯拉定点款式份额同比擢升，对其的销量及销售收入持续加多。上述新能源汽   车客户销量和销售收入上升，灵验对消了上汽集团、上汽各人、上汽通用等传   统车企销量下跌对公司的不利影响，因此公司 2024 年 1-6 月冲压零部件业务同   比竣事增长。   比下跌，主要受下贱配套客户销量波动影响，多利科技主要客户特斯拉当期累   计销量同比下滑 10.5%；英利汽车主要客户一汽各人当期累计销量同比下滑        综上，2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入变动趋势与多利科技、英 利汽车等同行业上市公司不一致，主要系各家冲压零部件公司服务的客户结构 有所各异所致。     （二）分拼总成加工业务     （1）前五大客户                                                                  单元：万元       期间               客户称呼             销售金额                     占比     敷陈期内，公司分拼总成加工业务主要客户为上汽集团，客户未发生变化。 主要系上汽集团郑州工场与宁德工场车型市集行情较好，公司出产量渐渐擢升所 致。2024 年上半年，公司进取汽集团提供分拼总成加工业务销售金额同比有一 定下跌，主要系上汽集团宁德工场所出产部分车型受制于欧盟征收特殊关税等原 因影响到相应车型在欧洲的销量，因此公司暂时减少相应车辆出产安排所致。     （2）前五大供应商                                                                  单元：万元     期间         序号             客户称呼              采购金额              占比                           共计                      29，331.97           34.61%   期间      序号         客户称呼         采购金额        占比                     共计            88，620.38   36.31%                     共计            53，187.89   36.71%                     共计            40，316.99   34.21% 注：上表采购金额按照总数法列示，而分拼总成业务收入按净额法列示，因此会出现前五 大供应商采购共计金额大于当期营业收入的情形。   公司分拼总成加工业务泉源于原整车制造商的车身焊合车间，系公司根据整 车制造商要求进取游供应商采购冲压件进行焊合、涂胶等加工服务，将零部件加 工为总成件后向整车制造商发货，其最终家具为汽车车身件焊合总成，如 AB 柱框 架加强板总成、后侧围内板总成、中央通谈总成、座椅板总成、后围板总成、尾 灯安装框架总成等。根据客户、公司以及零部件供应商签订的三方条约，整车制 造商负责对其指定的零部件供应约定点订价、制定家具时候和质地模范，公司 负责向零部件供应商支付冲压件的采购用度，对冲压件外部物流供应、总成排 序装配、储存冲压件的质地顾惜和出产过程中的质地遏抑以及协助整车制造商 进行供应商管制。   咫尺公司主要进取汽乘用车宁德基地和郑州基地提供分拼总成加工服务， 遴选 JIT（准时制出产面貌）模式为客户进行配套，在该业务模式下，公司不再 是传统兴味兴味上的车身零部件供应商，而是整车制造商车身零部件分拼总成拼装 出产的外包服务商。整车制造商为了幸免库存，一般王人尽量裁减具体需求议论 下达的提前期，公司要确保在客户指定的时分段内把家具送到总装线上，如果 弗成实时供货将酿成汽车总装线停产。因此公司分拼总成业务出产基地紧邻整 车出产基地，按照整车厂总装线的出产节拍同步出产、礼貌供货，零部件供应 商也需要根据整车厂发布的需求议论按时、按量向公司供货，因此存货盘活速 率较高，合座库存金额较小。   公司进取汽集团提供分拼总成加工服务以及冲压零部件家具，两类业务的 区别和谈论主要体当今以下几方面：   （1）两类业务定点履历相互独处   公司咫尺分拼总成业务仅服务于上汽集团，上汽集团分拼总成业务与冲压 零部件业务系独处定点招标确定供应商。咫尺，公司子公司郑州君润与宁德振 德分别获取上汽乘用车宁德基地和郑州基地的分拼总成业务定点履历，但不具 备进取汽乘用车宁德基地和郑州基地供应冲压零部件的定点履历，因此郑州君 润与宁德振德主要斥地分拼焊合线，未设立冲压线。公司无锡母公司领有进取 汽乘用车宁德基地、郑州基地、上海临港基地以及南京基地关系车型供应冲压 零部件的定点履历，但其无法向郑州基地与宁德基地提供分拼总成加工服务。   （2）两类业务结算面貌不同   公司分拼总成加工业务主要原材料为冲压零部件，由整车制造商指定的零 部件供应商向公司供货，冲压零部件的价钱由整车制造商径直和零件供应商协 商确定，公司不承担其价钱波动的风险，因此对分拼总成加工业务遴选“净额 法”进行核算，按照加工费的净额证实分拼总成加工业务收入，即在证实收入 时，在销售金额中将由整车制造商指定、组成焊合总成的各式冲压件和模范件 的采购金额扣除后按净额证实收入。比拟冲压零部件业务，分拼总成加工更靠 近产业下贱，且加工出产过程自动化程度高，收入主要按照加工责任量筹划可 以不受上游原材料价钱波动的影响。   公司与上汽乘用车建立了细腻合作关系，分别于 2017 年和 2019 年通过招 投标面貌接踵获取上汽乘用车宁德基地和郑州基地分拼总成加工业务，咫尺系 上汽乘用车宁德基地和郑州基地的唯一车身分拼总成加工供应商，公司分拼总 成加工业务掩盖上汽乘用车宁德基地和郑州基地出产的统统车型。      公司分拼总成加工业务泉源于原整车制造商的车身焊合车间。比拟冲压零部 件业务，分拼总成加工业务进入壁垒更高，需要通过客户的体系审核及认证，进入 其供应商体系；况且由于分拼总成加工业务与下贱整车厂业务更为靠拢，整车制造 商要求供应商在其出产基地隔壁建厂，场面限制大、所需设备多，导致前期投资金 额较大，一般限制的零部件企业难以承受。此外，分拼总成加工业务动作贯串上游 供应商与整车制造商的进击方法，具有交货周期裁减、家具供货量大、质地要求高 等特殊性，对供应商的精致化、系统化管制刻薄极高要求，关系管制教育的阑珊是 新进供应商短时安分难以冲破的进击壁垒。      为更好地服务于上汽乘用车分拼总成加工业务，公司专门成立子公司郑州君润 和宁德振德，分别左近上汽乘用车在郑州和宁德的工场厂区。死心咫尺，公司为上 汽乘用车郑州工场和宁德工场车身分拼总成加工业务的唯一供应商。      敷陈期内，公司分拼总成业务客户为上汽集团，其主要款式收入及适用车型 情况如下：                                                                             单元：万元 序号     款式代码        2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年       适用车型       ZS11/ZS12/         ZS11E       共计           17，805.98      55，738.76      35，418.40    32，680.99       - 对上汽集团分拼总  成业务收入       比例              87.80%         94.24%         98.56%       98.35%       -        部分款式销售收入波动的原因简要分析如下： 款式代码                                        销售收入变动原因               车型为 MG4，该车型为出口欧洲纯电车型，于 2022 年上市，因此 2022 年投产   EH32        后销售收入增幅较大，受欧盟征收特殊关税等因素影响，该车型排产减少，因               此 2024 年上半年销量下滑较大。   EX21        车型为荣威科莱威，该车型已停产，因此销量下滑较大。   IP42        车型为 MG7，该车型于 2023 年上市，因此销售收入在 2023 年大幅增长。   IM31        车型为荣威 IMAX8，因市集原因结尾销售下滑。   AS32        车型为 MG ONE，因市集原因结尾销售下滑。   ZP22        车型为 MG3 改款车型于 2024 年投产，因此 2024 年 1-6 月限制较大。  家具称呼               款式           2024 年 1-6 月        2023 年度       2022 年度          2021 年度               销售收入（万元）                  20，279.81     59，147.33      35，936.55       33，228.70 分拼总成件         销量（万件）                     1，090.67      3，053.57       2，152.16           1，967.01               平均单价（元/件）                    18.59          19.37             16.70          16.89 及平均单价均基本呈现高潮趋势，其中 2023 年度公司分拼总成业务销售收入及 销量较 2022 年度增幅较大，主要系 2023 年度公司分拼总成业务客户上汽集团增 加出产议论，因此对公司分拼总成加工服务需求加多所致，根据媒体公开信息及 上汽集团公告信息汇总整理，上汽乘用车宁德基地和郑州基地及智己汽车 2023 年共计产量约 82 万辆，较 2022 年同比增长约 47%。2024 年上半年，公司分拼总 成业务销售收入、销量及平均单价较 2023 年上半年均有一定幅度下跌，主要系        敷陈期内，公司分拼总成加工业务平均销售单价和销售数目变动对分拼总成 加工业务收入变化的影响如下：                                                                                     单元：万元         销量   单价                                      其中：销售数目影响                 销售单价影响 年度                           收入         变动金额        （万件） （元）                                      影响金额         占比         影响金额         占比                                                                                            -15.51                                                                                                % 年度    销量      单价        收入         变动金额 其中：销售数目影响                     销售单价影响      （万件） （元）      由上表不错看出，敷陈期内，公司分拼总成加工业务销售收入加多主要受销 售数目加多的影响，其中，2023 年度，公司分拼总成加工业务销售收入增幅较 大主要系 2023 年度上汽集团郑州基地及宁德基地加多出产议论，而公司是上汽 集团前述出产基地分拼总成加工业务的唯一供应商所致。      （三）采用性精密电镀加工业务      （1）前五大客户                                                                         单元：万元     期间         序号        客户称呼                    销售金额                  占比                        共计                              8，913.16             100.00%                        共计                          15，311.40                100.00%                        共计                          13，408.82                100.00%                        共计                          12，829.13                100.00% 注：无锡威孚和海瑞恩系联合电子指定的一级供应商。公司子公司无锡开祥动作一级供应商 的次级供应商，为无锡威孚和海瑞恩出产并供应给联合电子的高压喷油器等家具提供镀铬工 艺加工。      敷陈期内，公司仅向联合电子过甚指定的一级供应商提供采用性精密电镀加 工业务，客户未发生变化。敷陈期内，公司采用性精密电镀加工业务销售金额逐 年擢升，主要系公司客户联合电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统边界处于 十足最初地位，市集份额逾越 50%，而公司为联合电子在精密镀铬工艺边界国内 唯一的及格供应商。跟着联合电子业务的增长，公司采用性精密电镀加工业务持 续加多。     （2）前五大供应商                                                    单元：万元     期间         序号         客户称呼         采购金额         占比                          共计             3，115.46    89.43%                          共计             5，313.42    88.58 %                          共计             5，006.77    90.65%                          共计             4，992.98    92.54%   公司为汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、 内救助杆和铁芯等）提供采用性精密电镀服务，在客户指定的零部件枢纽部位进 行精密镀铬，擢升硬度、耐磨性和耐腐蚀性，确保上述零部件在经久高压高频率 领导的工况下保持正常责任。   刊行东谈主的采用性精密电镀业加工业务细分边界是为汽车发动机高压喷油器 和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、内救助杆和铁芯等）提供采用性精 密电镀服务，在客户指定的零部件枢纽部位进行精密镀铬，擢升硬度、耐磨性和 耐腐蚀性，确保上述零部件在经久高压高频率领导的工况下保持正常责任。   在采用性精密镀铬边界，联合电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统边界 处于十足最初地位，市集份额逾越 50%。刊行东谈主全资子公司无锡开祥为联合电子 在精密镀铬工艺边界国内唯一的及格供应商。凭借其卓越的量产开发本事，全自 动的出产过程和智能化的遏抑系统，无锡开祥形成了较为卓越的竞争上风，使得 其在采用性精密镀铬边界处于行业最初的地位。   敷陈期内，公司采用性精密电镀业务客户包括联合电子、无锡威孚和海瑞恩， 为其提供高压喷油 HDEV5、HDEV6 家具零件（衔铁、救助杆和挡套）和高压燃 油泵 HDP 家具零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工加工服务，由于公 司无法获取客户的结尾销售情况，因此关系家具无法对应具体车型。 家具称呼       款式       2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度         销售收入（万元）         8，913.16     15，311.40    13，408.82    12，829.13 精密电镀件   销量（万件）           6，082.49     10，104.29     8，323.13     7，165.92         平均单价（元/件）           1.47           1.52         1.61         1.79   敷陈期内，公司采用性精密电镀件业务营业收入及销量均稳步擢升，主要系 公司为联合电子在该业务边界的唯一及格供应商，同期联合电子在国内汽油发动 机高压电喷系统边界处于十足最初地位，市集份额逾越 50%，敷陈期内对公司精 密电镀服务需求持续擢升所致；敷陈期内，公司采用性精密电镀件业务单价稳定 下跌，主要系公司与联合电子签订的独家供货条约中，联合电子对公司精密电镀 业务单价有稳定年降的要求。        敷陈期内，公司采用性精密电镀业务平均销售单价和销售数目变动对采用性 精密电镀业务收入变化的影响如下：                                                                                   单元：万元         销量   单价                          变动金 其中：销售数目影响                       销售单价影响 年度                             收入        （万件） （元）                           额  影响金额  占比                    影响金额          占比        敷陈期内，公司采用性精密电镀业务收入及销售数目均持续增长，销售单价 持续下跌。公司该业务收入的增长主要受采用性精密电镀业务销量加多影响较大。 公司采用性精密电镀业务主要家具销量情况变动分析详见本回复敷陈之“3.4、 二、（一）之 4、敷陈期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 配件家具销售情况”。        （四）模具业务        （1）前五大客户                                                                                   单元：万元        期间          序号               客户称呼                       销售金额                占比                                   共计                             15，838.30             99.98%     期间         序号          客户称呼           销售金额            占比                        共计                   11，986.19      93.40%                     上海奥林汽车安全系统有限                     公司                        共计                    8，466.25      92.26%                        共计                    7，895.86      96.56%     公司模具家具主要为冲压零部件业务及分拼总成业务配套，用于公司定点的 汽车零部件出产，公司在接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根 据整车制造商的要求，制作配套后续出产的模具。因此，敷陈期内公司模具业务 各年的前五大客户为畴昔度对配套后续冲压业务所制备的模具完成结算的客户。     （2）前五大供应商                                                           单元：万元     期间         序号            客户称呼            采购金额          占比                             共计                 6，168.54    54.10%   期间      序号         客户称呼         采购金额        占比                     共计             8，484.87   63.37%                     共计             5，133.74   50.43%                     共计             4，847.15   50.98%   公司出产的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件出产。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续出产的模具，整车制造商会将公司为后续提供冲压零部件家具而制作 的模具动作一项家具与公司进行单独核算。公司一经形成了一定的模具出产本事， 不错竣事单冲模、多工位模和级进模的开发遐想、制造加工、销售和服务一体化。   公司出产的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件出产。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续出产的模具。因此，公司的模具业务系为冲压零部件业务及分拼总成 业务配套，与第三方模具供应商之间不存在竞争情况。   敷陈期各期，公司模具业务前五大客户包括上汽集团、遐想汽车、上汽通用、 东风汽车、上汽各人、上海奥林汽车安全系统有限公司、亚普汽车部件股份有限 公司。敷陈期内公司与上述客户主要履行款式收入及适用车型情况如下：      （1）上汽集团                                                                           单元：万元 序号    款式代码     2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年         适用车型                                                                        上汽大通新途                                                                          V90      共计         5，397.96       5，731.19       1，989.34     1，915.41         - 对上汽集团模具业    务收入      比例          91.18%         81.27%         70.79%       75.43%          -      （2）遐想汽车                                                                           单元：万元 序号    款式代码     2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年         适用车型      共计          3，935.00      1，021.91               -      25.75          - 对遐想汽车模具业   务收入      比例         100.00%        100.00%                -    100.00%          -      （3）上汽通用                                                                                             单元：万元 序号    款式代码          2024.1-6           2023 年           2022 年           2021 年            适用车型      共计              1，885.40           1，579.99         1，778.30         1，567.44            - 对上汽通用模具业    务收入      比例               56.23%             69.35%           96.58%           61.63%             -      （4）东风汽车                                                                                             单元：万元 序号    款式代码          2024.1-6           2023 年           2022 年           2021 年            适用车型      共计               1，934.70          1，342.61         1，319.75         1，182.63            - 对东风汽车模具业   务收入       比例              76.05%            100.00%          100.00%          100.00%             -      （5）上汽各人                                                                                             单元：万元 序号      款式代码           2024.1-6          2023 年           2022 年          2021 年            适用车型 序号      款式代码           2024.1-6             2023 年              2022 年        2021 年           适用车型       共计                   86.00               291.12            1，939.14      1，378.33           - 对上汽各人模具业务收     入       比例                100.00%              100.00%             100.00%      100.00%             -      （6）上海奥林汽车安全系统有限公司                                                                                                 单元：万元 序号      款式代码           2024.1-6              2023 年              2022 年       2021 年            适用车型       共计                               -                    -       555.97                 -      - 对上海奥林模具业务收                                        -                    -       555.97                 -      -      入       比例                               -                    -     100.00%                  -      -      （7）亚普汽车                                                                                                 单元：万元 序号    款式代码          2024.1-6               2023 年               2022 年        2021 年           适用车型                                                                                                福特锐界、林                                                                                                 肯冒险家      共计                        -                    -                    -                 -      - 对亚普汽车模具业                                -              73.00                56.32         252.34           -    务收入      比例                        -            100.00%              100.00%       100.00%            -      敷陈期内，公司模具业务全部配套冲压零部件和分拼总成业务，模具业务产 品的专属性较强，各样家具的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务家具之 间的价钱有所各异，不具备径直的可比性。   （1）模具业务的司帐处理面貌   公司模具业务全部为配套后续冲压零部件业务而进行的前置工艺。根据公 司与整车制造商在冲压零部件业务合座洽谈时，针对公司为进行后续冲压零部 件业务而前置开发的模具的处置面貌不同以及对冲压零部件业务周期内利益实 现的面貌不同，已开发模具金钱的关系处置或结算面貌分为三类：   ①前置开发的模具金钱最终统统权全部包摄于整车制造商   若前置开发的模具金钱全部由整车制造商承担，则该部分模具的报价在整 个冲压零部件业务的款式报价中单独体现。该种模式下，公司将模具金钱的出 售收入计入模具业务收入，具体司帐处理方法为：公司按照整车制造商要求完 成模具的开发，并将持有的模具径直销售给整车制造商，整车制造商领有该生 产模具的统统权，公司依照约定使用该模具出产冲压零部件家具销售给整车制 造商，公司在模具知足收入证实时点的同期结转对应成本，公司将该部分收入 计入主营业务收入-模具业务中。   公司为凭空模具开发成本，同期减小翌日模具开发好后由于下贱整车制造 商车型销售欠安，进而导致模具制酿成本无法回收的风险，经常在买卖洽谈中， 优先采用前置开发的模具最终出售予整车制造商。同期，为保险后续冲压零部 件业务的经久买卖利益，公司在模具报价上会详尽谈判关系因素进行调养。   ②前置开发的模具金钱最终统统权部分包摄于整车制造商承担、部分包摄 于公司   根据与整车制造商在不同车型、不同类型冲压零部件业务的洽谈中，偶然 整车制造商但愿仅承担部分前置模具开发成本，而在后续冲压零部件业务单件 价钱上有所擢升以知足公司模具前置开发的成本要求。在此种情况下，公司出 售予整车制造商的模具部分，公司计入主营业务收入-模具收入，公司自持部分 则计入经久待摊用度，在该模具对应的冲压零部件业务后续存续期间内进行摊 销。此种情况下，具体的司帐处理面貌：公司按照整车制造商要求完成模具的 开发，整车制造商按照两边约定的模具价值的一定比例向公司付款，公司在模 具知足收入证实时点的同期按照模具开发成本的相应比例结转成本，其余部分 成本计入经久待摊用度，在摊销期间内进行摊派，摊销部分的模具用度会在零 件的销售价钱中得到补偿，公司通事后续对该客户销售家具收回模具开发成本。   ③前置开发的模具金钱全部由公司自持   公司在与整车制造商针对冲压零部件业务进行买卖谈判时，整车制造商亦 会与公司商榷，其不承担前置模具的开发开销，模具金钱由公司自持，但后续 冲压零部件单件价钱较为故意。公司会详尽相应冲压零部件业务对应车型的大 致预期销售情况、量纲周期以及与客户的经久合作关系等诸多因素进行采用。 在此种情况下，模具用度会在冲压零部件的销售价钱中得到补偿，模具金钱无 单独报价，亦不司帐入主营业务收入-模具收入。司帐处理方法为公司按照整车 制造商要求完成模具的开发，模具开发成本全部由公司承担，模具对应出产的 零部件 PPAP 当月公司将相应的开发成本计入经久待摊用度科目，并按照 3 年的 摊销期间进行摊派，渐渐计入家具成本。   （2）模具业务收入变动情况   敷陈期内，公司模具业务收入情况如下：                                                                 单元：万元 模具业务              15，841.46            12，833.68     9，176.55     8，177.56   公司模具家具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件出产，公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会同期确定新品对应模具的价钱 及结算面貌，模具开发完成并经客户验收通事后竣事销售。受模具家具工艺及复 杂程度、客户新车型的推出程度、在售车型的改款安排、原开发模具的遐想变更 等诸多因素影响，模具家具的开发周期从几个月到 1 年以上不等，验收时分存在 一定的不确定性。因此各期间模具家具销售限制波动较大。2024 年上半年，发 行东谈主模具业务收入为 15，841.46 万元，较 2023 年度高潮幅度较大，主要原因是 部分金额较高的模具聚集完成了 PPAP 表率，使得 2024 年上半年刊行东谈主模具业 务收入较高。   敷陈期内，同行业可比上市公司模具业务的变动情况具体如下：                                                                           单元：万元 可比公司         金额         同比变动        金额          同比变动      金额         同比变动       金额 华达科技     未暴露             -      未暴露              -   3，600.48   -84.28%   22，905.34 多利科技    4，804.55    -7.41%    19，518.26     61.89% 12，056.49     0.89%    11，950.23 英利汽车   12，150.06   -19.75%    30，279.95    101.47% 15，029.18    -37.31%   23，974.29 行业平均    8，477.31   -90.51%    24，899.10    83.85% 13，542.83     -24.60%   17，962.26 无锡振华   15，841.46   284.36%    12，833.68    39.85%    9，176.55   12.22%     8，177.56   公司模具业务主要销售对象为整车制造商过甚他配套制造商。一般公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单，同期确定新品对应模具的价钱及结 算面貌，模具开发完成后经客户验收通事后竣事销售，因为模具的开发周期较长， 且中间受到下搭客户遐想变更、家具延展开发等因素的影响较大，是以验收时分 及收入证实存在一定的不确定性。2024 年 1-6 月公司模具收入较去年同期高潮 更新型样完成，金额较高的模具聚集完成了验收结算，导致当期证实的模具业务 收入限制较大。   敷陈期内，同行业可比上市公司模具收入也受客户验收结算程度影响，各期 间收入波动范围较大，因此不同公司之间模具收入变动趋势不具备可比性。根据 招股说明书等公开贵府，同行业可比上市公司对于模具收入波动关系描写如下： 上市公司                         对于模具业务收入波动性关系描写        公司冲压模具的出产周期较长，收入证实时点主要取决于家具的验收时点，这 多利科技        使得敷陈期内冲压模具收入存在一定的波动。        公司模具款式主要系为连结汽车零部件供应订单而配套开发的。各模具间由于        工艺及复杂程度的不同，开发周期不等，受客户新车型的推出程度、在售车型 英利汽车        的改款安排、原开发模具的遐想变更、模具结算面貌各异等诸多因素影响，报        告期内公司各年度间模具收入及毛利率存在一定波动。   二、结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市集销售情况等，说明 公司与上汽系企业的关系合作是否稳定，公司是否存在大客户依赖；   敷陈期内，上汽各人、上汽通用以及上汽集团遏抑的上汽乘用车、上汽大通 均为公司的主要客户。上汽各人、上汽通用为上汽集团的配合公司，上汽集团无 法片面遏抑，未纳入其合并财务报表，故召募说明书中前五名客户未进行合并 暴露。      （一）公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市集销售情况等       成立     注册本钱 客户                        股权结构             谋划景色          主要交易内容       时分     （亿元）                                                          汽车冲压零部                       上市公司，第一大股东为 502.1 万辆，一语气 18 上汽    1984                                               件、分拼总成 集团     年                                                 加工业务、模                       公司持股 63.27%    自主品牌销售 277.5 万                                                          具                                      辆。                       上汽集团 50%；通用汽 上汽    1997   10.83    车中国有限背负公司      2023 年整车销售          汽车冲压零部 通用     年     亿好意思元      47.36%；通用汽车（中 101.81 万辆            件、模具                       国）投资有限公司 2.64%                       上汽集团 50%；德国大                       众汽车公司 38%；各人 上汽    1985            汽车（中国）投资有限公 2023 年总销量 120.21       汽车冲压零部 各人     年              司 10%；斯柯达汽车公 万辆                    件、模具                       司 1%；奥迪股份有限公                       司 1%       出手合                                     合作车型 客户                    合作情况       作时分                           品牌            具体车型                                          MGZS、MG3、MG4 EV、MG5、                                          MG6（包括 PHEV 版）、MG7、              上汽乘用车、上汽大通从            MG   MG EZS、MG ONE 1.5T CVT、MG              公司筹备阶段出手，寻找                 领航（包括 PHEV 版）、MG              优质供应商进行合作，公                 Cyberster 等              司动作上汽各人、上汽通                 RX5、i5、D7、eRX5、D5X DMH、 上汽           用的一级供应商，经过筛                 RX9、Ei5、iMAX8、荣威鲸、RX8、 集团           选，告成通过上汽乘用                  i6 MAX EV、iMAX8 EV、ei6 MAX              车、上汽大通、智己汽车                 等              的供应商体系评审，进入                 SV51-01、SV51-02、SV51-03、SV61                                     大通              慎重供应商名单，出手进                 SV63、SV71              行合作配套。                 超卓   R7、F7                                     智己   L6、L7、LS6、Ls7              上汽通用在其公司筹备       昂科威、VELITE 6、GL8、新君威、              阶段出手寻找优秀供应       新君越、威朗、世纪 CENTURY、                           别克 上汽           商，由于公司为上汽各人      Electra E4、Electra E5、昂科旗、昂 通用           配套多年，领有比较训练      科拉 GX、新赛欧三厢等              的配套教育，通过上汽通      CT4、CT5、CT6、XT4、XT5、XT6、                          凯迪拉克              用评审，慎重进入了通用      LYRIQ 锐歌、GT4、OPTIQ 傲歌等                的供应商配套体系。                              科鲁泽、科沃兹、迈锐宝、创酷、                                        雪佛兰                                                       探界者、开拓者、畅巡等                  在上汽各人成立初期，寻             奥迪           A7L、奥迪 Q5 e-tron、奥迪 Q6                  找优质供应商进行合作                                                       ID.3、ID.4X、ID.6X、帕萨特、帕                  的阶段，公司把合手住市集                                                       萨特 Pro、新朗逸、凌渡、途安、                  机遇，参预到尚未训练的             各人      上汽                                               威然、途昂、途不雅、途岳、途铠      各人                                               T-Cross 等                  到贫乏，经过市集筛选，                  渐渐成为上汽各人的一                           狠恶、昕锐、速派、柯米克、柯迪                  级供应商，出手进行经久           斯柯达                                                       亚克                  稳定的合作配套。       公司凭借其家具质地、时候和管制教育的积蓄，与上汽集团、上汽通用、上   汽各人建立了经久稳定的合作关系，与上述三家客户合作时分分别长达 19 年、       敷陈期内，上汽乘用车、上汽大通、上汽通用、上汽各人整车产量情况如下：                                                                            单元：万辆       客户称呼      2024 年 1-6 月        2023 年              2022 年            2021 年   上汽乘用车                 32.66                98.89             84.61               80.23   上汽大通                   9.42                22.71             21.11               24.23   上汽通用                  20.75            101.81               117.52              133.15   上汽各人                  51.99            120.21               134.00              124.66       敷陈期内，上汽系整车制造商出产销售情况较为稳定，根据上汽集团暴露的   年报，上汽系整车制造商在 2021 年至 2023 年均为国内销量第一的整车制造商。   对中国整车制造商展开反补贴考查且在 2024 年上半年持续进行的影响所致；同   时，上汽通用受制于所出产车型较为传统，阑珊市集销量较好的插混及增程等车   型，导致其部分车型销量欠安。 客户                 2024 年 1-6 月              2023 年              2022 年            2021 年           类别 称呼                 限制          变动     限制              变动      限制        变动          限制    汽车产量（万辆）     44.75 -64.33%     125.44             17.96%    106.34     1.80%      104.46 上汽    公司销售（万元） 42，282.54 -61.03% 108，500.82             46.82% 73，903.08     3.29% 71，551.05 集团    其中：冲压零部件 16，082.31 -61.98% 42，301.35              20.32% 35，156.43   -1.75% 35，783.11 客户       类别         2024 年 1-6 月             2023 年           2022 年           2021 年 称呼          分拼总成     20，279.81 -65.71% 59，147.33     64.59% 35，936.55     8.15% 33，228.70 上汽 汽车产量（万辆）    20.75 -79.62%    101.81 -13.37%    117.52 -11.74%   133.15 通用 公司销售（万元） 8，168.68 -55.77% 18，469.89 -16.16% 22，030.64 -2.34% 22，558.65 上汽 汽车产量（万辆）    51.99 -56.75%            120.21 -10.29%     134.00      7.49%     124.66 各人 公司销售（万元） 1，489.64 -65.62%         4，333.47 -46.41% 8，085.93       -4.45%    8，462.18   注：上汽集团汽车产量为公司主要客户上汽乘用车、上汽大通及智己汽车的共计产量。       敷陈期内，公司对上汽集团、上汽通用及上汽各人等整车制造商的销售限制   与上述企业汽车产量的变动趋势基本匹配，受定点车型和家具单车价值等各异   的影响，变动比例存在一定各异。2023 年公司分拼总成业务收入增长 64.59%，   高于上汽集团汽车产量增长幅度，主要系公司分拼总成业务主要配套上汽乘用   车宁德基地和郑州基地及智己汽车，根据媒体公开信息汇总整理，上汽乘用车   宁德基地和郑州基地及智己汽车 2023 年共计产量约 82 万辆，较 2022 年同比增   长约 47%，增长比例基本匹配。       （二）说明公司与上汽系企业的关系合作是否稳定，公司是否存在大客户   依赖；       由于汽车出产产业链和出产工艺的复杂性，各整车制造商为了保持汽车性能   和质地的稳定性，王人会建立自己的供应商体系，对配套供应商进行认证，零部件   商进入整车制造商体系的准初学槛较高。整车制造商对供应商的认证，平淡需要   包括时候评审、质地体系评审、价钱竞标、家具试制、小批量试用、批量出产等   方法，认证过程较为严格，平淡认证周期 1 年至 2 年，零部件供应商通过认证后，   与整车制造商将形成经久合作。       公司凭借其家具质地、时候和管制教育的积蓄，与上汽集团、上汽通用、上   汽各人建立了经久稳定的合作关系，与上述三家客户合作时分分别长达 19 年、   同，且敷陈期内合同履行情况细腻，公司与上述客户的合作关系稳定。       （1）因行业谋划特色，公司客户较为聚集具有合感性   ①我国整车行业相对聚集，主要的汽车集团聚集程度较高   我国汽车产业经过多年发展，产业聚集度渐渐上升。根据中国汽车工业协会 统计分析，2021-2023 年我国汽车销量排行前五位的企业集团占汽车销售总量的 比例分别为 63.1%、59.9%和 54.4%，其中上汽集团占比分别 20.79%、19.33%和 户在行业中的最初地位相符，具有合感性。   ②汽车冲压零部件“一品少许”模式也会进一步擢升聚集度   汽车冲压零部件行业准初学槛较高，各整车制造商为了保管汽车出产和品质 的稳定性，会建立自己的供应体系，对配套供应商进行严格的认证，平淡认证周 期 1 年至 2 年，对供应商家具质地、供货稳定性和实时性要求很高。整车制造商 与零部件供应商合作关系一朝建立，便形成经久合作的计策形状，平淡不会破绽 更换。整车制造商一朝确定一款汽车的零部件的供应商，平淡会遴选“一品少许” 的供货模式，行将某一特定的冲压零部件，只向一家冲压零部件供应商进行采购。 对于冲压零部件供应商而言，要进入整车制造商的供应体系经常需要较长的认证 周期和较大的成本参预，进入供应体系后需按“一品少许”模式多量供货。因此， 在资源有限的情况下，汽车零部件供应商会优先采用资信好、实力强的整车制造 商动作计策客户，因此汽车零部件行业客户聚集度一般较高。   ③同行业可比上市公司客户聚集度较高                                 前五大客户营业收入占比   公司简称     股票代码   金鸿顺       603922    47.56%       51.98%     59.01%   华达科技      603358    38.29%       47.07%     50.00%   多利科技      001311    81.99%       81.94%     76.69%   常青股份      603768    63.14%       65.33%     63.67%   英利汽车      601279    73.67%       76.02%     76.41%   无锡振华      605319    72.91%       69.36%     67.43%   从上表看，公司客户聚集度与同行业可比上市公司基本终点，客户结构合理。   （2）公司对上汽系客户不存在依赖    上汽集团、上汽各人、上汽通用是独处谋划的整车制造商，出产的车型各不 沟通，各自领有独处的遐想、研发、出产、采购体系。公司动作上述整车制造商 的及格供应商，对接相互独处的客户采购部门，在公司里面安排不同的销售时候 团队与客户对接。因此，上述整车制造商相对独处，敷陈期内公司向其中单惟一 家的销售占比未逾越 50%。    此外，公司专注于汽车零部件边界，领有完好意思的家具研发遐想、原材料采购、 家具出产和销售体系。凭借其家具质地、时候和管制教育的积蓄，除与上汽集团、 上汽各人、上汽通用等客户建立经久稳定的合作关系外，公司积极开拓了特斯拉、 遐想汽车、小米汽车等优质客户，敷陈期内，公司向特斯拉销售占比分别为 2.24%、 制造商的销售占比的擢升，使得公司对上汽系整车制造商的销售占比稳定下跌， 分别为 59.98%、55.31%、56.67%和 46.48%，翌日跟着公司持续优化客户结构以 及业务限制持续扩大，公司对上汽系客户的销售占比将进一步下跌。    综上，公司客户聚集度较高主若是由于下贱整车行业相对聚集以及冲压零部 件行业的自己性格导致，与行业谋划特色一致，具有合感性。上汽集团、上汽大 众、上汽通用系独处谋划的整车制造商，公司向其中单惟一家的销售占比未逾越 比快速擢升，上汽系整车制造商的销售占比稳定下跌，公司对上汽集团、上汽大 众、上汽通用等客户不存在要紧依赖。    三、说明公司对各样型业务收入证实方法及具体依据，关系司帐处理是否 适合《企业司帐准则》端正；    （一）说明公司对各样型业务收入证实方法及具体依据，关系司帐处理是 否适合《企业司帐准则》端正；    公司主营业务按业务类型分为冲压零部件业务、分拼总成加工业务、采用性 精密电镀加工业务和模具业务，主要以境内销售为主，境外售售金额占比较小。    公司各样型业务收入证实方法及具体依据如下：   款式               收入证实方法             具体依据           公司已根据合同约定将家具托福给客户，由客户验收通过   客户签署确     内销 冲压零       并收取价款或取得收款的权柄时证实销售收入        认的签收单 部件业                                   货运栈单           公司已按合同约定将家具发出，完成报关手续并取得栈单 务   外售                                （快递邮           （快递邮单）时证实收入                                       单） 分拼总成加工和   公司已根据合同约定将加工完成后的分拼总成托福给寄托                                       客户签署确 采用性精密电镀   方，经寄托方验收通过并收取价款或取得收款的权柄时确                                       认的签收单 加工业务      认销售收入           根据合同约定，公司模具经调试试验，梗概达到客户对所   客户签署确 模具业务      出产零件的质地要求，经客户验收，一经收取货款或取得   认的 PPAP           收款的权柄时证实销售收入                贵府   根据《企业司帐准则第 14 号——收入》端正，公司销售冲压零部件、模具 和提供分拼总成加工、采用性精密电镀加工业务等，属于在某一时点履行践约义 务。公司按照合同约定的签收或者完成 PPAP，在客户取得关系商品或服务遏抑 权时点证实收入，适合《企业司帐准则》端正。   公司上述业务中，对冲压零部件，公司已根据合同约定将家具托福给客户或 将家具运输至客户指定地点，公司根据《企业司帐准则》的端正，在家具由客户 验收通过，证实收入并结转成本。   对于模具，公司按照客户要求完成模具的开发，并将持有的模具径直销售给 客户，客户领有该出产模具的统统权，公司依照约定使用该模具出产家具销售给 客户，家具价钱中不含模具用度。模具经调试试验，梗概达到客户对所出产零件 的质地要求，即 PPAP 后，本色上一经将商品统统权上的主要风险和薪金鼎新给 了客户。此时，公司根据《企业司帐准则》的端正，一次性证实销售收入，并结 转相应的销售成本。   对分拼总成加工和采用性精密电镀加工业务均遴选净额法证实收入。其平分 拼总成加工业务为整车制造商根据其自己情况，寄托公司进行分拼总成加工，公 司与其指定的冲压零部件及模范件供应商签订采购条约，将采购的各样零部件进 行焊合装配并收取分拼总成加工费及外购冲压零部件成本关系价款。该业务模式 下公司对出产加工所使用的冲压零部件及模范件无权自主采用供应商及确定采 购价钱，公司不承担冲压零部件及模范件采购价钱波动风险，公司根据《企业会 计准则》的端正，按照本色重于时局的原则，对分拼总成加工业务按照加工费的 净额证实分拼总成加工业务收入。   公司采用性精密电镀加工业务与客户的合作面貌均为受托加工面貌，即客户 提供需要进行名义处理及镀铬加工的单面衔铁、双面衔铁和内救助杆等高压电喷 系统的零件，公司加工完结之后再向客户进行托福并结算加工费。公司根据《企 业司帐准则》的端正，以践诺结算加工费证实收入。   四、公司从外部采购外协加工的具体情况，包括但不限于加工的家具或服 务内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂商等，分析公司外协加工的 必要性及合感性，是否适合行业常规；   公司基于提高出产效果、遏抑出产成本，充分利用周边企业资源等方面的考 虑而遴选外协加工的模式，由公司提供加工所需的材料或半成品，外协厂商提供 加工服务并收取加工费。除此之外，受到公司模具产能和部分模具特殊工艺的需 求的影响，公司会根据客户模具要求，采用工艺较为训练的模具加工商进行包括 机加工，热处理和表处理在内的外协加工。   敷陈期内，公司外协金额占成本的比重情况如下：                                                                       单元：万元    款式       2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度          2021 年度 外协加工费             2，604.02         5，770.62          4，060.60              3，348.39 营业成本             84，369.08       173，600.44        150，236.39          135，362.95 占比（%）                 3.09               3.32            2.70                 2.47   由上表可知，敷陈期内，公司外协加工费分别为 3，348.39 万元、4，060.60 万 元、5，770.62 万元及 2，604.02 万元，外协加工费占营业成本的比例较低，跟着销 售限制的扩大，金额呈逐年上升趋势。   敷陈期内，公司外协加工数目、金额如下：                                                                       单元：万元        款式                 数目           金额          占比          数目         金额          占比 冲压及焊合（万件）         883.40     1，102.19    42.33%      2，016.58   2，258.28   39.13% 表处理（万件）         1，771.84     1，292.11    49.62%      3，960.73   2，827.26   48.99%     款式               数目           金额          占比       数目          金额         占比 原材料加工（吨）      3，497.93       58.91     2.26%    14，278.33    206.24    3.57% 机加工（万小时）        23.41       137.39     5.28%       48.78     454.14    7.87% 其他（万件）            2.51       13.42     0.52%         3.55     24.70    0.43%     共计        6，179.08     2，604.02 100.00%     20，307.96   5，770.62 100.00%     款式               数目           金额          占比       数目          金额         占比 冲压及焊合（万件）      545.48       604.63     14.89%     259.96     241.50    7.21% 表处理（万件）       3，678.60     2，390.73    58.88%    3，442.00   2，442.61   72.95% 原材料加工（吨）     14，925.40      231.96     5.71%    15，979.13    273.13    8.16% 机加工（万小时）        29.44       810.89     19.97%      23.85     376.78    11.25% 其他（万件）            3.54       22.39     0.55%         2.39     14.37    0.43%     共计       19，182.46     4，060.60 100.00%     19，707.32   3，348.39 100.00%   敷陈期内，公司冲压及焊合加工费占比分别为 7.21%、14.89%、39.13%和 家具质地，幸免供应商因资金弥留等原因影响外购冲压零部件供应，更好地保险 公司家具质地和效果，公司一经渐渐切换成寄托加工模式，故 2023 年度冲压及 焊合加工费大幅增长。   敷陈期内，公司名义处理加工费呈现上升趋势，主要原因为公司冲压零部件 业务收入有所上升，导致关系外协用度持续加多。   敷陈期内，公司原材料加工费逐年略有下跌，主要系客户对于流水槽、后盖 下外板等零部件外不雅要求较高，公司自己卷材开平工艺无法达到要求，相应零部 件所需卷材外发加工，因该部分零部件对应销量减少，关系外协用度减少。   敷陈期内，公司机加工外协加工费呈现先上升后下跌的趋势，其中 2022 年 机加工外协金额为 810.89 万元，主要原因为公司冲压零部件业务增长，上汽通 用雪佛兰新探界者及别克英朗，上汽集团智己汽车 LS6 及 LS7，东风汽车猛士   敷陈期内，公司各样外协加工订价依据及外协工艺情况如下： 外协加工    外协加                        外协工序说明                       订价依据  家具     工称呼               公司提供原材料、模具及具体工艺和质地要          参照公司相应吨位的工 汽车零部   冲压及               求，交由外协厂商进行冲压加工，质检及格          序成本确定，结合市集行 件      焊合               后由公司进行后续加工                   情确定               外协厂商根据公司要求，将适合零件厚度的 汽车零部   原材料                                 参照钢材相应吨位冲压               卷料在压力机的作用下轧成一定尺寸的钢 件      加工                                  工序订价               板 汽车零部                              零件电泳（漆）或电镀表        表处理    零部件、模具名义电镀、喷涂 件/模具                              面积*加工价钱               公司完成模具遐想后，提供原材料及零件数 参照工艺遐想东谈主员图纸 汽车零部        机加工    模等信息，外协厂商按照加工工艺，通过计 上确定的工艺工时*各型 件/模具               算机编程遏抑铣床对零件进行加工制作   号机床工时单价                                   按照加工零件的分量/面 模具     其他     模具热处理                                   积筹划      公司外协加工的计价基础包括外协件属性（分量、规格尺寸等）、外协加工 工序及工艺、加工工时和加工设备的工时单价等。公司外协加工订价主要依据加 工部件的性格、质地要求等因素由两边协商确定。      敷陈期内，主要外协供应商加工工序、加工费金额及占比情况如下：                                                       单元：万元                                                     占公司外协总金 期间            外协厂商称呼              采购内容   采购金额                                                     额的比例（%）        常州蓝科名义处理科技有限公司        表处理          313.38           12.03        上海仁盛模范件制造有限公司         表处理          255.86            9.83        无锡俊轩汽车部件有限公司          表处理          112.13            4.31                    小计                    1，102.75          42.35        江苏中捷精工科技股份有限公司        表处理          592.99           10.28        常州蓝科名义处理科技有限公司        表处理          542.26            9.40 年度     常州市宇鹰新材料科技有限公司        表处理          292.54            5.07        上海仁盛模范件制造有限公司         表处理          283.03            4.90                    小计                    2，136.46          37.02        江苏中捷精工科技股份有限公司        表处理          709.23           17.47        常州市宇鹰新材料科技有限公司        表处理          437.94           10.79 年度        无锡俊轩汽车部件有限公司          表处理          271.35            6.68                                                    占公司外协总金 期间         外协厂商称呼                采购内容   采购金额                                                    额的比例（%）        无锡勋业华光机械科技有限公司       表处理          268.94          6.62        靖江市伟信机械制造厂           机加工          245.88          6.06                    小计                   1，933.34        47.61        江苏中捷精工科技股份有限公司       表处理          698.29         20.85        常州市宇鹰新材料科技有限公司       表处理          402.18         12.01 年度     福然德股份有限公司            原材料加工        271.06          8.10        武汉华庆汽车部件有限公司         表处理          243.67          7.28                    小计                   1，918.13        57.29   敷陈期各期，公司前五大外协供应商采购金额占比分别为 57.29%、47.61%、   （1）外协加工必要性及合感性   ①部分外协工序需环保审批以及设备参预   根据行业常规，公司部分家具的加工工序存在外协加工情况。公司表处理、 原材料加工等工序主要系公司需求量较少，遴选自产无法竣事限制效应，若公司 将统统外协工序自行完成，需要取得多种外协工序的环保审批，且在设备购置、 东谈主员培养、时候积蓄等各方面进行资金参预，同期公司外协加工不梗概形成实足 的限制，运营成本比拟寄托外协厂商来讲，不具有经济性。   ②提高出产效果、遏抑出产成本   冲压及焊合主若是公司基于提高出产效果、遏抑出产成本，在不影响家具质 能以及客户对公司外协加工未存在限制的情况下，充分利用周边企业资源等方面 的谈判，而将部单干艺陋劣、质地可控、市集竞争充分的工序委外加工，同期， 公司能将更多资源聚集于研发以及出产过程中的枢纽工序。因此，公司遴选外协 加工面貌具有必要性。   综上，公司将部分家具工序进行外协具有买卖合感性及必要性。   （2）同行业公司普遍存在外协加工情况    同行业可比公司委外加工情况如下： 公司称呼                               外协工序情况      公司的外协加器具体内容为部分非总成模范件的部分出产方法，包括金属板材      冲压加工、焊合、电泳及镀锌、磷化等名义处理、注塑。在自己产能有限的背 华达科技      景下，公司聚集资源于中枢工序和制造方法，通过将陋劣训练的冲压、焊合加      工工序寄托外协单元完成。      公司外协出产包括汽车零部件外协和模具外协，其中汽车零部件外协主要为裁 金鸿顺      剪、冲压等工序；模具外协主要为机加工工序和名义处理工序。      公司采购的原材料主要包括钢材……外协件、辅材（焊丝、焊条等）等，其中 常青股份 钢材为公司出产所需的主要原材料。咫尺公司主要外协件供应商由客户江淮汽      车、奇瑞汽车等指定，公司与该部分供应商建立了经久合作关系。      由于出产方法相对较多，公司将冲压零部件和冲压模具的部单干艺方法遴选外 多利科技      协出产。      公司的主要家具按照工艺经由的区别，不错粗陋分为金属冲压件、金属辊压件、      金属焊合件、非金属注塑件和非金属热压件……上述金属零部件工艺经由中， 英利汽车      部分出售的零部件需再进行电泳电镀等名义处理，由于公司无名义处理工序和      设备，该工序均由外协厂完成。 注：上述内容泉源于上市公司招股说明书    上表可知，同行业可比公司金鸿顺、多利科技存在汽车零部件外协和模具外 协情形，华达科技、常青股份、英利汽车存在名义处理外协工序。敷陈期内，同 行业可比公司普遍存在外协加工情况，公司委外工序与可比公司外协工序基本一 致，适合行业常规。    五、结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型 业务的毛利率波动原因，包括但不限于敷陈期内冲压零部件业务毛利率增长、 分拼总成加工业务最近一期毛利率大幅下跌、采用性精密电镀加工业务过甚他 业务毛利率较高的原因，公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；    （一）结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样 型业务的毛利率波动原因；    敷陈期内，公司冲压零部件业务的毛利率情况如下表所示：                                                             单元：元/件                                            对冲压零部件毛利率变动的影响     年份         销售单价     单元成本     毛利率      销售单价     单元成本     毛利率孝顺                                           变动影响     变动影响      变动                                          对冲压零部件毛利率变动的影响    年份        销售单价     单元成本     毛利率      销售单价     单元成本      毛利率孝顺                                         变动影响     变动影响       变动 注：销售单价变动对毛利率的影响=（今年销售单价-上年单元成本）/今年销售单价-上年 毛利率；单元成本变动对毛利率影响=今年毛利率-（今年销售单价-上年单元成本）/今年 销售单价，下同   敷陈期内，公司单元售价呈上升趋势，但单元成本受原材料价钱波动影响 呈先升后降趋势。冲压零部件毛利率分别为 2.46%、3.36%、8.57%和 15.96%。 年度上升 5.21%，其中销售单价上升影响 2.12%，单元成本下跌影响 3.09%，毛 利率上升主要受原材料价钱下跌所致；2024 年 1-6 月毛利率较 2023 年度上升 主要系 2024 年与客户最终谈判签订结算以客岁度材料补差款 2，867.63 万元。 材料价钱大幅高潮，对刊行东谈主冲压零部件业务毛利率产生较大不利影响。为此， 刊行东谈主就原材料价钱补偿事项向客户刻薄调价或价钱补偿苦求。2024 年上半年， 刊行东谈主与上汽通用、上汽集团、遐想汽车等客户协商一致，两边签署家具原材 料价钱补差条约或者签订零部件材料补偿订单，针对以往年度价钱较高的原材 料进行价钱补差，共计 2，867.63 万元，关系款项计入 2024 年上半年营业收入。 剔除材料补差款后 2024 年 1-6 月冲压零部件家具毛利率为 11.77%，较 2023 年 度高潮 3.21%。   敷陈期内冲压零部件销售单价及单元成本的具体分析如下：   （1）销售单价变动情况分析   敷陈期内冲压零部件销售单价分别为 10.68 元，11.41 元、11.67 元和 12.57 元，呈上升趋势，主要系订价模式、客户结构变动导致。   ①订价模式对销售单价变动的影响   公司销售冲压零部件业务系以家具成本为基础并详尽谈判客户合作情况、 车型销量情况、原材料价钱波动、市集竞争等因素后向客户进行报价，通过招 投标或买卖谈判等面貌确定最终家具价钱。公司冲压零部件家具型号种类各样， 敷陈期内出产并销售的汽车冲压零部件共计 3，500 余种，不同家具型号受其产 品尺寸、规格型号、品质要求、复杂程度、客户及应用车型情况等因素影响， 其销售单价存在一定的各异。此外，零部件家具进入批量出产阶段后，部分传 统整车厂客户会对公司家具有价钱年降要求。因此，订价模式对销售单价的影 响主要体当今家具成本、家具结构及年降政策三个方面。   从家具成本角度而言，冲压零部件成本华夏材料成本占比较高，除遐想汽 车、特斯拉每 3 个月签订一次合同外，其他主要客户均于发布新车型时签订价 格条约，签订时会根据其时或月度平均上游原材料采购价钱证实家具材料成本。 因此，公司与客户一般情况下不会因上游原材料价钱波动而调养家具订价，原 材料价钱波动会径直影响毛利率变化。然则若原材料价钱持续较大幅度高潮， 公司可通过与客户协商补偿原材料价差面貌，凭空原材料价钱大幅不利变化对 公司的影响。   从家具结构角度而言，不同客户对应的冲压零部件家具因家具尺寸、规格 型号、品质要求、复杂程度不同，家具销售价钱不同，使得不同客户家具毛利 率也有所各异。敷陈期内，公司向特斯拉、小米汽车等新能源汽车客户销售的 家具单价相对较高，跟着进取述客户销量的擢升，公司冲压零部件业务合座单 价呈现上升趋势。   从年降政策角度而言，一般而言，传统整车厂商会遴选前高后低的订价策 略，约定家具的年降价率，即新家具开发时订价较高，以后逐年凭空。在践诺 履行中，公司亦会详尽谈判家具周期、原材料价钱变动等因素，与客户协商确 定践诺履行的年降政策。敷陈期内，由于公司持续获取新家具的订单，年降政 策对冲压零部件业务合座单价的影响较小。   ②客户结构变动对销售单价变动的影响   敷陈期内公司主要客户变动情况如下：                                                    单元：元/件、万件、万元  客户        单价      销量     收入金额 收入占比 单价               销量     收入金额 收入占比 上汽集团   16.31   986.10 16，082.31   26.56% 16.72 2，529.64 42，301.35   33.25% 特斯拉    53.99   249.42 13，466.46   22.24% 41.29   598.72 24，719.79   19.43%  客户        单价         销量       收入金额 收入占比 单价                 销量       收入金额 收入占比 遐想汽车    12.26     514.89   6，313.53   10.43% 23.24      233.81   5，434.81    4.27% 小米汽车   106.92      46.24 4，943.48       8.16%   -        -          -        - 上汽通用    17.97     267.97   4，815.69     7.95% 10.47 1，545.83 16，191.49      12.73% 上海同舟    12.61     193.86   2，445.47     4.04% 13.45     424.75   5，710.87    4.49% 上汽各人    10.11     138.78   1，403.64     2.32% 13.03     310.28   4，042.36    3.18%  小计      -      2，397.24 49，470.59    81.70%    -     5，643.04 98，400.65    77.35% 续上表：  客户        单价         销量       收入金额 收入占比            单价      销量       收入金额 收入占比 上汽集团   18.25 1，926.67 35，156.43       29.74% 20.78 1，721.91 35，783.11       33.72% 特斯拉    40.20      449.39 18，065.83    15.28% 88.96       43.10   3，833.69    3.61% 遐想汽车   26.17      209.79 5，491.11       4.65% 25.55     214.13   5，471.78    5.16% 小米汽车     -         -         -          -       -        -          -        - 上汽通用   11.02 1，831.91 20，189.34       17.08% 10.55 1，897.43 20，015.32       18.86% 上海同舟   13.23      469.84 6，216.89       5.26% 13.19     472.71   6，234.63    5.88% 上汽各人   15.93      385.96 6，146.80       5.20% 19.59     361.56   7，083.86    6.68% 小计       -      5，273.57 91，266.39    77.21%    -     4，710.83 78，422.38    73.90%      敷陈期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、遐想汽车 的销量攀升，销售额加多。小米汽车 SU7、特斯拉 Model3 及 Model Y 以及遐想 汽车遐想 One、L7 等车型的销售单价均较高，拉高了合座销售单价。      （2）单元成本变动情况分析      ①原材料价钱波动情况对单元成本变动的影响      公司冲压零部件业务的径直材料占总成本的比例分别为 75.37%、75.53%、      冲压零部件家具的主要原材料为车用钢材，以冷轧板、镀锌板、铝材为主， 敷陈期内，冷轧板、镀锌板、铝材采购单价情况如下：                                                                             单元：元   款式               采购单价           同比变动         采购单价           同比变动 采购单价 同比变动 采购单价 冷轧板                   4.98    -3.67%           5.17      -15.03%       6.09      3.44%            5.89 镀锌板                   5.63     4.42%           5.39      -21.99%       6.91      1.15%            6.83 铝材                   32.01     1.86%          31.43       -6.26%      33.53      4.26%           32.16 冲压零部件 平均成本 毛利率                 15.95%     7.39%          8.57%        5.20%     3.36%       0.91%       2.46%      冲压零部件家具的主要原材料采购价钱与巨额商品价钱的变动趋势一致。报 告期内巨额钢材、铝材价钱的变动情况如下：                                 钢材铝材详尽价钱指数                                    铝材（元/吨）                 钢材（CSPI） 数据泉源：Wind 资讯      各期钢材、铝材详尽价钱指数变动情况如下：              价钱指数 同比变动                 价钱指数           同比变动         价钱指数 同比变动 价钱指数  钢材详尽  价钱指数  铝材详尽  价钱指数      受上述主要材料变动的影响，敷陈期内冲压零部件家具单元成本合座呈先 升后降趋势，与巨额商品价钱的变动趋势一致。      ②成本组成情况对单元成本变动的影响      敷陈期内，冲压零部件业务成本组成情况如下所示：                                                                      单元：万元、元/件    款式                  金额            占比         单元成本          金额           占比        单元成本 径直材料           36，991.09       72.69%         7.68     84，138.89     72.33%       7.72 径直东谈主工            2，195.98        4.32%         0.46      5，542.24      4.76%       0.51 制造用度           10，567.95       20.77%         2.19     25，004.96     21.50%       2.29 运载仓储费           1，135.01        2.23%         0.24      1，632.41      1.40%       0.15    共计          50，890.03      100.00%        10.57    116，318.50    100.00%      10.67     续上表：    款式                  金额            占比         单元成本           金额          占比        单元成本 径直材料           86，284.72       75.53%          8.33    78，020.17     75.37%       7.85 径直东谈主工             5，626.05       4.93%          0.54     5，607.50      5.42%       0.56 制造用度           20，667.84       18.09%          2.00    18，420.20     17.79%       1.85 运载仓储费            1，654.21       1.45%          0.16     1，465.73      1.42%       0.15    共计          114，232.82     100.00%        11.03    103，513.60    100.00%      10.42     敷陈期内，公司冲压零部件业务成本中径直材料占比较高，单元成本变动 主要受单元材料成本的影响，而单元材料成本合座呈先升后降趋势，与单元成 本变动趋势一致。单元材料变动主若是受到原材料采购价钱波动的影响所致， 与公司主要材料采购单价趋势一致，具体见本题之“原材料价钱波动情况对单 位成本的影响”关系内容；单元径直东谈主工逐年下跌，而单元制造用度逐年上升， 主要系公司汽车零部件家具线的自动化擢升所致，除此之外，2022 年底无锡亿 好意思嘉厂房转固以及 2023 年廊坊工场投产，折旧及摊销用度大幅加多，单元制造 用度有所擢升。     敷陈期内，公司分拼总成加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                               单元：元/件                                                      对分拼总成加工业务毛利率变动的影响    年份          销售单价         单元成本          毛利率         销售单价         单元成本        毛利率贡                                                       变动影响         变动影响         献变动                                      对分拼总成加工业务毛利率变动的影响    年份     销售单价     单元成本     毛利率      销售单价       单元成本      毛利率贡                                      变动影响       变动影响       献变动    敷陈期内，分拼总成加工业务 2021 及 2022 年度销售单价及单元成本相对 稳定，对应的毛利率变动较小。 单元成本上升影响-1.02%，毛利率上升主要受销售单价上升所致，公司分拼总 成加工业务家具主要为新能源车型，连年来新能源车型蔓延速率较快，新能源 家具销售价钱较高，尤其是 2023 年度 MG4 和 MG7 车型销售限制擢升，其单价较 高，擢升了合座的单价，而 2023 年分拼总成加工业务产能利用率较 2021 年及 -2.46%，单元成本上升影响-19.67%，主要系受欧盟对华电动汽车反补贴税等因 素影响，公司客户上汽乘用车宁德基地出口欧洲的电动汽车产量下跌，同期郑 州二期订单尚未大限制连结，导致分拼总成加工业务合座收入下跌，关系固定 金钱折旧等固定成本较高，单元成本大幅加多，导致合座毛利率下跌。    敷陈期内分拼总成加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：    （1）销售单价变动情况分析    敷陈期内分拼总成加工业务销售单价分别为 16.89 元、16.70 元、19.37 元 和 18.59 元，2023 年度大幅擢升，主要系家具结构的变动导致。    ①订价模式对销售单价变动的影响    公司分拼总成加工业务的订价模式为定额加工费模式。结算金额谈判了加 工焊点数、包装费、运载费等因素，以此为依据与客户协商确定最终价钱。    敷陈期内，公司分拼总成加工业务订价模式未发生变化，销售价钱较为稳 定，对分拼总成加工业务销售单价波动的影响较小。              ②家具结构对销售单价变动的影响                                                                             单元：元/件、万件、万元   款式          适用车型                        单价        销量        收入金额        收入占比         单价        销量        收入金额        收入占比 ZS11/ZS1     名爵 ZS、荣 AP31         荣威 i5     12.97     225.90    2，929.16       14.44%    12.86      595.74   7，659.40     12.95% EH32         MG4       28.76     124.64    3，585.32       17.68%    28.62      574.26   16，433.66    27.78% AS23         名爵 HS     16.74      99.53    1，665.96        8.21%    17.06      364.77   6，221.48     10.52% AP32         MG5       15.04      73.25    1，101.63        5.43%    15.15      221.04   3，349.14     5.66% EX21         荣威科莱威        -           -            -           -    18.68       61.94   1，157.32     1.96% IP42         MG7       23.52      58.05    1，365.47        6.73%    24.72      158.85   3，927.19     6.64% ZP22         MG3       18.78     193.95    3，641.74       17.96%        -           -           -        -            小计          18.21     955.08    17，396.35      85.78%    19.05    2，770.24   52，770.87    89.22%              续上表：   款式          适用车型                        单价        销量         收入金额          收入占比      单价         销量       收入金额        收入占比 ZS11/ZS12    名爵 ZS、荣 /ZS11E       威 RX3 AP31         荣威 i5     12.78      574.61    7，341.99       20.43%   13.21      634.20    8，380.80    25.22% EH32         MG4       28.69      127.04    3，645.26       10.14%        -          -           -         - AS23         名爵 HS     18.85      304.73    5，743.12       15.98%   19.20      291.87    5，602.51    16.86% AP32         MG5       15.36      357.44    5，490.22       15.28%   16.38      367.27    6，015.84    18.10% EX21         荣威科莱威     16.38      139.10    2，278.18       6.34%    16.20      141.09    2，286.08     6.88% IP42         MG7            -         -            -           -         -          -           -         -             小计         16.60    2，044.58   33，936.30       94.43%   16.25    1，851.99   30，093.68    90.57%              由上表可知，敷陈期内分拼总成加工业务销售单价 2023 年度大幅擢升，主        要系 MG4 和 MG7 车型家具销售量大幅擢升，其销售单价较高，拉高了合座销售        单价。              （2）单元成本变动情况分析              ①原材料价钱波动情况对单元成本变动的影响              分拼总成加工业务系向客户提供加工服务，不承担原材料价钱波动风险，故        原材料价钱波动对分拼总成加工业务单元成本变动无影响。     ②成本组成情况对分拼总成加工业务单元成本变动的影响     敷陈期内，分拼总成加工业务成本组成情况如下所示：                                                                         单元：万元、元/件    款式                金额          占比(%)          单元成本           金额            占比(%)      单元成本 径直东谈主工          3，890.60           23.81         3.57     8，482.10         24.54         2.78 制造用度         11，423.07           69.92        10.47    23，144.82         66.97         7.58 运载仓储费         1，024.74            6.27         0.94     2，933.11          8.49         0.96    共计        16，338.40          100.00        14.98    34，560.03        100.00         11.32     续上表    款式                金额          占比(%)          单元成本           金额            占比(%)      单元成本 径直东谈主工          6，680.32           27.91         3.10     5，795.89         26.98          2.95 制造用度         15，149.67           63.30         7.04    13，735.51         63.95          6.98 运载仓储费         2，103.41            8.79         0.98     1，947.70          9.07          0.99    共计        23，933.41          100.00        11.12    21，479.09        100.00         10.92     敷陈期内，分拼总成加工业务中单元成本的变动主要受单元制造用度的影 响，其中 2021 年-2023 年，分拼总成加工业务单元成本较为稳定，2024 年 1-6 月单元成本大幅擢升，主要系郑州基地二期 2024 年度上半年转固，关系制造费 用同比擢升，但销量并未同比高潮，导致单元制造用度大幅加多，进而导致单 位成本高潮。     敷陈期内，公司采用性精密电镀加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                                  单元：元/件                                            对采用性精密电镀加工业务毛利率变动的影响              销售      单元    年份                            毛利率       销售单价变动           单元成本变动               毛利率孝顺              单价      成本                                              影响               影响                  变动 月   敷陈期内，采用性精密电镀加工业务毛利率分别为 82.97%、81.53%、79.42% 和 81.81%，合座较为稳定。其中销售单价逐年稳定下跌，主要系公司与联合电 子签订的独家供货条约中，联合电子对公司精密电镀业务单价有稳定年降的要 求。单元成本 2021 年至 2023 年度较为稳定，2024 年 1-6 月下跌较多，主要系 销量加多的限制效益的影响所致。   敷陈期内采用性精密电镀加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：   （1）销售单价变动情况分析   敷陈期内采用性精密电镀加工业务销售单价分别为 1.79 元、1.61 元、1.52 元和 1.47 元，逐年下跌，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变动的 影响分析如下：   采用性精密电镀加工业务应用于汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内支 撑杆等零部件的镀铬处理，该边界相对细分且市集处于高度聚集状态，国内无 同类家具价钱参考。   无锡开祥和联合电子以外洋同类家具价钱为基础，同期谈判该类工艺研发 难度大、出产遏抑严苛、初期参预较大等因素，协商确定家具价钱。在新品定 点时，无锡开祥会向联合电子对生命周期内的加工费价钱作出初步报价，并经 联合电子审核招供。在家具质命周期内，无锡开祥与联合电子根据家具报价单 为基准，结合践诺的需求量情况、加工难度、原料质地的稳定性等因素，于每 年末与联合电子协商确定各零件次年的年降幅度，并确定加工费价钱。无锡威 孚和海瑞恩径直履行无锡开祥与联合电子协商确定后加工费单价。   （2）单元成本变动情况分析   ①原材料价钱波动情况对采用性精密电镀加工业务单元成本变动的影响   敷陈期内，采用性精密电镀加工业务系向客户提供加工服务，公司按照司帐 准则端正以净额证实加工费收入，收入和成本中均不包含加工主要原料成本，故 不承担主要原材料价钱波动风险，故原材料价钱波动对采用性精密电镀加工业务 单元成本变动的影响不大。   ②成本组成情况对采用性精密电镀加工业务单元成本变动的影响     敷陈期内，采用性精密电镀加工业务成本组成情况如下所示：                                                                    单元：万元、元/件   款式              金额         占比(%)        单元成本             金额        占比(%)      单元成本 径直材料         368.87        22.75            0.06      692.12       21.96       0.07 径直东谈主工         416.06        25.66            0.07      398.21       12.64       0.04 制造用度         836.75        51.60            0.14    2，061.11       65.40       0.20   共计       1，621.68       100.00            0.27    3，151.44      100.00       0.31     续上表   款式              金额         占比(%)        单元成本             金额        占比(%)      单元成本 径直材料         512.88        20.71            0.06      338.18       15.48       0.05 径直东谈主工         621.38        25.09            0.07      521.83       23.88       0.07 制造用度       1，341.99        54.19            0.16    1，325.26       60.65       0.18   共计       2，476.25       100.00            0.30    2，185.27      100.00       0.30 年度单元径直东谈主工较低外，其他组成各年无要紧变化。单元径直东谈主工 2023 年度 低，主要系 2023 年度研发与联合电子的新家具底板进入试验阶段，一线出产工 东谈主配合试验进行研发导致。2024 年 1-6 月单元成本较其他年份下跌，主要系一 是 2024 年产量的擢升限制效益显赫，产量的擢升导致单元摊派的固定成本相对 较低，二是 2024 年 1 月捣毁一条产能较低的产线，而新产线未参预使用，使得 折旧用度合座下跌导致固定成本单元制造用度凭空。     敷陈期内，公司模具业务的毛利率情况如下表所示：                                                                         单元：万元/吨                                                     对模具业务毛利率变动的影响   年份      销售单价        单元成本         毛利率         销售单价变           单元成本变       毛利率孝顺                                                 动影响             动影响         变动    敷陈期内由于模具业务家具的专属性较强，模具毛利率主要与模具订价有 关，而各样家具的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务家具之间的价钱 和成本有所各异，不具备径直的可比性。    敷陈期内模具销售单价及单元成本的具体分析如下：    （1）销售单价变动情况分析    敷陈期内模具销售单价分别为 47，766.14 元、59，879.59 元、47，726.60 元 和 69，869.25 元，有升有降，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变 动的影响如下：    汽车合座行业竞争日趋热烈，模具报价动作通盘零部件款式或分拼总成加 工款式的一部分，公司报价主要谈判了模具家具的工艺及结构遐想、材料费、 加工费等，但公司在部分款式报价过程中，存在凭空模具家具报价以提高中标 可能性的情况。平淡对于预期销量较好的款式，公司因此在模具报价时可能存 在失掉的情形。违反，对于如新能源车型过甚他销量难以估算的款式，公司更 倾向于保留模具部分的利润，价钱相对较高。    （2）单元成本变动情况分析    ①原材料价钱波动情况对模具业务单元成本变动的影响    敷陈期内，公司模具业务成本主要为外购模具，模具业务家具的专属性较强， 不同零部件对应的模具家具之间的价钱有所各异，不具备径直的可比性。    ②成本组成情况对模具业务单元成本变动的影响    敷陈期内，模具业务成本组成情况如下所示：                                                                        单元：万元  款式          金额        占比       金额          占比      金额       占比       金额       占比 径直材料 12，433.83     84.24% 11，084.15    90.10% 7，278.03   87.99% 6，508.53   89.10% 径直东谈主工      953.76    6.46%   527.28      4.29%   454.00    5.49%   348.36    4.77% 制造用度 1，372.52       9.30%   691.07      5.62%   539.73    6.52%   447.67    6.13%  共计    14，760.11 100.00% 12，302.50 100.00% 8，271.77 100.00% 7，304.56 100.00%    由上表可见公司模具业务主要成本组成为径直材料。      敷陈期内，公司其他业务主要为原材料销售及废物销售，分类毛利率情况如 下表所示：                                                                                                单元：万元 家具称呼             收入          成本            毛利率        变动               收入            成本       毛利率       变动 原材料销售       790.98       758.87        4.06%      5.62%           7，156.16    7，267.98   -1.56%    -8.03% 废物销售       5，370.95           - 100.00%                   - 10，033.48                - 100.00%             - 其他收入              -           -             -             -          1.24            - 100.00%             -  共计        6，161.93      758.87       87.68% 29.96% 17，190.88                 7，267.98   57.72% -30.62%      续表： 家具称呼             收入           成本            毛利率          变动               收入            成本            毛利率 原材料销售       1，413.59    1，322.15         6.47% 13.93%                 819.30         880.43        -7.46% 废物销售        9，929.24              -    100.00%                -      9，826.87             -       100.00% 其他收入            0.64              -    100.00%                -          4.31             -       100.00%  共计        11，343.47    1，322.15       88.34% -3.39%               10，650.48         880.43       91.73%      由上表可见，其他业务毛利率较高主要系公司废物销售的毛利率为 100%所 致。敷陈期内，其他业务毛利率波动的主要原因系公司原材料销售的毛利率波动 所致。      （二）公司毛利率高于同行业平均毛利率水平的合感性；      敷陈期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：      公司称呼             2024 年 1-6 月              2023 年度                2022 年度                2021 年度 华达科技                         15.92%                      13.12%                 11.67%            14.92% 常青股份                         16.72%                      16.65%                 16.65%            14.81% 多利科技                         17.54%                      18.75%                 20.31%            19.63% 英利汽车                         10.61%                      11.44%                 10.05%            14.35% 平均值                          15.20%                      14.99%                 14.67%            15.93% 公司                           20.81%                      22.46%                 15.74%            16.13% 公司（剔除采用性精 密电镀加工业务） 注：同行业可比公司数据均泉源于上市公司年度财务敷陈等公开暴露数据，下同 率分别为 15.93%、14.67%、14.99%及 15.20%，总体较为稳定，毛利率范围约为      敷陈期内公司平均毛利率分别为 16.13%、15.74%、22.46%、20.81%，合座 高于同行业平均水平，主要系公司存在毛利率较高的采用性精密电镀加工业务， 其毛利率在 80%傍边，剔除上述业务后公司平均毛利率分别为 10.32%、10.34%、 系边角料核算面貌不同、客户结构不同、家具结构不同以及材料补差机制及司帐 处理面貌不同等详尽原因导致。公司与可比公司的对比各异分析如下：      同行业可比上市公司同类或一样业务的毛利率情况如下： 公司称呼             家具类别                                月              度         度         度            车身零部件、新能源汽车零 华达科技                       未暴露               13.12%    11.56%    13.95%            部件 常青股份       车身件、底盘件、其他      未暴露               16.65%    16.65%    14.81% 多利科技       冲压零部件                   17.64%    19.26%    20.26%    20.08% 英利汽车       金属件                      8.99%     9.10%     8.20%    11.75% 联明股份       汽车零部件                    4.15%    16.82%    15.18%    14.56%          可比公司平均值                   10.26%    14.99%    14.37%    15.03%            车身冲压零部件、底盘冲压 公司                                 15.96%     8.57%     3.36%     2.46%            零部件过甚他      上表可见，公司从事的汽车冲压零部件业务毛利率合座低于同行业可比上 市公司平均水平。各异原因主要系边角料核算面貌不同、客户结构不同、家具 结构不同以及材料补差机制及司帐处理面貌不同等详尽原因导致。公司与同行 业可比公司的对比各异分析如下：      （1）边角料核算面貌不同      敷陈期内，公司将出产汽车零部件过程中产生的边角料销售收入计入其他业 务收入，可比公司中常青股份将该部分收入计入主营业务收入，与公司核算面貌 存在各异。若按照常青股份的核算面貌，公司将边角料销售收入计入主营业务收 入，则公司敷陈期内的冲压零部件业务的毛利率将分别提高至 10.72%、10.05%、 营业务成本，则公司敷陈期内冲压零部件业务的毛利率将分别提高至 11.72%、 平更接近上述可比上市公司。   （2）客户结构及家具结构不同   根据招股说明书等公开信息，多利科技的主要客户中特斯拉占比较高，根据 可检索到的最新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%， 向特斯拉提供冲压零部件及一体化压铸底盘件。根据如期敷陈等公开信息，华达 科技和英利汽车主要客户为结伙品牌，其中华达科技除了出产冲压零部件外，还 出产较多电机轴/壳及储能箱体冲压件以及新能源汽车电板箱托盘底盘件等。   同行业可比上市公司主要客户和主要家具情况如下： 公司称呼         主要客户               主要家具        东风本田、东风日产、广汽本田、广 乘用车车身总成焊合件、发动机管件类、 华达科技   汽丰田、广汽丰田发动机、上汽通用、 关系模具及新能源汽车电板箱托盘、电机        上汽各人、一汽各人等        轴、电机壳、储能箱体等        江淮汽车、奇瑞汽车、北汽集团、合 车身冲压及焊合零部件和底盘冲压及焊 常青股份        众新能源、比亚迪等         接零部件        特斯拉、遐想汽车、上汽通用、上汽 车身冲压及焊合零部件、一体化压铸零部 多利科技        各人、上汽集团           件                          金属零部件、非金属零部件和模具，金属        一汽各人、北京奔突、上汽各人、吉                          零部件包括姿首板骨架、防撞梁、门槛以 英利汽车   利汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小                          过甚他车身冲压件等；非金属零部件包括        鹏汽车、蔚来汽车以及比亚迪等                          前端框架、车底护板、备胎仓、轮罩等                          汽车车身的冲压及焊合总成零部件，包括                          轮罩总成、柱类总成、天窗框总成、后端 联明股份   上汽通用、上汽各人                          板总成、衣帽板总成、尾灯支架总成、侧                          围总成和中通谈总成等        上汽集团、特斯拉、遐想汽车、上汽        各人、上汽通用、小米汽车等著名整 汽车冲压及焊合零部件（主要为车身件）  公司        车制造商、爱德夏等著名汽车零部件 等        供应商   平淡情况下，底盘零部件的毛利率水平高于车身零部件，主要系底盘零部件 为功能性部件，其出产工艺相对复杂，工序较多，时候要乞降家具附加值高，与 下贱整车制造商客户议价空间较大，毛利率相对较高，敷陈期内公司底盘零部件 占比较小。   敷陈期内，公司冲压零部件的第一大客户为上汽集团，占比均在 30%傍边， 且公司主要出产车身零部件，底盘零部件等占比较低。同期，根据公司服务上 汽集团、特斯拉的情况来看，对特斯拉的销售毛利率高于公司对上汽集团服务 的合座销售毛利率。因此在敷陈期内，多利科技因其特斯拉销售占比较大且生 产毛利率较高的一体化压铸底盘件，导致其冲压零部件毛利率基本均显赫高于 包括公司在内的同行业可比公司；而华达科技因除出产部分车身冲压件外，还 出产电板箱托盘等毛利率较高的底盘件，除多利科技以及边角料核算面貌不同 的常青股份外，华达科技的冲压零部件毛利率高于公司及英利汽车。因此，客 户结构不同与主要销售家具不同导致公司与同行业可比公司毛利率存在一定差 异。    （3）材料补差机制及司帐处理面貌不同    按照行业常规，由于原材料价钱存在波动情况，冲压零部件供应商与下贱整 车制造商经常存在材料补差机制。根据公开信息，华达科技与英利汽车均暴露其 与下贱整车制造商存在原材料补差机制。其中，英利汽车与一汽各人和华晨良马 等客户针对金属件原材料签订了价钱补偿机制，当原材料市集价钱高于合同签订 时的原材料基准价钱时，客户将对部分差价给以补偿，其每月依照权责发生制原 则计提材料补偿款。根据英利汽车《2022 年度向特定对象刊行 A 股股票苦求文 件的审核问询函之回复敷陈》，其 2021 年度及 2022 年度的材料补偿计提金额分 别为 9，445.53 万元及 13，640.85 万元，占主营业务收入的比例为 2.06%和 2.69%。 公司 2021 年和 2022 年冲压零部件业务主要客户为上汽集团、上汽通用，公司与 上述客户的补差使项需通过商务谈判确定，补差款金额存在不确定性，公司材料 补差司帐处理面貌为收到签订条约后计入当期主营业务收入，时分上存在滞后性。 因此材料补差款机制的不同以及司帐处理面貌的不同亦会导致公司与同行业可 比公司毛利率存在各异。      敷陈期内，公司分拼总成加工业务的毛利率分别为 35.36%、33.40%、41.57% 和 19.44%，呈先升后降趋势。其中 2023 年度毛利率大幅擢升，主要系 2023 年 度上汽集团郑州基地及宁德基地加多出产议论，公司产能开释、家具单元固定 成本下跌所致。2024 年 1-6 月毛利率大幅下跌，主要系 2024 年 1-6 月受宁德基 地减产以及郑州基地二期转固，但尚未大限制连结订单的影响，导致收入有所 减少，关系制造用度中折旧成本等固定成本较高。   经查询公开信息，上市公司均未单独暴露该类业务的财务数据，因此该业 务无法进行同行业对比分析。   采用性精密电镀加工业务包括汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内救助 杆等零部件的镀铬处理，该边界相对细分且市集处于高度聚集状态，未找到直 接的可比公司。上述零部件应用于发动机电喷系统，所在行业属于申银万国行 业分类中的“SW 汽车零部件Ⅲ”，故中式了“SW 汽车零部件Ⅲ”中主营业务为 发动机系统、燃油系统制造关系公司。敷陈期内，采用性精密电镀加工业务同 行业上市公司详尽毛利率情况如下：       公司称呼    2024 年 1-6 月        2023 年度     2022 年度     2021 年度 苏奥传感                 23.90%          23.82%      23.83%      25.36% 鹏翎股份                 20.62%          21.91%      22.15%      22.29% 威孚高科                 18.86%          17.51%      13.46%      17.99% 飞龙股份                 19.32%          20.89%      17.85%      21.13% 华夏内配                 25.66%          26.91%      25.01%      26.57% 湘油泵                  25.26%          26.29%      25.06%      25.12% 云内能源                 10.89%          -5.43%      -6.36%       9.44% 菱电电控                 22.55%          26.27%      35.83%      31.00% 泰祥股份                 27.42%          28.41%      54.95%      58.62% 平均值                  21.61%          20.73%      23.53%      26.39% 公司（净额法）              81.81%          79.42%      81.53%      82.97% 公司（模拟总数法）            36.91%          36.75%      36.21%      37.26% 注：模拟总数法毛利率遴选海瑞恩关系业务数据   公司采用性精密电镀加工业务远高于同行业，主要系其为受托加工业务， 遴选净额法证实收入，成本组成中主要包括折旧等固定成本，限制效益较彰着， 各期毛利率较为稳定。按照模拟总数法的毛利率比较，其仍然高于行业平均水 平，主要系所出产家具不同导致。公司专注于汽车高压喷油器及高压油泵中衔 铁、内救助杆等零部件的采用性电镀处理，系联合电子在 HDEV5、HDEV6 和 HDP 零件镀铬方面国内唯一的供应商。谈判工艺研发难度大、出产遏抑严苛、初期 参预较大等因素，无锡开祥毛利率处于合理水平。      同行业可比上市公司同类或一样业务的毛利率情况如下：      公司称呼     2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度     2021 年度 华达科技          未暴露               未单独暴露               26.93%      33.15% 多利科技                 14.81%              9.60%      21.52%      10.45% 英利汽车                  6.93%             21.78%      17.26%      28.45% 联明股份                 26.21%              0.00%       0.00%      18.32% 可比公司平均值              15.98%             10.46%      16.43%      22.59% 公司                    6.83%              4.14%       9.86%      10.68% 注：由于 2023 年华达科技未单独暴露模具的毛利率，上表中暂未列示      汽车冲压零部件出产企业开发模具主要用于关系汽车零部件的配套出产。 敷陈期内，公司根据客户订单要求完成模具的出产制作，或者根据客户订单要 求径直从外部模具供应商处采购。上述可比期间内，公司模具业务的毛利率明 显低于同行业可比上市公司平均水平，一方面系公司的模具均为后续冲压零部 件业务进行配套，不合外进行市集化销售，因此公司在款式报价过程中，出于 经久利益谈判，更专诚愿凭空模具家具报价而提高零部件家具报价，通事后续 零部件的出产和销售，获取翌日更大的市集空间；另一方面亦是因为公司模具 业务均为后续冲压零部件业务进行配套，模具的家具订价将详尽参考投标竞争 情况以及对冲压零部件配套车型翌日的市集销量预期，遴选“一副一价”的定 价策略；此外，受模具产能和部分模具特殊工艺的需求的影响，公司会根据客 户要求向下贱模具供应商采购部分模具，敷陈期内公司向翌日冲压零部件客户 结算的模具中外购部分比重较大，好处部分占比较小，而部分可比上市公司如 华达科技的模具好处比例相对较高，由于模具供应商需要赚取一部分利润，相 比好处模具，公司外购模具的采购成本平淡较高，导致模具业务毛利率较好处 模具占比较高的可比公司相对偏低。以上原因详尽导致公司模具业务毛利率与 同行业可比公司存在一定各异。      综上，由于公司合座毛利率高于同行业主要系公司采用性精密电镀加工业务 的毛利水平较高所致，具有合感性；剔除采用性精密电镀加工业务外，由于公司 与同行业可比公司在边角料核算面貌、客户结构及提供的具体家具均有所各异， 补差机制过甚司帐处理面貌亦存在各异，详尽导致公司毛利率与同行业可比公司 存在一定各异，具有合感性。   六、分析公司敷陈期内其他业务中边角料、原材料的销量与主要家具产量、 原材料参预量、产出率的匹配性，说明该类收入变动的原因，主要客户与公司 是否存在关联关系。   （一）公司敷陈期内边角料的销量与主要家具产量、原材料参预量、产出 率的匹配性，说明该类收入变动的原因   敷陈期内，公司边角料系冲压零部件出产过程中产生的废物，主要由钢材废 料及铝材废物组成。   公司边角料主要由冲压零部件出产过程中产生。敷陈期内，边角料销量与冲 压零部件业务产量的配比关系如下：       款式         2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售废钢量（吨）              16，192.38    29，936.79    29，267.47    30，043.88 销售废铝量（吨）                 615.10     1，187.39      943.95       372.36 钢材冲压零部件产量（万件）          4，433.15     9，068.13     8，790.04     8，403.91 铝材冲压零部件产量（万件）            656.61     1，339.04     1，192.65      882.38 废钢销量与主要家具产量的配比             3.65         3.30         3.33         3.57 废铝销量与主要家具产量的配比             0.94         0.89         0.79         0.42   敷陈期内，公司销售废钢量、销售废铝量与冲压零部件产量的配比基本保持 一致。2021 年度公司废铝销量与主要家具产量的配比较低，主要原因是公司铝 材冲压件主要客户为联合电子及特斯拉，相较而言联合电子家具体积较小，利用 率较高，特斯拉家具体积较大，利用率较低，2021 年公司对特斯拉的销量相对 较低，跟着特斯拉冲压零部件的业务量渐渐擢升，废铝销量与主要家具产量的配 比渐渐擢升。   敷陈期内，边角料销量与冲压零部件业务原材料参预量、产出率的配比关系 如下：       款式      2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度       2021 年度 出产参预钢材量（吨）          37，481.76             78，148.90     74，918.08     79，964.15 出产参预铝材量（吨）           1，865.16              3，757.14      2，963.82      1，369.26 销售废钢量（吨）            16，192.38             29，936.79     29，267.47     30，043.88 销售废铝量（吨）               615.10              1，187.39       943.95        372.36 钢材废物产出率               43.20%                38.31%        39.07%        37.57% 铝材废物产出率               32.98%                31.60%        31.85%        27.19%    敷陈期内，公司各年度废物率基本保持稳定，略有波动，主要原因系公司生 产的冲压零部件为非标家具，大小、时局不同的冲压件家具的废物率存在各异， 公司合座废物产出率主要受到当期出产的零部件的家具结构影响。      公司出产参预铝材主若是用于出产联合电子及特斯拉关系家具，2021 年公 司铝材废物产出率较低，主要原因是受到公司家具结构影响，2021 年公司铝材 家具以联合电子微型冲压件为主，特斯拉家具产量较低，跟着特斯拉订单量的 渐渐擢升，公司铝材家具种类渐渐加多，铝材废物产出率也渐渐擢升并趋于稳 定。      敷陈期内，公司钢材废物产出率主要与当期出产的家具结构关联，跟着公 司家具种类的加多，一些家具比如 E 柱内板、后轮罩外板等中大型冲压件材料 利用率较低，产量较高，导致合座废物率有所加多。敷陈期内，同行业可比公 司冲压钢材废物率情况如下：       款式      2024 年 1-6 月         2023 年             2022 年度       2021 年度 大昌科技             未暴露                      31.81%          29.32%        29.91% 常青股份             未暴露               未暴露                    30.36%        27.72% 多利科技             未暴露               未暴露                    44.34%        45.65% 平均值                      -                31.81%          34.67%        34.43% 无锡振华                43.20%                38.31%          39.07%        37.57% 注：大昌科技 2023 年度钢材废物率为 2023 年 1-6 月数据、多利科技 2022 年度钢材废物率 为 2022 年 1-6 月数据      根据中信证券《汽车行业一体压铸深度追踪敷陈》涌现“传统冲压-焊合工 艺，平淡板材利用率仅为 60%~70%”。根据《对于日照兴业汽车配件股份有限公 司初次公开刊行股票并在沪市主板上市苦求文献的审核问询函》回复敷陈内容 “公司车身类家具的废物率一般约为 40%”。上述行业数据与公司敷陈期废物率 不存在较大各异。      总而言之，由于冲压工艺的固有限制，不同部位的冲压零部件其形态结构、 加工方法、材料材质等方面均有所各异，导致家具结构对废物率的影响较大。 敷陈期内，公司出产工艺未发生较大变化，主要受到出产家具结构的影响导致 废物率出现波动，与同行业可比公司废物率不存在较大各异，凯丰资本适合行业趋势。      敷陈期各期，公司存在部分原材料销售的情况，一方面系公司在日常谋划过 程中为减少长库龄原材料的积压，会将部分呆滞原材料库存进行销售；另一方面 为保险供应链安全及冲压件质地，会将部分零部件出产用钢材销售给外购件供应 商，上述原材料销售与公司主要家具产量、原材料参预量无对应关系。      敷陈期内，公司原材料销售情况如下：                                                                         单元：万元       款式    2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度          2021 年度 原材料销售收入             790.98           7，156.16             1，413.59          819.30 原材料销售成本             758.87           7，267.98             1，322.15          880.43 毛利                   32.11               -111.82            91.45           -61.14 毛利率                  4.06%               -1.56%             6.47%           -7.46%      敷陈期内公司销售原材料的情况按性质分类如下：                                                                         单元：万元       类别   款式     2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度         2021 年度            收入                3.50            712.52              6.47        87.31 销售呆滞原材料    成本                2.08            941.18              6.47        69.19            毛利率             40.71%           -32.09%          0.00%         20.75%          收入                787.48           6，443.64       1，407.13         731.99 向外购件供应商销          成本                756.79           6，326.79       1，315.68         811.24 售原材料          毛利率               3.90%              1.81%          6.50%         -10.83%      公司销售原材料主要分为销售呆滞原材料及向外购件供应商销售原材料。      （1）销售呆滞原材料      敷陈期内公司销售呆滞原材料的毛利率波动较大，主要原因是销售呆滞料属 于偶发性交易，总体限制较小，需结合发生时点当下的市集价钱情况且与交易对 方一事一议确订价钱。2023 年度，公司销售呆滞原材料金额在敷陈期内高于其 他各期，主要系 2023 年公司对以往年度的呆滞料进行聚集处理所致。    （2）向外购件供应商销售原材料 材价钱涨幅较大，销售价钱调养滞后导致；2022 年毛利率较高，主若是由于 2022 年起钢材价钱进入下行通谈，对外售售价差有所加多。    敷陈期内公司向外购件供应商销售原材料收入波动较大，主要原因是公司 的部分外购件供应商采购渠谈有限或采购原材料质地无法保证，同期亦无法发 挥聚集采购的价钱上风，因此出于保险供应链安全、家具质地以及尽可能凭空 钢材采购价钱的需要，公司从 2022 年底出手加多对外购件供应商销售钢材的数 量，因此公司 2023 年度向外购供应商销售原材料金额大幅加多。2023 年下半年 出手，公司为进一步阐扬自己渠谈上风并更好的管控供应链安全以及遏抑成本， 通过与外购件供应商谈判，渐渐将上述外购件供应商调养为公司的外协加工商， 该等外协加工商仅向公司提供来料加工服务，减少向公司出售外购件家具。因 此，跟着公司将外购零部件渐渐调养为外协后，2024 年 1-6 月公司向外购件供应 商销售原材料收入有所凭空。    （二）主要客户与公司是否存在关联关系                                                     单元：万元          序  期间               客户称呼               类型     销售金额        占比          号                   共计                         4，468.45   83.20%          序  期间                客户称呼                 类型     销售金额        占比          号                    共计                           8，388.49   83.61%                    共计                           8，658.76   87.20%                    共计                           9，219.62   93.82%                                                        单元：万元          序  期间               客户称呼                  类型     销售金额        占比          号                   共计                    -        782.74    98.96%                   共计                    -       5，271.90   73.67%          序  期间               客户称呼                 类型      销售金额        占比          号                   共计                    -       1，238.40   87.61%                   共计                    -        403.64    49.27%     敷陈期内，公司存在向焦作久盛汽车零部件制造有限公司销售原材料，同 时向其采购冲压件的情况，主要系焦作久盛汽车零部件制造有限公司敷陈期内 为公司的外购件供应商，公司为保证家具按时托福和对中枢加工方法的质地把 控，同期出于专科单干、凭空成本的谈判，向其采购部分冲压零部件半成品或 成品；同期，由于焦作久盛汽车零部件制造有限公司谋划限制及渠谈上风较发 行东谈主相对较小，公司为保险供应链安全、充分利用自己渠谈上风以及遏抑钢材 等原材料采购成本，公司在 2022 年至 2023 年渐渐加大对焦作久盛原材料销售 数目。2023 年下半年，公司为进一步擢升供应链安全管控、原材料采购价钱以 及外部合作公司管制，渐渐分批与外购件供应商洽谈，将外购件供应商全部转 为外协加工商，该等外协加工商翌日仅向公司提供来料加工服务，公司不再向 其出售原材料。     经核查，上述主要边角料及原材料客户与公司不存在关联关系。     七、核查表率及核查看法     （一）核查表率     针对上述事项，保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 鉴识的采购明细表等，对公司销售总监进行访谈，了解主要家具应用边界、市集 竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、家具销量及售价等，了解公司各业务 类型收入变动原因；查询可比上市公司年度敷陈、半年度敷陈等公开暴露文献， 与刊行东谈主同期数据进行比对； 公司公开信息暴露文献、上汽集团整车销量公开贵府，查阅公司销售收入明细， 了解公司与上汽集团等客户合作情况以及下搭客户的聚集度等； 方法及依据；查验主要的销售合同，识别与商品统统权上的主要风险和薪金鼎新 关系的要求，评价收入证实政策及方法是否适合企业司帐准则的端正； 原因以及质地保险设施等；获取委外加工采购明细表，核查公司外协加工采购支 出的真确性、准确性；通过公开信息了解同行业可比公司外协加工情况，对比分 析公司外协加工的合感性以及必要性； 单元售价及销量等数据，了解收入变化的原因；访谈财务总监，了解并分析谋划 情况、敷陈期内毛利率变动的原因；获取敷陈期内主要原材料采购明细，了解价 格变动情况，并通过公开渠谈查询关系原材料的市集价钱，比较公司家具成本变 动趋势与市集价钱变动是否一致；访谈财务总监及销售时候部总监，了解敷陈期 内公司家具订价模式；查询同行业可比公司的公开暴露信息，获取同行业上市公 司的收入毛利率数据，并与公司情况进行对比分析； 浪费与废物的处理情况和司帐处理；登录国度企业信用信息公示系统查询敷陈期 内公司边角料及原材料客户的基本情况，实地看望主要边角料及原材料客户，了 解上述客户与刊行东谈主的业务合作情况，获取公司对上述客户无关联关系的声明。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得： 业务收入总体保持增长趋势，其中冲压零部件业务收入增长主要系敷陈期内特斯 拉、遐想汽车、小米汽车等新能源客户收入增长较大；分拼总成业务主要配套上 汽集团郑州和宁德基地，最近三年受客户需求带动该业务收入持续增长，2024 年 1-6 月受欧盟反补贴考查等影响，上汽集团产销量出现波动，使得分拼总成业 务收入相应下滑；公司采用性精密电镀业务系联合电子国内唯一供应商，联合电 子在国内高压电喷系统边界市集份额逾越 50%，公司因销量持续增长收入限制也 持续增长；模具业务系为公司冲压零部件业务及分拼总成业务配套，受开发周期 和验收时分影响，各期间销售限制波动较大。敷陈期内，公司分拼总成业务和选 择性精密电镀业务无同行业可比情况，冲压零部件业务及模具业务收入变动趋势 与同行业可比公司不存在彰着各异； 行业的自己性格导致，与行业谋划特色一致，具有合感性。上汽集团、上汽各人、 上汽通用系独处谋划的整车制造商，公司向其中单惟一家的销售占比未逾越 50%， 敷陈期内公司客户结构持续优化，公司对上汽集团、上汽各人、上汽通用等客户 不存在要紧依赖，公司具备独处面向市集获取业务的本事； 取得关系商品或服务遏抑权时点证实收入，收入证实方法及依据充分；公司冲压 零部件主要按照货到验收、模具按照验收以及分拼总成加工和采用性精密电镀加 工业务遴选净额法证实收入适合《企业司帐准则》的端正，司帐处理具备合规性； 具有买卖必要性及合感性，适合行业常规； 的影响；最近一期分拼总成加工业务毛利率大幅下跌，主要系 2024 年 1-6 月因 客户宁德基地减产以及郑州二期订单尚未大限制连结，导致分拼总成加工业务整 体收入下跌，关系固定金钱折旧等固定成本较高，使得合座毛利率有所下跌；选 择性精密电镀加工业务毛利率较高主要系其受托加工业务，遴选净额法证实收入， 成本组成中主要系折旧等固定成本，限制效益较彰着，跟着销量的渐渐擢升，产 量的擢升导致单元摊派的固定成本相对较低，其毛利率较高具有合感性；其他业 务毛利率较高以及毛利率的波动主要系废物销售的影响，废物对应成本计入主营 业务成本，其毛利率为 100.00%，导致其他业务收入合座毛利率较高。公司与可 比上市公司的毛利率存在各异主要系公司与可比公司在客户结构、具体家具类 型、业务模式、出产工艺、家具竞争情况等不同所致，各异原因合理； 废物产出率主要受到当期出产的零部件的家具结构影响，与主要家具产量、原材 料参预量、产出率的匹配，边角料及原材料销售收入变动的原因合理，边角料及 原材料销售主要客户与公司不存在关联关系，不存在特别情况。 元、102，670.23 万元、158，970.21 万元和 111，512.97 万元，公司应收账款盘活 率低于同行业平均水平。2）敷陈期内，公司存货账面价值分别为 30，046.81 万 元、30，540.49 万元、32，645.15 万元和 31，245.90 万元，主要为原材料、在产 品及库存商品。3）敷陈期内，公司固定金钱账面价值分别为 125，437.31 万元、 减值损失 368.90 万元。4）敷陈期内，公司在建工程账面价值分别为 20，037.82 万元、12，226.54 万元、38，474.08 万元和 23，812.01 万元，其中设备安装工程 占比分别为 44.88%、88.07%、68.43%和 98.88%。5）敷陈期内，公司经久待摊费 用金额分别为 10，679.76 万元、10，427.89 万元、8，305.33 万元和 8，212.32 万 元，主要为模具等工装用度。    请刊行东谈主说明：（1）公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、 信用政策等，分析应收账款持续增长的原因，与公司销售限制是否匹配，是否存 在通过放宽信用期以促进收入增长的情形；（2）结合敷陈期内应收账款账龄、 回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等，分析公司应收账款 盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提是否充分；（3）公 司敷陈期内存货结构、管制模式及盘活情况，说明存货持续增长的原因及合感性， 结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计 提等，说明公司存货跌价准备计提是否充分；（4）结合公司产能、收入限制等， 分析公司固定金钱限制持续加多的合感性，关系折旧摊销政策是否合理、审慎， 对应固定金钱减值计提的具体依据以及充分性；（5）结合公司敷陈期内主要在 建款式的运转预算、斥地程度、转固时点及依据等，说明在建工程敷陈期内加多 的原因、斥地进展是否适合预期、是否存在脱期转固情形；（6）说明敷陈期内 经久待摊用度的具体内容及形成配景、摊销年限及确定依据，关系司帐处理是否 准确。    回复：     一、公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等， 分析应收账款持续增长的原因，与公司销售限制是否匹配，是否存在通过放宽 信用期以促进收入增长的情形；     （一）公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等， 分析应收账款持续增长的原因，与公司销售限制是否匹配。                                                                        单元：万元     款式                  金额      增长率       金额        增长率     金额      增长率        金额 期末应收账款        111，512.97 -29.85% 158，970.21 54.84% 102，670.23 26.27%   81，306.88 营业收入（分拼 总成加工业务净 111，747.35 -3.54% 231，698.37 23.19% 188，075.45 9.98% 171，006.06 额法） 营业收入（分拼 总成加工业务还 207，157.63 -15.34% 489，358.71 40.79% 347，585.34 13.41% 306，498.29 原为总数法） 注 1：2024 年 1-6 月收入增长率年化处理 注 2：因分拼总成加工业务应收账款按总数法证实，故营业收入回答为总数法进行分析     敷陈期内，公司应收账款合座呈逐年上升趋势，与公司销售限制变动趋势一 致。其中 2022 年末应收账款增幅高于营业收入，主要系该年度分拼总成加工业 务的零部件供应商与下搭客户上汽集团调养结算价钱，因价钱调养里面经由时分 较长，使得下半年部分家具公司无法按照最新价钱实时开具发票与上汽集衔尾算， 因此期末应收账款加多，该部分应收账款已于 2023 年 2 月收回；2023 年末应收 账款余额较 2022 年末加多 56，299.98 万元，一方面系公司 2023 年第四季度营业 收入较上年同期大幅增长，另一方面系公司分拼总成加工业务客户上汽集团因结 算原因畴昔 12 月度货款延伸至次年 1 月支付。剔除上述影响，公司应收账款增 长限制与销售收入增长限制相匹配。 金额及敷陈期各期末应收账款余额的情况     敷陈期各期公司应收账款余额前五名客户的交易内容、信用政策、销售金额 及敷陈期各期末应收账款余额的具体情况如下：                                                                                         单元：万元                                                   期末           期末应收账款       销售金额        销售金额    时分       客户称呼     主要交易内容         信用政策                                                 应收账款余额          余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并证实支付材料后                     冲压零部件，分拼总            上汽集团                的下一个月的第二十五日支        67，344.43      60.39%    42，282.54    37.84%                     成，模具，原材料销售                                付货款                                发票上传系统告捷后月底前            特斯拉      冲压零部件                           7，429.31       6.66%    13，466.46    12.05%                                当月收到发票，发票入账 60                     冲压零部件，原材料销                                天后首个周三（遇节沐日顺         6，340.52       5.69%     4，943.48     4.42%                                延）支付货款                                当月收到发票后，90 天内支            遐想汽车     冲压零部件，模具                        6，095.38       5.47%    10，248.53     9.17%                                付货款                     冲压零部件，模具，原            上汽通用                开票后第四十天付款            5，477.90       4.91%     8，168.68     7.31%                     材料销售                            小计                      92，687.54      83.12%    79，109.69    70.79%                                                   期末           期末应收账款       销售金额        销售金额    时分       单元称呼     主要交易内容         信用政策                                                 应收账款余额          余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并证实支付材料后                     冲压零部件，分拼总            上汽集团                的下一个月的第二十五日支       119，890.54      75.42%   108，500.82    46.83%                     成，模具，原材料销售                                付货款                                发票上传系统告捷后月底前            特斯拉      冲压零部件                           9，068.09       5.70%    13，466.46     5.81%                     冲压零部件，模具，原                     材料                                付款周期为入库三个月滚动            东风汽车     冲压零部件，模具                        3，830.95       2.41%     6，120.57     2.64%                                付款，发票挂账当月不付款；                                在收到上汽集团零件款项后            上海通程     冲压零部件                           2，585.73       1.63%     2，447.13     1.06%                            小计                     141，851.71      89.23%   138，703.66    59.87%                                                    期末          期末应收账款       销售金额        销售金额   时分       单元称呼    主要交易内容           信用政策                                                  应收账款余额         余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并证实支付材料后                   冲压零部件，分拼总           上汽集团                 的下一个月的第二十五日支        70，604.56      68.77%    73，903.08    39.29%                   成，模具                                付货款                                发票上传系统告捷后月底前           特斯拉     冲压零部件，模具                          7，789.69       7.59%    18，211.53     9.68%           上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款            5，650.45       5.50%    22，030.64    11.71%           上海同舟    冲压零部件，模具     到乙方发票后，30 天之内支       2，465.31       2.40%     6，247.29     3.32%                                付乙方货款                                在乙耿直常供货且发票记账           长城汽车    冲压零部件        后的下月月初出手，3 个月内       2，019.05       1.97%     1，851.07     0.98%                                甲想法乙方支付货款                           小计                       88，529.06      86.23%   122，243.61    64.98%                              收到发票并证实支付材料后                   冲压零部件，模具，分           上汽集团               的下一个月的第二十五日支          51，908.90      63.84%    71，551.05    41.84%                   拼总成                              付货款           上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款            7，956.39       9.79%    22，558.65    13.19%                                发票上传系统告捷后月底前           特斯拉     冲压零部件                             3，259.17       4.01%     3，833.69     2.24%                                当月收到发票后，90 天内支           遐想汽车    冲压零部件，模具                          2，644.98       3.25%     5，497.53     3.21%                                付货款                                每月结账日为 20 号，甲方收           上海同舟    冲压零部件        到乙方发票后，30 天之内支       2，276.45       2.80%     6，234.63     3.65%                                付乙方货款                           小计                       68，045.90      83.69%   109，675.55    64.14% 注：应收账款余额前五名均按客户集团口径暴露     死心敷陈期各期末，公司应收账款前五名客户主要为国内著名整车制造商和 汽车零部件供应商，包括上汽集团、特斯拉、小米汽车、遐想汽车、上汽通用、 上汽各人等，主要销售家具包括汽车冲压零部件及分拼总成件等。公司主要客户 资信景色细腻，合作关捆绑识，敷陈期内公司对该等客户信用政策保持稳定，公 司对前述主要客户的应收账款余额限制跟着对其销售限制的增长而相应增长，应 收账款限制与销售限制相匹配，上汽集团应收账款变动说明详见本题“1、敷陈 期各期，公司应收账款余额与本期销售额比”之说明。     （二）公司敷陈期内应收账款主要客户信用政策变动情况及是否存在通过 放宽信用期以促进收入增长的情形     敷陈期内，公司主要客户信用政策汇总如下： 序      单元称呼   2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 号             收到发票次月         收到发票次月      收到发票次月      收到发票次月             发票上传系统次        发票上传系统次     发票上传系统次     发票上传系统次             月 90 日内        月 90 日内     月 90 日内     月 90 日内             发票入账 60 日      发票入账 60 日   发票入账 60 日   发票入账 60 日             后首个周三          后首个周三       后首个周三       后首个周三             收到发票 90 日      收到发票 90 日   收到发票 90 日   收到发票 90 日             内              内           内           内             收到上汽集团零        收到上汽集团零     收到上汽集团零     收到上汽集团零             件款项后 5 日内      件款项后 5 日内   件款项后 5 日内   件款项后 5 日内             收到发票 30 日      收到发票 30 日   收到发票 30 日   收到发票 30 日             内              内           内           内             发票入账次月起        发票入账次月起     发票入账次月起     发票入账次月起     敷陈期内，公司开票规则主要为次月对当月销售出库或客户系统入库数据进 行对账后开票，个别公司如特斯拉，按周进行结算开票；长城汽车，每月 25 日 对当月 1-20 日对账数据进行开票、次月 10 日前对上月 21 日-31 日对账数据进行 开票。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在敷陈期内不存在放宽信用期 促进收入增长的情况。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在敷陈期内不 存在放宽信用期促进收入增长的情况。      二、结合敷陈期内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业 公司坏账计提情况等，分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及 合感性，坏账准备计提是否充分；      （一）结合敷陈期内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行 业公司坏账计提情况等，分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因 及合感性，坏账准备计提是否充分。      敷陈期各期末，公司应收账款账龄情况统计如下：         账龄              账面余额               占比           账面余额              占比         共计    111，512.97         100.00%      158，970.21        100.00%         账龄              账面余额               占比           账面余额              占比         共计    102，670.23          100.00%      81，306.88        100.00%      敷陈期各期末，公司应收账款账龄主要聚集在一年以内，占比分别为 99.45%、      敷陈期内，公司应收账款期后回款细腻，具体情况如下：                                                                单元：万元         日历   应收账款余额                 期后一年内回款金额                  回款占比       日历            应收账款余额                  期后一年内回款金额               回款占比 注：2023 年 12 月末和 2024 年 6 月末应收账款期后回款情况统计至 2024 年 9 月 30 日      公司 2021 年末和 2022 年末的应收账款期后一年内回款比例分别为 99.38% 和 99.41%，2023 年末的应收账款期后 9 个月回款比例为 98.52%，2024 年 6 月 比例较高、回款情况细腻。      敷陈期各期末前五大客户的应收账款及死心 2024 年 9 月末回款情况如下：                                                                  单元：万元                                                   坏账计提       期后回款 期后回   期间         公司称呼   期末余额         占比        账龄情况                                                    情况         情况   款比例              上汽集团                                             59，495.02   88.34%              特斯拉      7，429.31   6.66% 1 年以内       371.47      7，351.69   98.96%              遐想汽车     6，095.38   5.47% 1 年以内       304.77      3，567.71   58.53%              上汽通用     5，477.90   4.91% 1 年以内       273.90      1，010.42   18.30%              小计      92，687.54   83.12%           4，685.29    77，765.35   83.90%              上汽集团                                            118，349.25   98.71%              特斯拉      9，068.09   5.70% 1 年以内       453.40      9，068.09 100.00%              东风汽车     3，830.95   2.41% 1 年以内       191.55      3，826.93   99.90%              上海通程     2，585.73   1.63% 1 年以内       129.29      1，972.00   76.26%              小计     141，851.71   89.23%           7，143.50 139，692.67     98.48%              上汽集团                                             70，503.18   99.86%              特斯拉      7，789.69   7.59% 1 年以内       389.48      7，789.69 100.00%              上汽通用     5，650.45   5.50% 1 年以内       282.52      5，650.45 100.00%              上海同舟     2，465.31   2.40% 1 年以内       123.27      2，465.31 100.00%              长城汽车     2，019.05   1.97% 1 年以内       100.95      2，018.62   99.98%                                                        坏账计提           期后回款         期后回   期间     公司称呼          期末余额        占比         账龄情况                                                         情况             情况          款比例         小计             88，529.06   86.23%               4，439.85       88，427.24   99.88%         上汽集团                                                           51，849.85   99.99%         上汽通用            7，956.39     9.79% 1 年以内         397.82         7，956.39 100.00%         遐想汽车            2，644.98     3.25% 1 年以内         132.25         2，644.98 100.00%         上海同舟            2，276.45     2.80% 1 年以内         113.82         2，276.12   99.99%         小计             68，045.90   83.69%               3，410.33       67，986.51   99.91%    敷陈期内，公司应收账款主要来自上汽集团、特斯拉、小米汽车、遐想汽车、 上汽通用、上海同舟、长城汽车、上海通程、无锡威孚等国内著名企业。    如上表所示，敷陈期各期末，公司对主要客户应收账款账龄均为 1 年以内， 应收账款盘活较快，死心 2024 年 9 月末，公司 2021 年至 2023 年末前五大客户 应收账款基本已竣事回款，2024 年 6 月末前五大客户应收账款回款情况细腻， 主要客户资金浑厚，信用景色细腻。    （1）应收账款坏账计提政策    公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司合座保持一致。公司对单 项金额要紧或信用风险显赫的应收款项，单独评价信用风险，除了单项确定预期 信用损失率的应收账款外，公司遴选以账龄特征为基础的预期信用损失模子，参 考历史信用损失教育，结合现时景色以及对翌日经济景色的预测，编制应收账款 账龄与通盘存续期预期信用损失率对照表，筹划预期信用损失。    公司与同行业可比公司按账龄组共计提应收账款预期信用损失率情况如下：  公司称呼        1 年以内           1-2 年          2-3 年    3-4 年           4-5 年     5 年以上 金鸿顺          5.00%           10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00% 华达科技         5.00%           10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00% 常青股份         5.00%           10.00%      30.00%     100.00%      80.00%        100.00% 多利科技         5.00%           10.00%      50.00%     100.00%     100.00%        100.00% 英利汽车             注         10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00%  公司称呼     1 年以内          1-2 年         2-3 年     3-4 年          4-5 年      5 年以上 公司         5.00%         10.00%       30.00%     100.00%    100.00%        100.00% 注 1：根据各同行业可比公司的如期敷陈或公开暴露文献筹划，下同 注 2：英利汽车 1 年以内应收账款坏账准备计提按照账龄 1 个月以内不计提，1-3 个月计提      敷陈期内，公司按账龄组共计提应收账款预期信用损失率与同行业可比公司 基本一致，公司应收账款合座计提政策较为严谨且合理。      （2）应收账款坏账计提比例      ①应收账款坏账准备合座计提比例与同行业可比公司对比情况      敷陈期各期末，公司应收账款坏账准备合座计提比例与同行业可比公司对比 情况如下：  公司称呼        2024.6.30            2023.12.31       2022.12.31           2021.12.31 金鸿顺                8.70%                11.67%             11.36%              7.78% 华达科技               6.67%                 6.81%             6.39%               6.60% 常青股份               6.17%                 6.48%             5.54%              11.08% 多利科技               8.72%                 7.82%             5.22%               5.16% 英利汽车               4.27%                 3.58%             2.96%               2.62% 平均值                6.91%                 7.27%             6.29%               6.65% 公司                 5.30%                 5.21%             5.30%               5.36%      剔除单项计提应收账款坏账准备的影响，公司计提比例与同行业可比公司对 比情况如下：  公司称呼        2024.6.30            2023.12.31       2022.12.31           2021.12.31 金鸿顺                5.47%                 5.81%             5.64%               5.52% 华达科技               5.56%                 5.33%             5.30%               5.32% 常青股份               5.28%                 5.06%             5.06%               5.04% 多利科技               5.22%                 5.12%             5.22%               5.16% 英利汽车               1.95%                 1.54%             0.97%               1.29% 平均值                4.70%                 4.57%             4.44%               4.47% 公司                 5.06%                 5.05%             5.05%               5.04%      敷陈期各期末，公司应收账款坏账准备合座计提比例分别为 5.36%、5.30%、 额较高所致，剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值， 计提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具备合感性。      ②应收账款同行业单项计提偏高，公司单项计提偏低的原因分析      敷陈期内同行业公司单项计提的金额及比举例下：                                                                          单元：万元  公司称呼       单项计提应         单项计提        计提比       单项计提应         单项计提        计提比             收账款余额         坏账金额         例        收账款余额         坏账金额         例 金鸿顺          1，363.32     1，057.97     77.60%    1，578.43      1，163.33   73.70% 华达科技         1，096.48     1，096.48    100.00%    2，119.30      1，884.76   88.93% 常青股份           798.31       798.31    100.00%    1，986.10      1，254.10   63.14% 多利科技         4，155.44     4，155.44    100.00%    4，223.49      4，223.49   100.00% 英利汽车         2，191.50     2，191.50    100.00%    2，328.98      2，328.98   100.00% 平均值          1，921.01     1，859.94     95.52%    2，447.26      2，170.93   85.16% 公司             272.17       272.17    100.00%      272.17        272.17   100.00%      续上表：  公司称呼       单项计提应         单项计提        计提比       单项计提应         单项计提        计提比             收账款余额         坏账金额         例        收账款余额         坏账金额         例 金鸿顺          1，624.59     1，035.72     63.75%      429.61        416.88   97.04% 华达科技         1，349.27     1，349.27    100.00%    1，290.45      1，290.45   100.00% 常青股份           401.37       401.37    100.00%    4，091.93      4，091.93   100.00% 多利科技           未暴露          未暴露        未暴露         未暴露           未暴露       未暴露 英利汽车         2，387.17     2，387.17    100.00%    1，185.24      1，185.24   100.00% 平均值          1，440.60     1，293.39     90.94%    1，749.31      1，746.12   99.26% 公司             272.17       272.17    100.00%      272.17        272.17   100.00%      由上表可知，公司按单项计提坏账准备的应收账款余额低于同行业水平。 主要原因系敷陈期内公司应收账款余额账龄在一年以内的占比分别为 99.45%、 发生债务东谈主信用景色彰着恶化、翌日回款可能性较低。      敷陈期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款情况如下：                                                                 单元：万元   期间         公司称呼                期末余额          坏账计提情况          坏账计提比例      死心 2024 年 6 月 30 日，公司应收账款账龄逾越一年的客户主要为北京宝 沃汽车股份有限公司、不文静汽车有限公司、上汽期间能源电板系统有限公司和 爱德夏控股有限公司。其中北京宝沃汽车股份有限公司因处于破产计帐状态， 公司已对其单项计提坏账；不文静汽车有限公司、上汽期间能源电板系统有限公 司账龄一经在 3 年以上，公司一经全额计提坏账；爱德夏控股有限公司谋划正 常，公司与其子公司业务交易正常，公司正在积极催成绩款，无客不雅凭据标明 应收账款存在减值，不合其进行单项计提坏账。      总而言之，敷陈期内公司应收账款账龄主要在一年以内，应收账款前五客 户占比较为聚集，主要客户均系国内著名企业，信用细腻，应收账款合座质地 较高。死心 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交易的爱德夏控股有限公司外， 公司账龄一年以上的应收账款均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理、充 分。      公司称呼    2024 年 1-6 月      2023 年          2022 年           2021 年 华达科技                  4.41              4.53            4.85             4.91 金鸿顺                   3.80              2.72            3.04             2.96 常青股份                  3.76              4.06            4.42             5.72 多利科技                  2.35              2.98            3.30             3.67 英利汽车                  4.61              4.61            4.93             5.84 平均值                   3.79              3.78            4.11             4.62 公司                    1.65              1.77            2.04             2.10 公司（剔除分拼总成 加工业务后） 注 1：数据泉源：可比上市公司年度敷陈及招股说明书； 注 2：应收账款盘活率=营业收入成本/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，2024 年 1-6 月应收账款盘活率一经年化处理      由上表可知，公司应收账款盘活率低于同行业水平，主要系收入类型结构与 同行业存在各异，同行业可比公司营业收入主要以汽车零部件制造为主，而公司 存在限制较大的分拼总成加工业务，该业务收入遴选净额法列示，而应收账款按 照总数法列示，使得分拼总成加工业务应收账款盘活率较低。跟着分拼总成加工 业务销售限制占营业收入比例的扩大，持续拉低了公司合座的应收账款盘活率水 平。剔除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平处于同行业可比上市公 司正常范围。   综上，敷陈期内公司应收账款账龄基本均在一年以内，期后回款情况细腻， 且公司主要客户均系国内著名企业，资金浑厚，信用细腻，公司应收账款发生坏 账的风险较低；死心 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交易的爱德夏控股有限公 司，公司应收账款账龄一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合 理且充分；剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值， 计提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具有合感性；公司应收账款盘活率低于 同行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全沟通所致，剔 除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在要紧各异，具 有合感性。   三、公司敷陈期内存货结构、管制模式及盘活情况，说明存货持续增长的 原因及合感性，结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行 业公司存货跌价计提等，说明公司存货跌价准备计提是否充分；   （一）公司敷陈期内存货结构、管制模式及盘活情况，说明存货持续增长 的原因及合感性；                                                         单元：万元        款式               账面余额                存货跌价准备               账面价值 原材料             15，598.03                    786.37      14，811.65 库存商品             9，512.89                   1，684.21      7，828.68 发出商品              106.46                     106.46              - 寄托加工物质           1，669.26                          -      1，669.26 盘活材料               32.18                           -        32.18 在家具              7，036.99                    132.85       6，904.13        共计     33，955.80               2，709.90      31，245.90        款式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           14，228.41                 286.56      13，941.85 库存商品           9，943.85               1，455.26       8，488.59 发出商品            106.46                  106.46              - 寄托加工物质         2，069.49                       -      2，069.49 盘活材料             13.88                        -        13.88 在家具            8，260.89                 129.55       8，131.35        共计     34，622.99               1，977.84      32，645.15        款式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           15，240.45                 642.83      14，597.62 库存商品           9，488.18               1，578.84       7，909.34 发出商品            106.46                  106.46              - 寄托加工物质         1，252.36                       -      1，252.36 盘活材料             13.47                        -        13.47 在家具            6，898.00                 130.30       6，767.70        共计     32，998.92               2，458.43      30，540.49        款式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           17，168.84                 605.94      16，562.90 库存商品           8，215.43               1，512.78       6，702.65 发出商品            107.15                  106.46           0.69 寄托加工物质         1，327.59                       -      1，327.59 盘活材料             15.64                        -        15.64 在家具            5，683.50                 246.16       5，437.35        共计     32，518.15               2，471.34      30，046.81   敷陈期各期末，公司存货金额较大，主要为原材料、库存商品和在家具，结 构相对稳定。公司主要遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的出产模式，公司 与客户签订框架合同，客户根据践诺需求下达具体订单，因此公司根据客户的订 单或排产议论，结合自己原料、产成品库存安排自己的出产议论和采购议论。报 告期内公司销售限制总体呈增长趋势，存货限制增长与销售限制增长趋势相匹配。   （1）公司存货管制模式   公司主要遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的出产及存货管制模式。根 据各大整车制造商的订单或销售议论，结合自己原料、产成品库存安排自己的生 产议论和采购议论。   公司每年以客户款式生命周期产量筹备和客户年度订单议论为预测基础，制 定分客户或分款式的年度销售和出产议论，明白到供货单元的月、周、日的订单 拉动任务，结合成本管控和库存限制，对主要原材料钢材以集采、期货与现货相 结合的采购策略，同期公司加强对各子公司、外购件供应商、外协供应商之间的 物料和物流管控，合理安排出产资源，减少在制，持续创新对报废、呆滞库存的 处理，擢升存货盘活效果，确保产能供应，达到知足客户 JIT（Just In Time，准 时制出产面貌）需求为导向的遏抑模式。除此之外，为应付突发情况，公司会保 留一定量的安全库存。   （2）存货盘活情况   敷陈期内，公司存货盘活率及与同行业可比上市公司比较情况如下：  公司称呼     2024 年 1-6 月     2023 年度            2022 年度      2021 年度  华达科技               3.14               3.27         3.02         3.07   金鸿顺               3.60               1.72         1.68         1.44  常青股份               5.89               6.18         6.35         6.65  多利科技               3.76               4.95         4.74         5.65  英利汽车               3.20               3.20         3.24         3.35   平均值               3.92               3.86         3.81         4.03   公司                4.92               5.13         4.59         4.95 注 1：数据泉源：可比上市公司年度敷陈及招股说明书； 注 2：存货盘活率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2，2024 年 1-6 月存货周 转率一经年化处理   敷陈期内，公司存货盘活率基本保持稳定，与同行业可比上市公司比拟处于 合理范围，不存在要紧特别情况。   综上，敷陈期内公司存货主要为原材料、库存商品和在家具，结构相对稳定； 公司遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的出产及存货管制模式，敷陈期内公 司存货盘活率基本保持稳定，与同行业可比上市公司比拟处于合理范围，不存在 要紧特别情况；敷陈期内公司销售限制总体呈增长趋势，公司存货持续增长具有 合感性。     （二）结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公 司存货跌价计提等，说明公司存货跌价准备计提是否充分；                                                                       单元：万元        期间             期末存货余额                 期末在手订单           在手订单救助率 注：上述存货包括库存商品、在家具和发出商品，其中库存商品的在手订单根据整车制造商 的期后销售议论及销售数据测算得出，在家具在手订单根据期后出产领用数据统计     敷陈期各期末，公司在手订单的救助率分别为 79.41%、85.18%、79.33%及                                     （1） 由于整车市集对关系车型需求的变化导致部分车型停产，使得关系配套车型的零 部件出现断点的情形；（2）由于售后配件的需要，公司与整车制造商签订的供 货条约最长为 15 年，鉴于部分车型销量较好，售后备件的需求量较大，然则备 件的订单经常不一语气，因此公司会留存一些暂无对应订单的存货用于备货，该部 分存货翌日会持续参预出产领用或径直销售出库；（3）公司每年均会为多款新 车型（含初次连结的老车型以及改款车型）同步或创新开发零部件新品，由于从 新品开发到大限制量产过程较长，因此期末存在部分新品无对应销售订单的情形。     （1）敷陈期各期末，公司存货库龄情况     敷陈期各期末，公司存货库龄情况明细如下：                                                                       单元：万元     日历          款式      1 年以内         1-2 年     2-3 年    3 年以上          共计                原材料     12，086.27     1，799.17   754.56       958.03   15，598.03                库存商品     8，156.74       527.82   431.36       396.97    9，512.89    日历             款式   1 年以内          1-2 年          2-3 年       3 年以上        共计              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              寄托加工物质     1，669.26                -            -          -    1，669.26              盘活材料          28.79             0.54       1.13         1.71       32.18              在家具        7，036.99                -            -          -    7，036.99              共计        28，978.04     2，327.54       1，187.04     1，463.18   33，955.80              占比           85.34%         6.85%         3.50%        4.31%     100.00%              原材料       10，876.36     1，931.80         459.24       961.01   14，228.41              库存商品       8，489.55       863.18         106.26       484.87    9，943.85              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              寄托加工物质     2，069.49                -            -          -    2，069.49              盘活材料          11.33             0.62       0.33         1.60       13.88              在家具        8，260.89                -            -          -    8，260.89              共计        29，707.62     2，795.61         565.83     1，553.93   34，622.99              占比           85.80%         8.07%         1.63%        4.50%     100.00%              原材料       12，274.36     1，625.89         388.69       951.50   15，240.45              库存商品       8，689.85       199.80         128.57       469.96    9，488.18              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              寄托加工物质     1，252.36                -            -          -    1，252.36              盘活材料          10.50             0.55       0.30         2.11       13.47              在家具        6，898.00                -            -          -    6，898.00              共计        29，125.08     1，826.24         517.56     1，530.03   32，998.92              占比           88.26%         5.53%         1.57%        4.64%     100.00%              原材料       15，024.09       761.07         489.17       894.49   17，168.84              库存商品       6，551.57       881.96         356.89       425.00    8，215.43              发出商品              -                -     107.15            -      107.15              寄托加工物质     1，327.59                -            -          -    1，327.59              盘活材料          10.97             0.33       1.17         3.16       15.64              在家具        5，683.50                -            -          -    5，683.50              共计        28，597.74     1，643.37         954.39     1，322.65   32，518.15              占比           87.94%         5.05%         2.93%        4.08%     100.00%    敷陈期各期末，公司 1 年以内库龄的存货占比均在 84%以上，占比较高，整 体库龄较短。公管库龄逾越 1 年的存货主要系原材料中辅料、备品备件、特定例  格钢材等材料，可使用期限较久，除呆滞品外，结合期末清点情况基本能连接使  用。       （2）敷陈期内公司入款跌价计提政策       敷陈期内公司存货跌价准备的计提政策如下：       金钱欠债表日，存货遴选成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本  高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。径直用于出售的存货，在正常出产  谋划过程中以该存货的揣摸售价减去揣摸的销售用度和关系税费后的金额确定  其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常出产谋划过程中以所出产的产成  品的揣摸售价减去至完工时揣摸将要发生的成本、揣摸的销售用度和关系税费  后的金额确定其可变现净值；金钱欠债表日，袪除项存货中一部分有合同价钱  约定、其他部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成  本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。       （3）敷陈期各期末对库龄较长的存货是否计提跌价准备以及原因和依据       ①敷陈期各期末按照库龄区分存货余额与存货跌价准备情况                                                                          单元：万元    款式              账面余额          跌价金额        计提比例         账面余额         跌价金额        计提比例 其中：1-2 年      2，327.54       344.75       14.81%     2，795.61      125.06      4.47%    共计        33，955.80     2，709.90         7.98%   34，622.99    1，977.84      5.71%       续上表：    款式              账面余额         跌价金额         计提比例         账面余额         跌价金额        计提比例 其中：1-2 年      1，826.24       226.20       12.39%     1，643.37      139.61      8.50%   款式              账面余额          跌价金额           计提比例       账面余额          跌价金额           计提比例   共计         32，998.92     2，458.43         7.45%    32，518.15     2，471.34          7.60%      敷陈期内，公司存货跌价计提的比例分别为 7.60%、7.45%、5.71%和 7.98%， 除 2023 年外，合座计提比例变动较小。2023 年末，公司 1 年以上存货计提的跌 价准备金额为 616.40 万元，较 2022 年末减少 468.64 万元，计提比例为 12.54%， 主要系当期销售以客岁度已计提存货跌价准备的呆滞存货 262 万所致，且 2023 年度跟着钢材、铝材采购价钱的下跌，期末存货的单元成本下滑，预期翌日产 品的毛利率有所擢升，发生失掉的可能性下跌，对应的存货跌价准备计提金额 下跌。2024 年 6 月末，公司 1 年以上存货计提跌价准备 1，025.59 万元，较 2023 年末加多 66.39%，主要系前期 1 年以内的呆滞料转入一年以上以及对经久呆滞 断点存货计提跌价所致。      ②公司一年以上存货及存货跌价准备的具体组成                                                                                 单元：万元       款式                    跌价计提          跌价计                     跌价计           跌价计提                存货余额                                  存货余额                              金额           提比例                     提金额            比例 备品备件            1，015.04              -     0.00%      990.19           -         0.00% 呆滞品               927.53      927.53      100.00%      611.67     611.67        100.00% 期后有使用或者 销售议论 好处模具              711.45       33.17        4.66%      718.24      27.37          3.81% 其他                 44.70              -     0.00%       44.75           -         0.00% 一年以上小计          4，977.76    1，025.59       20.60%    4，915.37     697.81         14.20%      续上表：       款式                    跌价计提           跌价计                    跌价计提          跌价计                 存货余额                                 存货余额                              金额            提比例                     金额           提比例 备品备件              762.25              -      0.00%     624.78               -     0.00% 呆滞品               838.51      838.51      100.00%    1，273.82     1，273.82      100.00% 期后有使用或者销 售议论 好处模具              201.07       29.51       14.68%      799.93               -     0.00%      款式                 跌价计提        跌价计                   跌价计提        跌价计             存货余额                              存货余额                          金额         提比例                    金额         提比例 其他             12.25           -      0.00%       7.49           -     0.00% 一年以上小计      3，873.83    1，085.03    28.01%    3，920.41    1，290.43    32.92%      敷陈期内，公司一年以上存货余额总体呈增长趋势，一年以上存货金额主 要分为以下几类：      备品备件，主要为一些辅料，如螺丝螺母等通用件，跟着销售限制的增长 公司为备货持续上升，梗概持续用于出产，故公司未计提跌价。      呆滞料，该部分存货所对应的产成品一经断点，其对应的原料规格型号特 殊，很难用于其他家具的出产使用，且不易出售，因此公司将其计入呆滞品库 进行核算并全额计提减值，其中 2023 年度较其他年度下跌较多，主要系公司为 改善存货管制，在畴昔度废钢价钱较高时进行了处置导致；2024 年 6 月底呆滞 品的金额有所加多，主要原因是跟着车型更新迭代加速，公司家具断点产生的 呆滞料加多，导致 1 年以上呆滞品的金额有所加多。      期后有使用或者销售议论，该类型存货主要分为两部分，第一部分为期后有 销售议论的部分，公司与整车制造商签订的供货条约最长为 15 年，由于部分车 型销量较好市集保有量大，售后备件的需求量较大，公司会存有部分红品备件 供后续销售，公司按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。第 二部分为期后有使用议论的部分，公司存在一些替换料备用，一是谈判到钢材 采购周期较长，公司会保留一部分钢材进行备货，二是备用的材料具备一定的 通用性，故可动作替换料备用于不同零件的出产，敷陈期内陆续有出产使用的 情形，故公司未计提跌价。      好处模具。该部分主要系子公司无锡方园期末模具关系存货，由于从模具 开发、出产到竣事销售的周期较长，是以该部分存货库龄较长，公司按照存货 成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。敷陈期内，除 2022 年末一年以 上好处模具较低外，其他年度较为稳定，主要系 2022 年公司长账龄模具对应产 品量产，模具销售给客户所致。      总而言之，敷陈期各期末公司一年以上存货余额分别为 3，920.41 万元、 料、期后有使用或者销售议论的存货及好处模具，其中备品备件、期后有使用 议论的存货陆续有出产使用的情况，公司不计提存货跌价准备；好处模具、期 后有销售议论的存货因存在后续销售的可能，公司按照存货成本高于可变现净 值的差额计提存货跌价准备；呆滞料因其规格型号特殊，很难用于除断点家具 外其他家具的出产使用，因此公司全额计提存货跌价准备。公司一年以上库龄 存货的跌价准备计提政策合理，与同行业可比公司莫得各异。敷陈期内，公司 依据存货跌价准备计提政策并结合践诺谋划情况充分计提了一年以上库龄的存 货跌价准备。     （1）原材料、盘活材料                                                     单元：万元                                                  期后领用、出库、      时分       账面余额         期后领用          期后出库、结转                                                    结转占比 注：期后领用、出库、结转情况统计至 2024 年 9 月 30 日，下同     敷陈期各期末，公司原材料、盘活材料期后领用各项存货期后领用、出库、 结转比例分别为 96.23%、86.64%、68.30%和 45.72%，其中 2024 年 6 月末原材 料、盘活材料期后结转的比例偏低，主要系期后仅统计 3 个月，统计时分较短所 致。     （2）库存商品、发出商品                                                     单元：万元                                                  期后领用、出库、      时分       账面余额         期后领用          期后出库、结转                                                    结转占比     敷陈期各期末，公管库存商品、发出商品期后领用、出库、结转比例分别为 后结转的比例偏低的原因于原材料、盘活材料沟通，系期后仅统计时分较短所致。     （3）在家具                                                            单元：万元                                                         期后领用、出库、     时分         账面余额           期后领用              期后出库、结转                                                           结转占比     敷陈期各期末，公司在家具期后领用、出库、结转比例分别为 98.14%、97.89%、     （4）寄托加工物质                                                            单元：万元                                                         期后领用、出库、     时分         账面余额           期后领用              期后出库、结转                                                           结转占比     敷陈期各期末，公司寄托加工物质期后领用、出库、结转比例均为 100.00%， 与践诺情况相符。                                                                  单元：万元   公司称呼               存货跌价准备         计提比例               存货跌价准备           计提比例   金鸿顺             3，986.81           16.03%         3，366.92       14.77%   华达科技            4，780.01             4.22%        9，592.98        7.27%   常青股份            2，467.28             5.39%        2，391.10        5.50%   多利科技            1，990.57             2.95%        2，285.85        3.88%   英利汽车           11，465.54             9.25%       10，391.07        7.41%   平均值             4，938.04             7.57%        5，605.58        7.77%     公司称呼            存货跌价准备           计提比例            存货跌价准备          计提比例      公司        2，709.90             7.98%      1，977.84        5.71%     公司称呼            存货跌价准备           计提比例            存货跌价准备          计提比例     金鸿顺        4，577.55           18.25%       4，726.90       16.26%     华达科技      10，909.52             7.43%      9，973.65        6.89%     常青股份       3，043.42             6.64%      2，709.34        6.97%     多利科技       1，645.89             2.63%       975.16         2.20%     英利汽车      10，296.92             6.74%      8，804.45        6.79%     平均值        6，094.66             8.34%      5，437.90        7.82%      公司        2，458.43             7.45%      2，471.34        7.60%      敷陈期内，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比上市公司比拟处于合理 范围，不存在要紧特别。敷陈期内公司主营业务毛利率分别为 16.13%、15.74%、 备时，已谈判关系家具的展望售价低于成本的情况，公管库存商品存货跌价准备 计提充分且合理，适合公司践诺情况和《企业司帐准则》的关系端正。      综上，敷陈期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主要聚集在 1 年以内， 库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好；公司存货跌价准备 计提比例与同行业可比上市公司比拟处于合理范围，不存在要紧特别，公司存货 跌价准备计提充分，适合企业司帐准则的关系端正。      四、结合公司产能、收入限制等，分析公司固定金钱限制持续加多的合理 性，关系折旧摊销政策是否合理、审慎，对应固定金钱减值计提的具体依据以 及充分性；      （一）结合公司产能、收入限制等分析公司固定金钱限制持续加多的合理 性      敷陈期各期末，公司固定金钱主要由房屋建筑物、专用设备组成，其中房屋 建筑物为母公司及各子公司的出产厂房及办公楼，专用设备主要为出产使用的机 器设备。死心敷陈期各期末，公司固定金钱分主要业务板块组成情况如下：                                                                               单元：万元       款式          2024.06.30        2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31 固定金钱原值              271，713.47         238，501.85          215，195.98          176，666.85 其中：冲压零部件业务          127，049.65         123，299.30          114，288.61           88，746.87 分拼加工总成业务            130，653.33         101，007.05             88，268.67         75，511.84 电镀加工业务               12，812.21             13，001.80          11，631.73         11，557.18   敷陈期各期末，公司固定金钱原值分别为 176，666.85 万元、215，195.98 万元、 冲压零部件业务板块，2022 年末固定金钱原值较 2021 年末高潮 28.78%，主要原 因是 2022 年亿好意思嘉厂房工程陆续完工使得房屋建筑物及配套机器设备金额有所 增长；分拼加工总成业务板块，2022 年末固定金钱较 2021 年末高潮 16.89%，系 子公司上海恒伸祥厂房工程完工转固所致，2024 年 6 月末公司固定金钱金额较 所致。   （1）敷陈期内，公司固定金钱原值与收入限制对比情况                                                                               单元：万元 主要家具称呼       款式           2024.06.30          2023.12.31       2022.12.31     2021.12.31            当期营业收入               60，551.00       127，215.08      118，210.06     106，120.18 冲压零部件      固定金钱原值              127，049.65       123，299.30      114，288.61      88，746.87            单元固定金钱营            业收入（元）            当期营业收入（万            元） 分拼总成件      固定金钱原值              130，653.33       101，007.05       88，268.67      75，511.84            单元固定金钱营            业收入（元）            当期营业收入                8，913.16        15，311.40       13，408.82      12，829.13 精密电镀件      固定金钱原值               12，812.21        13，001.80       11，631.73      11，557.18              单元固定金钱营              业收入（元） 注：2024 年 1-6 月单元固定金钱营业收入一经年化处理   （2）敷陈期内，公司固定金钱原值与当期产量对比情况 主要家具称呼      款式      2024.06.30     2023.12.31    2022.12.31   2021.12.31          关系固定金钱原          值（万元） 冲压零部件    当期产量（万件）       4，765.17     11，167.05    10，280.39    10，010.38          单元产量投资额          （元/件）          关系固定金钱原          值（万元） 分拼总成件    当期产量（万件）       1，090.62      3，081.88     2，166.98     1，973.64          单元产量投资额          （元/件）          关系固定金钱原          值（万元） 精密电镀件    当期产量（万件）       6，157.64      9，998.56     8，389.89     7，272.34         单元产量投资额         （元/件） 注：公司家具的定制化性格导致出产要素参预存在各异，无法准确测算家具产能，用产量数 据代替产能进行对比分析；为便于比较，2024 年 1-6 月单元产量投资额已年化处理   如上表所示，敷陈期内，公司冲压零部件板块固定金钱原值逐年加多，与营 业收入增长趋势相匹配，2022 年公司冲压零部件板块单元固定金钱营业收入有 所下跌，单元产量投资额有所上升，主要原因为亿好意思嘉厂房工程陆续完工转固导 致固定金钱原值增长较大，关系产量并未完全开释导致。2024 年 1-6 月公司冲压 零部件板块单元固定金钱营业收入较 2023 年度进一步下跌，单元产量投资额有 所上升，主要原因是廊坊全京申新增部分机器设备导致。 原因包括：（1）受欧盟对华电动汽车反补贴税等因素影响，公司客户上汽乘用 车福建分公司 2024 年上半年产量下跌，使得宁德振德产量和营业收入也随之下 滑；（2）郑州基地二期厂房于 2024 年 2 月转固，同期配套购置机器设备，固定 金钱原值加多较多，但产能尚未开释。   敷陈期内，公司精密电镀件单元固定金钱营业收入及单元产量投资额合座较 为稳定。   综上，公司固定金钱限制及变动情况与公司谋划情况相匹配，固定金钱限制 持续加多具备合感性。   （二）关系折旧摊销政策是否合理、审慎；   敷陈期内，公司固定金钱折旧遴选年限平均法分类计提，根据固定金钱类别、 展望使用寿命和展望净残值率确定折旧，具体折旧计提政策如下：    类别      折旧方法      折旧年限（年）         残值率（%）            年折旧率（%）  房屋及建筑物    年限平均法         20               5                 4.75   机器设备     年限平均法      3、5、10              5           31.67、19.00、9.50   运载器具     年限平均法       4、10               5              23.75、9.50 办公设备过甚他    年限平均法      3、5、10              5           31.67、19.00、9.50   公司固定金钱折旧政策与同行业可比公司对比情况                                    折旧年限    类别            华达科技       金鸿顺          常青股份       多利科技          英利汽车  房屋及建筑物     20 年      20 年         20 年       20 年           20 年   机器设备      5-10 年   5-10 年        10 年       10 年          5-10 年   运载器具       5年       4-5 年         5年         4年             5年 办公设备过甚他      5年      3-10 年         3年        3-5 年          2-5 年   敷陈期内，公司主要固定金钱折旧年限与同行业可比公司不存在要紧各异， 公司固定金钱折旧年限具有合感性。   （三）对应固定金钱减值计提的具体依据以及充分性。   根据《企业司帐准则第 8 号——金钱减值》及公司司帐政策《部分经久金钱 减值》端正：“对经久股权投资、固定金钱、在建工程、使用寿命有限的无形资 产等经久金钱，在金钱欠债表日有迹象标明发生减值时揣摸其可收回金额。”公 司管制层结合产能利用率、产销率、家具毛利率及固定金钱清点情况，对公司固 定金钱是否存在减值迹象进行判断。 知，对应上汽荣威科莱威车型停产，导致关系集成设备计提金钱减值准备 262.08 万元，2023 年末无锡开祥 1 号出产线因设备老旧不适合出产需求，计提金钱减 值准备 106.82 万元，该设备已于 2024 岁首报废。   除上述触及的固定金钱外，在敷陈期各期末公司主要设备均未发现损坏及长 期闲置等存在减值迹象的情形，不存在彰着应计提未计提的情形，公司固定金钱 计提充分。   五、结合公司敷陈期内主要在建款式的运转预算、斥地程度、转固时点及 依据等，说明在建工程敷陈期内加多的原因、斥地进展是否适合预期、是否存 在脱期转固情形；   （一）敷陈期内公司主要在建款式情况   敷陈期内，公司在建工程中主要为厂房斥地款式及设备安装工程，其中厂 房斥地款式主要包括上海恒伸祥厂房工程、亿好意思嘉厂房工程、郑州二期厂房工 程等土建装修工程，设备安装工程主要为各个公司采购的待安装的机器设备。                                                                               单元：万元                                                    工程累计                                  累计已参预  款式     运转预算        期末余额                           参预占预        践诺转固时点           依据                                   金额                                                     算比例 亿好意思嘉厂                                                                     厂房达到可 房工程                                                                      使用状态 郑州二期                                                                     厂房达到可 厂房工程                                                                     使用状态 设备安装                                                                     设备达到可                 -   23，544.17                  -                       - 工程                                                                       使用状态  共计                 23，572.22                  -           -              - 注 1：亿好意思嘉厂房工程主体厂房一经于 2022 年 10 月份完成，咫尺还在进行中的主若是场面 重铺等装修工程                                                                               单元：万元  所属单元     期初余额          本期加多             本期转入固定金钱              其他减少           期末余额 无锡振华          788.71     1，067.45                     349.52      13.09        1，493.55 上海恒伸祥      3，646.64        185.91                     217.19          -        3，615.37 无锡亿好意思嘉      2，468.59      3，888.24                   1，468.26          -        4，888.56 宁德振德          102.22     2，446.43                       9.77          -        2，538.87 无锡方园                -           1.55                    1.55          -               - 武汉恒升祥         545.80       252.54                     454.05      18.59          325.70 郑州振华      10，304.45      8，578.25                  16，588.43          -        2，294.27 无锡开祥       4，781.25        242.43                      44.78          -        4，978.91 廊坊振华       3，691.17        447.50                     729.73          -        3，408.94   共计      26，328.83     17，110.29                  19，863.28      31.68       23，544.17                                                                                     单元：万元                                                          工程累计                                         累计已参预  款式     运转预算          期末余额                               参预占预        践诺转固时点           依据                                          金额                                                           算比例 亿好意思嘉厂                                                                          厂房达到可 房工程                                                                           使用状态 郑州二期                                                                          厂房达到可 厂房工程                                                                          使用状态 设备安装                                                                          设备达到可                   -   26，328.83                      -          -           - 工程                                                                            使用状态  共计               -   38，258.59                      -           -              -               -                                                                                     单元：万元  所属单元        期初余额             本期加多                  本期转入固定金钱            其他减少        期末余额 无锡振华          2，538.66         2，528.81                    4，144.95      133.81        788.71 上海恒伸祥             287.56       4，512.56                    1，068.52         84.96    3，646.64 无锡亿好意思嘉         1，545.24         5，288.44                    4，354.65         10.44    2，468.59 宁德振德              762.29       1，435.44                    2，095.52             -      102.22 无锡方园                   -                45.59                    1.72       43.87           - 武汉恒升祥             320.78            581.16                     356.14           -      545.80 郑州君润          5，313.41        13，397.52                    8，406.48             -   10，304.45 无锡开祥                   -       4，864.89                         83.64           -    4，781.25 廊坊全京申                  -       4，074.33                        346.46       36.70    3，691.17   共计         10，767.94        36，728.75                   20，858.08      309.77     26，328.83                                                                                     单元：万元                                               工程累计                                         累计已参预  款式       运转预算 期末余额                           参预占预 践诺转固时点                             依据                                           金额                                                算比例 亿好意思嘉厂房                                                                               厂房达到可 工程                                                                                  使用状态 上海恒伸祥                                                                               厂房达到可 厂房工程                                                                                使用状态 设备安装工                                                                               设备达到可               -       10，767.94                 -          -            - 程                                                                                   使用状态  共计           -       12，226.54                 -          -            -               -                                                                             单元：万元  所属单元     期初余额             本期加多             本期转入固定金钱           其他减少         期末余额 无锡振华       2，133.83         3，633.58             2，952.10       276.66       2，538.66 上海恒伸祥           111.65      1，345.14             1，169.22              -       287.56 无锡亿好意思嘉           154.31      3，920.47             2，529.55              -     1，545.24 宁德振德       4，583.66         3，476.71             7，196.74       101.33         762.29 无锡方园                 -              -                      -           -            - 武汉恒升祥            48.73         671.69                 399.64           -       320.78 郑州振华       1，960.53         6，033.66             2，680.77              -     5，313.41 无锡开祥                 -              -                      -           -            - 廊坊全京申                -              -                      -           -            -   共计       8，992.70        19，081.24            16，928.02       377.98      10，767.94                                                                             单元：万元                          工程累计                    累计已参预   款式     运转预算 期末余额       参预占预 践诺转固时点                                          依据                      金额                           算比例 亿好意思嘉厂房工                                                                      厂房达到可 程                                                                           使用状态 上海恒伸祥厂                                                                      厂房达到可 房工程                                                                         使用状态                                                                             设备达到可 设备安装工程      -            8，992.70       -         -             -                                                                             使用状态   共计        -        20，037.82          -         -             -               -                                                                             单元：万元  所属单元      期初余额             本期加多            本期转入固定金钱           其他减少         期末余额 无锡振华            404.40       2，147.50                 405.68        12.39   2，133.83 上海恒伸祥                -       6，955.78            6，844.13               -     111.65 无锡亿好意思嘉            24.24         145.12                  15.04            -     154.31 宁德振德            485.25       7，685.84            3，587.44               -   4，583.66 无锡方园                 -              -                      -            -           - 武汉恒升祥           125.78         394.30                 471.36            -      48.73 郑州振华            471.93       1，697.37                 208.77            -   1，960.53 无锡开祥                 -              -                      -            -           - 廊坊全京申                -              -                      -            -           -  所属单元     期初余额       本期加多        本期转入固定金钱          其他减少     期末余额   共计      1，511.60   19，025.91         11，532.43    12.39   8，992.70   （二）在建工程敷陈期内加多的原因、斥地进展是否适合预期、是否存在 脱期转固情形；   敷陈期内，公司在建工程加多的原因主要为新增亿好意思嘉厂房工程斥地，郑州 二期厂房工程斥地以及配套的机器设备，关系工程款式斥地程度及对应开销适合 预期。   在建工程中厂房斥地款式达到预定可使用状态后，公司财务部根据关系业务 部门提交的《齐备验收单》《齐备结算》等关系票据，根据合同、发票、付款资 料、工程程度单等原始凭据证的确建工程的入账价值，达到预定可使用状态时转 入固定金钱，并按刊行东谈主固定金钱折旧政策计提固定金钱的折旧。死心 2024 年 年 10 月份转固，2023 年及后续参预包括厂房和办公楼装修工程及个别车间的适 应性改造工程，咫尺尚余小部分车间大地改造工程正在施工过程中。   针对需要安装调试的机器设备、电子设备等，公司和谐归入设备安装工程 进行核算，公司严格按照里面遏抑进行在建工程转固，在关系机器设备安装并 调试完成并达到预定可使用状态后，由设备使用部门进行验收，并出具设备验 收单，设备验收单教育收东谈主署名后交由财务部门，财务部门根据验收单上的验 收日历，动作在建工程的转固时点，进行在建工程转固的司帐处理。敷陈期内 待安装设备根据践诺验收情况陆续转固，公司不存在经久闲置的待安装设备， 应转固未转固的机器设备。   总而言之，公司在建工程在达到预定可使用状态后即进行转固处理，不存在 脱期转固的情形。   六、说明敷陈期内经久待摊用度的具体内容及形成配景、摊销年限及确定 依据，关系司帐处理是否准确。   （一）说明敷陈期内经久待摊用度的具体内容及形成配景   敷陈期内，公司经久待摊用度的具体情况如下：                                                                    单元：万元       款式     2024.06.30       2023.12.31          2022.12.31      2021.12.31 工装                3，079.44             3，695.49        7，462.27       7，929.33 推车料箱              2，740.72             2，122.76        1，506.14       1，403.80 其他                2，392.16             2，487.09        1，459.48       1，346.63       共计          8，212.32             8，305.33      10，427.89       10，679.76      敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度及工程装修费，公司按受 益期或端正的期限分期摊销，并以践诺开销减去累计摊销后的净额列示。其中工 装款式主要为整车制造商不只独购买的模具等工装器具，模具在对应零部件达到 量产条件后，公司将开发过程中使模具达到预定可使用状态的必要开销，包括外 购成本、材料参预等归集为模具成本结转至经久待摊用度，并根据受益期间进行 摊派计入制造用度；推车料箱主要为运载过程中的盘活材料和器具物；其他主要 为包括办公楼、厂房等装修开销，2023 年公司工程装修费高潮较快，主要原因 是廊坊全京申新增厂房装修工程 598.87 万元，上海恒伸祥新增厂房装修工程 司新增模具等工装器具较少，且 EC24 款式对应长城欧拉闪电猫车型销量不足预 期，结尾家具销量下跌导致公司展望竣事经济效益不足预期，期末对 EC24 款式 定制工装加速摊销 1，342.29 万元导致。      （二）摊销年限及确定依据，关系司帐处理是否准确      公司的经久待摊用度按践诺开销入账，在受益期或端正的期限内平均派销。 如果经久待摊的用度款式弗成使以后司帐期间受益，则将尚未摊销的该款式的摊 余价值全部转入当期损益。其中，模具等工装，公司结合市集调研结尾及同行业 可比公司的摊销政策，在零件通过 PPAP 的次月起将关系工装证实为经久待摊费 用，并按 36 个月摊销；推车料箱，公司以领用时分动作摊销出手日，对其翌日 受益期限进行预估，在受益期内遴选直线法进行摊销，摊销期限为 3 年；装修费 为办公区域及公司厂房的装修工程用度。公司以装修工程验收时分动作摊销出手 日，对其翌日受益期限进行预估，在受益期内遴选直线法进行摊销，摊销期限为      同行业可比上市公司过甚他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊 销比例对比如下：   企业称呼             模具折旧/摊销比例            年均派销比例   常青股份                 3年                 33.33%   多利汽车                 3年                 33.33%   秦安股份                 3年                 33.33%   宏鑫科技                 3年                 33.33%             单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项价   纽泰格                                     33.33%                值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销   维科精密                 3-5 年            20%-33.33%   刊行东谈主                  3年                 33.33%   公司计入经久待摊用度的模具等工装主要系为客户家具开发，由于客户不只 独支付模具用度，关系模具金钱的价值风险由刊行东谈主自行承担。由于模具关系的 风险和收益并未鼎新至客户，应证实为一项金钱，并跟着家具销售在受益期间内 进行摊销。公司在对应模具教育收及格，零部件达到量产条件后，将开发模具对 应的成本结转入经久待摊用度核算，并在受益期内进行摊销，适合《企业司帐准 则》的端正。   一般情况下，基于汽车消费市集需求变化、新车家具研发及出产周期、产业 链时候更新迭代速率等因素的影响下，各车企中期改款周期一般为 3-5 年。在此 期间内，该款车型对应的配套零部件一般不会发生较大变动，公司动作汽车零部 件的出产厂商，所出产的汽车零部件换代周期基本与对应车型保持一致。   同期谈判到刊行东谈主工装模具数目繁密，展望收益期限难以准确揣摸，刊行东谈主 根据以往模具的使用教育，谈判到咫尺主流车型的生命周期平均为 3-5 年，天然 该部分模具践诺使用时分可能长于 3 年，刊行东谈主出于严慎谈判将模具工装的摊销 年限制为 3 年。   因此公司按照 3 年进行模具等工装摊销，适合行业常规且具备合感性，关系 司帐处理准确。   七、核查表率及核查看法   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 合同、了解公司敷陈期各期主要客户销售收入情况及业务合同中的付款安排； 增长的原因及过时情况；了解敷陈期内主要客户结算面貌，并核查各年度主要客 户的收入证实凭证和回款凭证等，判断客户的回款情况是否发生显赫变化；查询 同行业可比公司公开信息，对比分析敷陈期内刊行东谈主应收账款盘活率变动合感性 以及应收账款坏账计提比率与同行业可比公司是否存在要紧各异； 货库龄明细、存货跌价准备测试方法和计提情况；获取公司各敷陈期末在手订单 情况，并与对应期末存货进行比较，了解公司存货余额的在手订单掩盖率情况； 查询可比上市公司存货跌价准备计提情况，并与公司关系目的进行对比分析，核 实公司存货跌价准备计提是否充分；查验公司存货期后结转情况，并查询可比上 市公司存货盘活率，比较分析公司存货盘活情况； 计表，分析固定金钱限制与产量、收入之间的匹配关系，并与当期关系固定金钱 原值进行对比，复核刊行东谈主产量和收入变化情况与固定金钱限制是否匹配； 关大额合同、工程预算等贵府；查验刊行东谈主主要在建工程结转固定金钱的凭证、 贵府，核的确建工程转入固定金钱的时分是否合理；访谈公司副总经理，证实相 关在建工程景色、工程程度等情况； 行东谈主对经久待摊用度摊销金额、起止时点、期限的确定面貌是否适合《企业司帐 准则》端正及行业常规；获取刊行东谈主经久待摊用度明细，查验经久待摊用度中主 要的模具明细；访谈财务总监，了解经久待摊用度司帐处理方法。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得： 业务限制相匹配，敷陈期内公司应收账款回款情况细腻，不存在通过放宽信用期 以促进收入增长的情形； 公司主要客户均系国内著名企业，资金浑厚，信用细腻，公司应收账款发生坏账 的风险较低；死心 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交易的爱德夏控股有限公司， 公司一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理且充分；剔除单项 计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值，计提较为严慎，坏账 准备计提政策及比例具有合感性，坏账准备计提充分；公司应收账款盘活率低于 同行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全沟通所致，剔 除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在要紧各异，具 有合感性； 公司遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的出产及存货管制模式，公司存货周 转率与同行业比较，保持较高水平，且敷陈期内公司销售限制总体呈增长趋势， 公司存货持续增长具有合感性；敷陈期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主 要聚集在 1 年以内，库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好， 公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司比拟基本保持一致，公司存货跌价 准备计提充分，适合企业司帐准则的关系端正 固定金钱合座限制随产量和收入限制高潮而上升，固定金钱限制持续加多具有合 感性，关系折旧摊销政策与同行业可比公司比拟基本保持一致，关系折旧摊销政 策合理、审慎，对应固定金钱减值计提充分； 程及郑州二期厂房工程，敷陈期内公司渐渐加多关系基地的配套斥地，加多原因 合理、斥地进展适合预期、不存在脱期转固情形； 厂房等装修开销等稀零工程摊销，其形成配景、摊销年限及确定依据，适合《企 业司帐准则》端正及行业常规，关系司帐处理准确。 金分别为 23，885.95 万元、14，110.07 万元、21，459.10 万元、25，081.17 万元， 其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金等。3）敷陈期内，公司应付账款 分别为 99，540.11 万元、99，529.61 万元、148，849.18 万元和 116，677.58 万元， 关系应收账款和应付账款遴选总数证实，2023 年度公司分拼总成加工业务限制 加多，致使对应的应付账款及应收账款加多；敷陈期内该业务应收应付对消后， 余额分别为-2，688.04 万元、13，894.74 万元、19，612.10 万元、-6，672.20 万元。    请刊行东谈主说明：（1）公司敷陈期内短期借款限制持续上升的原因及用途， 公司有息欠债限制与利息用度是否匹配；（2）结合货币资金具体组成情况，分 析公司敷陈期内利息收入与货币资金的匹配性，以过甚他货币资金与对应票据规 模的匹配性；（3）列示公司敷陈期内各业务类型下应付账款情况，包括主要对 手方情况、采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，说明公司敷陈期内应付账 款变动的原因及合感性；（4）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应 付账款能否匹配，对应账期及信用政策是否存在彰着各异，说明应收应付对消后 余额大幅波动的原因，公司对分拼总成加工业务收入及关系款项的司帐处理政策 存在各异的原因及具体依据，是否适合行业常规，是否适合《企业司帐准则》规 定。      回复：      一、公司敷陈期内短期借款限制持续上升的原因及用途，公司有息欠债规 模与利息用度是否匹配；      （一）公司敷陈期内短期借款限制持续上升的原因及用途                                                                            单元：万元        款式         2024.06.30          2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 短期借款                 77，059.84               58，058.17      37，037.24        20，023.38 经久借款                           -              2，625.00                -                - 一年内到期的经久借款            5，630.19                 376.65                 -                -           款式            2024.06.30         2023.12.31         2022.12.31           2021.12.31           共计                82，690.03             61，059.82         37，037.24         20，023.38     敷陈期各期末，公司短期借款分别为 20，023.38 万元、37，037.24 万元、 分拼总成业务蔓延，公司产能斥地需求及营运资金需求均同步擢升。出于严慎经 营原则，公司使用较多自有资金进行产能斥地，因此营业资金出现一定短缺，为 保险谋划稳定与资金充沛，在国度救助经济发展渐渐领导利率市集下行的大配景 下，公司通过短期借款来补充营运资金，导致敷陈期内短期借款限制持续上升。     敷陈期内，公司借入短期借款情况如下：                                                                                     单元：万元     期间          期初余额        本期借入             本期反璧             期末余额                 具体用途     公司短期借款主要用于冲压零部件业务、分拼总成加工业务及采用性精密电 镀业务等主营业务谋划过程中的营运开销，包括支付原材料采购款、职工薪酬、 关系税负以及与业务谋划关系的其他成本用度开销。     （二）公司有息欠债限制与利息用度的匹配性     敷陈期内，公司利息用度与有息欠债限制匹配情况如下：                                                                                     单元：万元            款式                 2024 年 1-6 月           2023 年度         2022 年度        2021 年度 利息用度                                    1，168.12        2，168.73        1，104.92       1，235.62 有息欠债限制加权平均余额                         72，147.21         63，375.34       29，613.70      26，334.25 有息欠债利息用度率                                 3.24%           3.42%           3.73%          4.69% 注 1：加权平均余额=∑（每笔借款金额*每笔借款践诺占用天数/365） 注 2：2024 年 1-6 月有息欠债利息用度率为年化数据 注 3：中国东谈主民银行公布的 1 年期和 5 年期以上 LPR    敷陈期内，公司利息用度与有息欠债限制的比例分别为 4.69%、3.73%、3.42% 和 3.24%，与国度救助经济发展渐渐领导利率市集下行大趋势一致，公司有息负 债利息用度率与 LPR 走势基本一致。    综上，敷陈期内公司利息用度与有息欠债限制的比例与 LPR 走势基本一致， 合座保持在 3.0%-5.0%，公司利息用度与有息欠债限制具备匹配性。    二、结合货币资金具体组成情况，分析公司敷陈期内利息收入与货币资金 的匹配性，以过甚他货币资金与对应票据限制的匹配性；    敷陈期各期末，货币资金的组成情况如下：                                                                          单元：万元    款式               账户类型                             期末余额             占比（%） 期末余额                  占比（%） 库存现款       -                          4.61         0.02           2.76         0.01 银行入款       活期                 23，876.46        95.20      20，475.82         95.42            银行承兑汇票保证金           1，200.00            4.78     600.00             2.80 其他货币资金     证券账户余额                -             -            380.42             1.77            其他                         0.10            -           0.10            -                共计             25，081.17       100.00      21，459.10        100.00    款式               账户类型                             期末余额             占比（%） 期末余额                  占比（%） 库存现款                 -               14.35         0.10          19.43         0.08 银行入款       活期                 13，495.62        95.65      23，266.52         97.41            银行承兑汇票保证金             600.00            4.25     600.00             2.51 其他货币资金     证券账户余额                -             -             -             -            其他                         0.10     -             -             -                共计             14，110.07       100.00      23，885.95        100.00    敷陈期各期末，公司货币资金以银行入款过甚他货币资金中的银行承兑汇票 保证金为主，其中银行入款余额占比分别为 97.41%、95.65%、95.42%及 95.20%， 占比较高。其他货币资金中的银行承兑保证金余额占比分别为 2.51%、4.25%、                                                                        单元：万元         款式              2024 年 1-6 月      2023 年度       2022 年度        2021 年度 利息收入（银行入款）                       32.93        106.57           94.61         74.23 银行入款年加权平均余额                  19，352.19     21，464.00     15，810.80       19，179.98 其他货币资金加权平均余额                  1，328.96      3，641.23      2，515.07         167.67 货币资金平均余额小计                   20，681.14     25，105.24     18，325.86       19，347.65 年平均利率                           0.32%         0.42%            0.50%        0.39% 注 1：银行入款年加权平均余额=Σ（月初余额+月末余额）/2）/12 注 2：其他货币资金加权平均余额=∑（每笔承兑汇票保证金*践诺天数/365） 注 3：2024 年 1-6 月入款平均利率为年化利率   敷陈期内，公司银行入款主要为活期入款，利息收入年化利率水等分别为 利率，主要系部分活期入款为利率较高的协定入款，即超出起存金额的入款按东谈主 民币协定利率计息。中国东谈主民银行公布的入款基准利率情况如下：    款式         活期入款       协定入款            三个月如期入款                 一年如期入款 入款基准利率          0.15%         0.60%                    1.05%                1.35% 注：以上利率为 2024 年 7 月 25 日中国银行公布的最新入款基准利率   综上，公司银行入款主要为活期入款，公司测算年平均利率处于中国东谈主民银 行公布的入款基准利率区间，适合公司的货币资金结构特征，利率水平合理，相 关利息收入与货币资金限制具备匹配性。   敷陈期各期末，公司其他货币资金中承兑汇票保证金与应付票据金额的匹配 情况如下：                                                                        单元：万元          款式                2024/6/30     2023/12/31    2022/12/31      2021/12/31 应付票据余额                       4，000.00       2，000.00      2，000.00        2，000.00 其他货币资金中的承兑汇票保证金              1，200.00        600.00        600.00          600.00 保证金占比                         30.00%         30.00%        30.00%          30.00%   敷陈期各期末，其他货币资金中的承兑汇票保证金占应付票据余额比例均为   三、列示公司敷陈期内各业务类型下应付账款情况，包括主要敌手方情况、 采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，说明公司敷陈期内应付账款变动的 原因及合感性；    （1）冲压零部件业务                                                                                    单元：万元   时分            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄           信用期             福然德股份有限公司        钢材       4，542.47      16.80% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽各人汽车有限公司       钢材       3，358.00      12.42% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽各人以应收                                                                 货款相抵             凌云吉恩斯科技有限公司      冲压零部件    2，194.39       8.12% 一年以内 收到发票入账后的 60 天内支付             焦作久盛汽车零部件制造有限公                              冲压零部件    1，604.26       5.93% 一年以内 发票到账后 75 天内付款             司                   共计                 14，217.73      52.58%                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽各人汽车有限公司       钢材       6，357.58      18.26% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽各人以应收                                                                 货款相抵             福然德股份有限公司        钢材       5，385.51      15.47% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款             焦作久盛汽车零部件制造有限公                              冲压零部件    2，754.75       7.91% 一年以内 发票到账后 75 天内付款             司             上海泽川钢铁有限公司       钢材       2，537.20       7.29% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款                   共计                 20，649.39      59.31%             福然德股份有限公司        钢材       5，252.10      18.33% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽各人汽车有限公司       钢材       4，625.23      16.14% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽各人以应收                                                                 货款相抵             焦作久盛汽车零部件制造有限公   冲压零部件    2，035.57       7.10% 一年以内 发票到账后 75 天内付款   时分            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄            信用期            司            苏州利来工业智造股份有限公司    铝材       1，988.28       6.94% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款            上海泽川钢铁有限公司        钢材       1，403.07       4.90% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款                  共计                  15，304.25      53.40%            福然德股份有限公司         钢材       6，896.10      19.55% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动            上汽各人汽车有限公司        钢材       5，548.82      15.73% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽各人以应收                                                                 货款相抵                              冲压零部件    3，306.82       9.37% 一年以内 发票到账后 75 天内付款            苏州利来工业智造有限公司      钢材       2，109.72       5.98% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白昼付款            仪征明发冲压件有限公司       冲压零部件    1，871.47       5.31% 一年以内 发票到账后 75 天内付款                  共计                  19，732.93      55.94%    敷陈期内，冲压零部件业务上前五大供应商主要采购钢材、铝材及冲压零部件。敷陈期内，冲压零部件业务前五大供应商 应付账款余额比例分别为 55.94%、53.40%、59.31 和 52.58%，占比稳定。冲压零部件业务前五大供应商在敷陈期内较为稳定， 应付账款账龄聚集在一年以内，公司对其信用政策未发生变化。    （2）分拼总成加工业务                                                                                    单元：万元   时分            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄            信用期                                                                   收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上                                                                   汽支付买方货款的周期沟通）            浙江博汇汽车部件有限公司      外购件      5，638.82       8.18% 一年以内   收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上  时分          供应商称呼        采购内容   期末余额          期末占比      账龄            信用期                                                               汽支付买方货款的周期沟通）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       上海捷众汽车冲压件有限公司       外购件     4，421.37       6.42% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期沟通）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         4，309.59       6.25% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期沟通）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       昆山昊岳汽车配件有限公司        外购件     2，703.84       3.92% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期沟通）                共计                25，243.54      36.63%                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       浙江博汇汽车部件有限公司        外购件     9，164.17      10.03% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         8，277.67       9.06% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件     5，324.65       5.82% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海宝山大陆汽车配件有限公司      外购件     5，235.59       5.73% 一年以内                共计                33，552.85      36.71%                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         4，498.84       9.31% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       浙江博汇汽车部件有限公司        外购件     4，382.29       9.07% 一年以内           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件     3，160.56       6.54% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海宝山大陆汽车配件有限公司      外购件     2，804.62       5.80% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海捷众汽车冲压件有限公司       外购件     2，439.74       5.05% 一年以内   时分          供应商称呼       采购内容   期末余额           期末占比        账龄              信用期                 共计                17，286.05      35.76%                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        上海宝山大陆汽车配件有限公司    外购件       6，368.80      14.53% 一年以内                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         3，999.73       9.13% 一年以内           上海本特勒汇众汽车零部件有限公                                         收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后           司                                                       5 个责任日内支付           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件      2，057.10       4.69% 一年以内                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        江苏宝锐汽车部件有限公司      外购件       1，844.88       4.21% 一年以内                 共计                16，638.05      37.96% -         -   敷陈期内，分拼总成加工业务上前五大供应商主要采购外购件。敷陈期内，分拼总成加工业务前五大供应商的应付账款余 额比例分别为 37.96%、35.76%、36.71%和 36.63%，且账龄聚集在一年以内。2021 至 2023 年度，公司对分拼总成加工业务前五 大供应商在信用政策保持一致；2024 年上半年，公司对其信用政策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情况下供 应商开票滞后的征象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上汽集团及分拼总成业务供应商共同协商改革了信用政 策。   （3）采用性精密电镀加工业务                                                                                   单元：万元   时分          供应商称呼       采购内容   期末余额         期末占比          账龄             信用期            常州博虎源建材有限公司   包装物        48.33       17.76% 一年以内      家具入库后 30 日内付款            无锡金藤首饰有限公司    备品备件       42.35       15.57% 一年以内                                                                  付   时分          供应商称呼         采购内容   期末余额      期末占比        账龄               信用期                                                               未约定明信赖用期，履行中收到发票后三个月        苏州市建磊金属成品有限公司        备品备件     35.54      13.06% 一年以内                                                               内支付        无锡泊飞特机械制造有限公司        备品备件     34.93      12.84% 一年以内   商品托福并验收及格后一个月内付清        无锡宜奥龙环保设备有限公司        备品备件     22.72       8.35% 一年以内   收到发票后三个月内付清                 共计                  183.87      67.58%        无锡泊飞特机械制造有限公司        备品备件     58.49      22.84% 一年以内   商品托福并验收及格后一个月内付清                                                               未约定明信赖用期，履行中收到发票后三个月        苏州市建磊金属成品有限公司        备品备件     37.02      14.45% 一年以内                                                               内支付        无锡薪鸿自动化工业设备有限公                             备品备件     16.50       6.44% 一年以内   月结 30 天        司                 共计                  167.44      65.38%        麦德尔好意思乐想贸易（上海）有限公                                        未约定明信赖用期，履行中收到发票后次月支                        药水            31.21      20.00% 一年以内        司                                                      付        常州博虎源建材有限公司          包装物      18.90      12.11% 一年以内   家具入库后 30 日内付款                                                               未约定明信赖用期，履行中收到发票后三个月                                                               内支付             俊杰机械（深圳）有限公司    备品备件     14.00       8.97% 一年以内   账期 90 天        无锡迈电自动化科技有限公司        备品备件     11.03       7.07% 一年以内   月结 30 天付款                 共计                   93.68      60.04%                                                               未约定明信赖用期，履行中收到发票后三个月                                                               内支付             常州博虎源建材有限公司     包装物      23.18      15.36% 一年以内   家具入库后 30 日内付款    时分           供应商称呼       采购内容    期末余额       期末占比          账龄                   信用期          俊杰机械（深圳）有限公司       备品备件       17.31       11.47% 一年以内      账期 90 天                                                                     未约定明信赖用期，履行中收到发票后三个月          惠山区洛社镇汇潭机械部件厂      备品备件       16.17       10.71% 一年以内                                                                     内支付          无锡宜奥龙环保设备有限公司      备品备件       16.16       10.71% 一年以内      收到发票后三个月内付清                  共计                    98.43       65.21%       敷陈期内，公司采用性精密电镀业务上前五大供应商主要采购电镀加工件、电镀辅料。敷陈期内，采用性精密电镀业务前  五大供应商应付账款余额比例分别为 65.21%、60.04%、65.38%和 67.58%，且账龄聚集在一年以内。敷陈期各期，公司采用性  精密电镀业务前五大供应商有小幅调养，原因系公司在敷陈期各期根据采用性精密电镀业务客户的不同要求对非模范件采购进  行调养，各供应商采购额较小，且各月采购额回击均，相应的对各供应商的应付账款期末余额亦有所波动。敷陈期内，公司对  采用性精密电镀业务前五大供应商的信用政策基本无要紧变化。       （4）模具业务                                                                                           单元：万元  时分         供应商称呼          采购内容    期末余额 期末占比                账龄                    信用期         台州市黄岩君田冲模股份有限公                           模具检具夹具    552.44     12.87% 一年以内        终验 90%，质保 10%         司         无锡方赫汽车零部件有限公司     模具检具夹具    532.13     12.39% 一年以内        预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%                           模具检具夹具    428.40     9.98% 一年以内          江苏北东谈主智能制造科技股份有限                           模具检具夹具    304.77     7.10% 一年以内         预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%          公司          江苏泽恩汽机车部品制造有限公                           模具检具夹具    228.44     5.32% 一年以内         预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%          司  时分         供应商称呼           采购内容    期末余额 期末占比           账龄                  信用期               共计                    2，046.18   47.66%                                                               预支 30%，甲方终验及格 30%，上汽验收及格 30%，       上海奥特博格汽车工程有限公司       模具检具夹具    553.40    19.65% 一年以内                                                               质保 10%       江苏北东谈主智能制造科技股份有限                            模具检具夹具    459.87    16.33% 一年以内    预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       公司                            模具检具夹具    208.47      7.40% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           司           如皋市久盛机械配件制造有限公                            模具检具夹具    126.51      4.49% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           司               共计                    1，667.95   59.23%                                                               预支 30%，甲方终验及格 30%，上汽验收及格 30%，       上海奥特博格汽车工程有限公司       模具检具夹具    856.65    20.56% 一年以内                                                               质保 10%       上海勇博模具有限公司           模具检具夹具    348.70      8.37% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           江苏北东谈主智能制造科技股份有限           浙江炜驰机械集团股份有限公司   模具检具夹具    319.70      7.67% 一至两年   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       临海市欧中汽车模具股份有限公                            模具检具夹具    282.94      6.79% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       司               共计                    2，153.30   51.68%       浙江炜驰机械集团股份有限公司       模具检具夹具    319.70    14.39% 一年以内    预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       优拓模具（昆山）有限公司         模具检具夹具    208.43      9.38% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           江苏北东谈主智能制造科技股份有限                            模具检具夹具    129.23      5.82% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           公司       天津汽车模具股份有限公司         模具检具夹具    114.66      5.16% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10% 时分         供应商称呼     采购内容   期末余额 期末占比          账龄   信用期             共计               924.13   41.60%      敷陈期内，公司模具业务主要向供应商采购模夹具。敷陈期内，公司模具业务前五大应付账款余额比例分别为 41.60%、 其信用政策亦未发生变化。       敷陈期内各业务类型下应付账款情况列示如下：                                                                          单元：万元                      较上期末                    较上期末                    较上期末 业务类型    2024.6.30               2023.12.31        2022.12.31               2021.12.31                       增长率                    增长率                      增长率 冲压零部件 业务 分拼总成加 工业务 采用性精密 电镀加工业      272.06      6.22%       256.12      64.15%      156.03       3.37%     150.94 务 模具业务      4，293.58    52.46%      2，816.20     -32.41%    4，166.58     87.55%    2，221.59 经久金钱款    13，780.54    -13.11%    15，860.54      0.05%    15，853.10     -0.04%   15，858.80 用度款       2，374.32    -35.62%     3，688.06     56.77%     2，352.58      6.63%    2，205.93  共计     116，677.58   -21.61% 148，849.18        49.55%    99，529.61     -0.01%   99，540.11       敷陈期内，冲压零部件业务应付账款呈先降后升再下跌的趋势，其中 2021  年末及 2023 年末应付账款余额较高，主要系 2021 年下半年，公司为应付原材料  尤其钢材等价钱高潮的风险，原材料备货加多，导致期末应付余额较高；2023  年末，公司冲压零部件业务应付账款余额较大，主要系跟着收入的持续增长，公  司采购金额有所加多，同期，2023 年下半年，部分原材料价钱下跌，公司在较  廉价钱下原材料备货较多所致。2024 年上半年，公司冲压零部件业务应付账款  余额下跌，主要系受汽车销售淡季以及传统沐日的影响，采购限制有所下跌。       敷陈期内，分拼总成加工业务应付账款余额呈先升后降趋势，2022 年末公  司分拼总成加工业务应付账款余额较 2021 年末增长 10.30 个百分点，主要系 2022  年公司分拼总成加工业务收入增长 8.15 个百分点，因此公司相应加多了采购金  额所致。2023 年末公司分拼总成加工业务应付账款余额较 2022 年末增长 89.10  个百分点，一方面系公司 2023 年度分拼总成业务收入限制大幅增长相应的加多  了采购金额；另一方面系上汽集团 2023 年年末货款延伸至 2024 年 1 月支付，公  司根据对供应商的信用政策亦延伸至 2024 年上半年支付其相应账款。2024 年 6  月末，公司分拼总成业务应付账款余额较 2023 年末下跌 24.61%个百分点，一方  面系公司收入季节性特色，上半年较下半年销售收入相对小，另一方面系上汽集  团宁德基地出产车型因欧盟征收反补贴关税，客户暂时减少相应车型排产，公司 采购限制亦相应减少所致。   敷陈期内，采用性精密电镀加工业务应付账款余额呈逐年上升趋势，主要系 公司该板块业务销售限制逐年增大，相应的采购限制也逐年上升。   敷陈期内，2022 年末公司模具业务应付账款余额较 2021 年末大幅上升，主 要系 2022 年度公司新开展的冲压零部件业务较多，因此配套后续冲压业务的模 具遐想及制备需求相应加多，公司为模具遐想及制备进取游供应商采购模夹具等 较多所致；2023 年末，公司模具业务应付账款余额较 2022 年末快速下跌，主要 系公司 2022 年连结的新的冲压零部件业务的模具已完成结算，公司与上游供应 商的货款结算完成；2024 年上半年末，公司模具业务应付账款余额较 2023 年末 有所上升，主要系公司在 2024 年上半年新增小米汽车等公司的冲压零部件业务， 因此模具遐想及制备需求相应加多，公司为模具遐想及制备进取游供应商采购模 夹具等较多所致。   敷陈期内，公司其他业务应付账款余额呈先升后降趋势。2023 年末，公司 其他业务应付账款余额增长 1，342.92 万元，主要系 2023 年度公司新增郑州二期 工场等工程斥地所致；2024 年上半年末，公司其他业务应付账款余额较 2023 年 末下跌 3，393.74 万元，主要系郑州二期工场等工程斥地参预渐渐完成，与相应供 应商货款渐渐结算所致。   总而言之，公司各样型业务中对主要供应商的应付账款余额变动与公司销售 限制及采购限制相匹配，且公司主要应付账款账龄基本聚集在一年以内，除分拼 总成加工业务外，主要供应商信用期未发生要紧变化。2024 年上半年，公司对 分拼总成加工业务信用政策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情 况下供应商开票滞后的征象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上 汽集团及分拼总成业务供应商共同协商改革了信用政策。   四、公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配，对 应账期及信用政策是否存在彰着各异，说明应收应付对消后余额大幅波动的原 因，公司对分拼总成加工业务收入及关系款项的司帐处理政策存在各异的原因 及具体依据，是否适合行业常规，是否适合《企业司帐准则》端正。   （一）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配， 对应账期及信用政策是否存在彰着各异，说明应收应付对消后余额大幅波动的 原因；   （1）客户信用政策 主要客户                    2021-2024 年 1-6 月 上汽集团   收到发票并证实支付材料后的下一个月的第二十五日支付货款。   （2）主要供应商信用政策   主要供应商        2021-2023 年度                 2024 年 1-6 月 溧阳市力士汽车配件   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 制造有限公司      当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 浙江博汇汽车部件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 上海宝山大陆汽车配   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 件有限公司       当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 新程汽车工业有限公   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 司           当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 上海捷众汽车冲压件   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 有限公司        当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 昆山昊岳汽车配件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 屹丰汽车科技集团有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 上海本特勒汇众汽车   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 零部件有限公司     当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通） 江苏宝锐汽车部件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期沟通）   敷陈期内，主要客户上汽集团信用期保持不变，系收到发票并证实支付材料 后次月的第二十五日支付货款，根据实务操作，上汽集团收到公司出具的发票后 一般在 30-60 天向公司支付货款。 商发票并收到上汽集团当月货款后 5 个责任日内支付，付款周期与上汽集团向公 司支付货款的周期沟通。2024 年上半年，公司对供应商信用政策发生变化，主 要系在 2021 年至 2023 年度，存在部分供应商开票滞后的征象，但若按照原信 用政策，因未说起发票开具的要求，向供应商付款时存在争议。由于部分供应商 存在对账及开票不足时的情况，不利于公司里面账务和资金管制，为督促供应商 实时对账开票，公司与上汽集团及分拼总成业务供应商协商后修改了付款信用政 策。本次信用政策修改主要为确保供应商开票的实时性，信用政策修改前后，实 际付款周期基本沟通，未发生本色性变化，具体履行情况如下：一般情况下， 公司在每月 10 日出手启动与上汽集团的对账开票责任，15 日之前物流部门提供 清单至财务部，财务部于 25 日之前完成系统对账并在上汽集团系统内上传电子 发票，上汽集团在收到发票后，于次月月底付款；同期，公司要求供应商于每 月 15 日之前进行对账责任，20 日之前提交发票至采购议论部门，25 日之前发 票流转至财务部，公司在收到上汽集团款项之后于 5 个责任日内支付，受到上 汽付款节拍的影响，可能会在月底或者次月月初完成支付。   综上，敷陈期内，上汽集团对公司的应收账款信用政策与公司对相应供应商 的应付账款信用政策无彰着各异。 的原因；   敷陈期内，公司分拼总成加工业务产生的应收账款余额与应付账款余额以及 对消后情况如下：                                                               单元：万元     款式       2024.06.30       2023.12.31      2022.12.31     2021.12.31 分拼总成加工业务收 入（回答为总数法） 应收账款余额          54，267.85        107，812.59      60，758.44      39，554.46 应付账款余额          70，756.60         92，730.44      57，602.52      50，259.05 对消后金额           -16，488.75        15，082.15       3，155.92      -10，704.59 注：由于无锡振华母公司亦属于上汽集团分拼总成加工的冲压零部件供应商，上表应付账款 余额也包含分拼业务各子公司对无锡振华母公司的应付账款余额。   敷陈期各期，分拼总成业务的应收账款和应付账款的变动想法一致，但对消 后余额存在较大波动。2021 年末对消后金额为-10，704.59 万元，主要系 2021 年 公司分拼总成业务尚处于发展初期，业务限制快速增长，按照信用政策公司收到 上汽集团货款后再向供应商支付货款，畴昔 12 月底收到上汽集团款项后次月月 初向供应商支付，导致年末应付账款余额大于应收账款。2022 年末及 2023 年末， 公司分拼总成业务收入进一步增长，应收账款余额和应付账款余额均相应保持增 长，应收账款余额与应付账款余额对消后金额上升，与公司收入增长相匹配。2024 年 6 月末，应收账款余额和应付账款余额下跌，与上半年业务收入凭空相匹配； 对消后余额为-16，488.75 万元，金额较大，主要原因包括：（1）应收账款和应 付账款支付出现跨月支付情形，部分 6 月底收到的上汽集团货款于次月支付给供 应商，（2）部分供应商因未实时对账开票，导致公司无法实时付款，也进一步 擢升了期末应付账款余额。剔除上述因时分差及部分供应商未实时开票导致的应 收账款与应付账款的影响，公司合座应收账款和应付账款的变动跟着销售限制与 采购限制的变化而变化，具有匹配性。   （二）公司对分拼总成加工业务收入及关系款项的司帐处理政策存在各异 的原因及具体依据，是否适合行业常规，是否适合《企业司帐准则》端正。   分拼总成加工业务，系公司根据整车制造商要求向其指定的上游供应商采购 冲压件，按总成件家具的要求完成焊合、涂胶等工序，将冲压件加工为总成件后 向整车制造商发运。   公司分拼总成加工业务以净额法证实收入，即收入部分主要为公司向客户收 取的加工费，在践诺业务交易的过程中，公司向供应商采购零部件，负有向零部 件供应商践诺支付采购款的义务，按总数证实对供应商的应付账款；向客户销售 分拼总成家具时，产生践诺的收款义务，销售价款既包含应收的加工费也包括零 部件采购款，也按总数证实对客户的应收账款。 体依据   （1）分拼总成加工业务收入的司帐处理   《企业司帐准则第 14 号——收入》第三十四条端正：企业应当根据其在向 客户转让商品前是否领有对该商品的遏抑权，来判断其从事交易时的身份是主要 背负东谈主如故代理东谈主。企业在向客户转让商品前梗概遏抑该商品的，该企业为主要 背负东谈主，应当按照已收或应收对价总数证实收入；不然，该企业为代理东谈主，应当 按照预期有权收取的佣金或手续费的金额证实收入，该金额应当按照已收或应收 对价总数扣除应支付给其他关系方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或 比例等确定。   公司进行分拼总成加工业务按照净额法证实收入，关系司帐处理适合《企业 司帐准则》的关系端正和要求，具体判断依据如下：   ①供应商由整车制造商指定，公司无权采用。公司与整车制造商过甚指定的 供应商签订三方采购条约，根据三方采购条约公司向入围的供应商采购冲压件和 模范件等原材料后再实施焊合、涂胶等工序，该等供应商的中式由整车制造商指 定而非公司自主采用；   ②整车制造商指定的供应商对其供应的冲压件和模范件质地负责，公司不承 担主要背负；   ③公司莫得自主订价权。公司向供应商采购的零部件价钱由整车制造商与供 应商商谈确定，公司按照整车制造商与供应商谈妥的价钱履行；   ④公司无权决定销售对象，所出产的家具弗成用于其他用途。根据条约，公 司完身分拼总成加工业务后只可销售给整车制造商。根据三方采购条约约定，公 司在收到整车制造商对应月份的货款后再支付给其他供应商，在此过程中公司未 承担相应信用风险。   （2）分拼总成加工业务应收、应付款项遴选总数证实的具体依据：   根据《企业司帐准则-应用指南》中《司帐科目和主要账务处理》的关系规 定：应收账款，本科目核算企业因销售商品、家具、提供劳务等谋划步履应收取 的款项；应付账款，本科目核算企业因购买材料、商品和罗致劳务供应等谋划活 动应支付的款项；   根据上述端正，公司在分拼总成加工业务过程中向整车制造商销售总成、向 供应商采购冲压件和模范件均系公司为完成既定谋划想法所从事的谋划性步履， 相应产生的债权、债务均与公司的销售、采购等谋划性步履关系，因此将向整车 制造商销售产生的债权列示在应收账款、将向供应商采购产生的债务列示在应付 账款，均属于正常谋划步履形成的货款，适合《企业司帐准则-应用指南》的相 关端正。   谈判到采购对象为冲压件和模范件供应商，销售对象为上汽乘用车，供应商 和客户两者不一致，在买卖和法律上亦属于不同的债权债务关系。因此该业务下， 应收账款、应付账款无法径直进行对抵，按照总数进行核算。   （3）同行业对分拼总成加工业务收入及关系款项的司帐处理政策   经查询公开信息，暂无其他上市公司从事此类业务或肖似业务，因此该业务 无法进行同行业对比分析。   总而言之，敷陈期内，公司的分拼总成加工业务过程中，公司无权自主决定 冲压件和模范件的交易价钱、时候模范和家具质地，且未承担关系信用风险，实 质是为整车制造商提供加工业务。公司采购对象为冲压件和模范件供应商，销售 对象为上汽乘用车，供应商和客户两者不一致，在买卖和法律上亦属于不同的债 权债务关系。因此按照净额法证实收入，按照总数证实应收账款和应付账款适合 《企业司帐准则》的关系端正和要求。   五、核查表率及核查看法   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 及借款的用途；获取敷陈期内公司统统借款合同、征信敷陈，查验借款资金银行 流水及回单，与账面借款记拜托途进行查对，复核借款本金和利息的变动情况与 财务用度等科目的勾稽关系； 查阅中国东谈主民银行公告的入款基准利率和 LPR 数据，分析公司资金限制与利息 收入、有息欠债限制与利息用度的匹配性；获取敷陈期内公司银行对账单，并与 账面记录进行查对，复核账面余额。并对公司货币资金与利息收入的匹配性进行 测算，分析利息收入的合感性；获取公司应付票据台账，查阅银行承兑条约、银 行对账单以及关系司帐凭证，分析公司其他货币资金与应付票据的匹配性； 情况，并核查各年度主要供应商的采购证实凭证和回款凭证等；分析各业务类型 进击供应商应付余额变动原因，分析各业务类型在敷陈期内的销售及采购情况； 付款项的司帐处理面貌；分析敷陈期内该业务应收、应付余额变动和较上年增长 变化情况及原因；核查各年度主要客户和供应商合同，了解各年度公司主要客户 和供应商的销售、采购金额及信用政策变动情况，分析应收应付相抵后余额波动 的原因。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得： 款的欠债限制来知足日益增长的采购资金需求，短期借款主要用于支付货款、职 工薪酬、税费以过甚他谋划用度，公司有息欠债合座限制与利息用度相匹配； 有匹配性。此外，公司依据应付票据限制支付一定比例的承兑汇票保证金，其他 货币资金中各期末承兑汇票保证金与应付票据限制具备匹配性； 应收账款与应付账款的变动与公司的销售采购限制的变动一致，基本相匹配，对 应账期及信用政策不存在彰着各异，应收应付对消后余额波动主要系公司一般于 月末收到客户款项，并于月初支付给供应商的信用政策及公司销售采购限制变化 关系，适合行业常规，公司对分拼总成加工业务收入及关系款项的司帐处理政策 适合《企业司帐准则》端正。 限公司（以下简称无锡开祥）100%股权的收购，拓展采用性精密电镀业务，该业 务客户为联合电子过甚指定的一级供应商，客户聚集度高。2）无锡开祥原股东 承诺无锡开祥 2023 至 2025 年度扣除非往往性损益后的归母净利润分别不低于 万元，完成该年度预测盈利的 115.90%。   请刊行东谈主说明：（1）无锡开祥与联合电子的合作条约内容过甚践诺履行情 况，联合电子过甚指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀铬 工艺加工的供应商，公司是否开拓新客户；（2）结合敷陈期内无锡开祥与联合 电子过甚指定的一级供应商的关系合作情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、 款项回收情况等，说明两边合作是否稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存在无 法竣事预期功绩的风险。承诺期满后，无锡开祥与联合电子合作是否将发生变化， 是否会对公司谋划酿成要紧不利影响。   请保荐机构及讲述司帐师对问题 3.1-3.4 进行核查并发标明确看法。   回复：   一、无锡开祥与联合电子的合作条约内容过甚践诺履行情况，联合电子及 其指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀铬工艺加工的供 应商，公司是否开拓新客户；   （一）无锡开祥与联合电子的合作条约内容过甚践诺履行情况；   敷陈期内，无锡开祥全部客户包括联合汽车电子有限公司（以下简称联合电 子）过甚指定的一级供应商无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司（以下简称无锡 威孚）和海瑞恩精密时候（太仓）有限公司（以下简称海瑞恩）。无锡开祥与联 合电子的合作条约内容情况如下：                 初次签署 客户称呼   合作条约                                          主要要求                        合同灵验期                  时分                          联合电子指定无锡开祥动作联合电子一级供应商无锡威孚和海瑞恩的次级供应商，为其出产并                          给联合电子的高压喷油器家具提供镀铬工艺加工。联合电子和无锡开祥专诚就镀铬工艺加工技                          术方面的应用，建立经久计策合作关系，以促进无锡开祥在镀铬业务方面的发展。无锡开祥将                          在第一个高压喷油器镀铬款式慎重批产后的 5 年内（2015 年 8 月至 2020 年 8 月），将我方的        《计策合作             全部镀铬工艺加工时候仅应用在联合电子和德国博世的家具。联合电子在上述期限内不会在中        备忘录》及相            国境内主动开发第二家从事高压喷油器镀铬工艺加工的供应商，无锡开祥将是联合电子零部件        关补充条约             家具所需镀铬工艺的优先供应商，此项允诺以知足如下条件为前提：（1）无锡开祥的镀铬工                          艺加工时候一经完全、充分和持续地达到德国博世的时候表率和要求；（2）提供的镀铬加工 联合电子                          价钱具备市集竞争力；（3）具备持续、稳定和可靠的加工本事和托福本事。（业务初期由于                          无锡开祥尚未获取供应商禀赋，经联合电子快乐，暂以无锡振华动作合作主体签署关系条约，                          为与联合电子的框架合作要求。无锡开祥根据两边达成的各个单项合同为联合电子提供零部件                          开发的工程服务，以及向联合电子供应零部件。该类单项合袪除般按款式签署。合同家具和/        《采购条约》            或服务的价钱和付款条件由各个单项合同约定。单项合同约定的价钱和付款条件，对在单项合               未约如期限                          同的灵验期内供应的统统合同家具和/或服务有约束力。无锡开祥与联合电子每年签署价钱协                          议，就在产的零件加工费进行约定。      《三方合作               联合电子向无锡威孚刻薄，要求指定无锡开祥为高压喷油器等关系家具的镀铬工艺指定供应 联合电子            2016 年      备忘录》及相              商。无锡开祥在联合电子与无锡威孚的合同期内，未经无锡威孚快乐，不得提高家具或服务价               未约如期限 无锡威孚             5月       关条约                格，应永久向无锡威孚保证供应价钱的稳定。      《三方合作               联合电子向海瑞恩刻薄，要求指定无锡开祥为高压喷油器等关系家具的镀铬工艺指定供应商。 联合电子            2016 年      备忘录》及相              无锡开祥在联合电子与海瑞恩的合同期内，未经海瑞恩快乐，不得提高家具或服务价钱，应始               未约如期限  海瑞恩             5月       关条约                终向海瑞恩保证供应价钱的稳定。 注：2022 年 10 月，无锡开祥与联合电子签署了《〈计策合作备忘录〉之补充条约》，鉴于 联合电子和无锡开祥在喷油器镀铬业务上永久保持细腻的合作关系，并专诚连接保管经久的 计策合作关系，原《计策合作备忘录》的灵验期限延长至 2027 年 12 月 31 日，其余要求不 作变更。   敷陈期内，无锡开祥与联合电子过甚一级供应商无锡威孚及海瑞恩均按照上 述条约内容履行并开展业务，各方业务合作正常。   （二）联合电子过甚指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压 喷油镀铬工艺加工的供应商 无锡开祥谈判到翌日业务发展以过甚他客户开拓事宜，因此并未对排他期进行续 期，其他要求仍在灵验期且在正常履行中。无锡开祥仍是联合电子在 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商，翌日联合电子尚无在境内 发展其他供应商的议论。   （三）公司开拓新客户情况   除联合电子过甚指定的一级供应商外，无锡开祥已开拓新客户上汽英飞凌汽 车功率半导体（上海）有限公司，该公司系上汽集团与德国英飞凌等股东结伙设 立的公司，竭力于成为中国最最初的新能源汽车功率半导体供应商。死心本回复 敷陈出具日，无锡开祥已获取上汽英飞凌汽车功率半导体（上海）有限公司功率 半导体电镀底板家具的定点告知，关系家具正在研发试制当中。   二、结合敷陈期内无锡开祥与联合电子过甚指定的一级供应商的关系合作 情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、款项回收情况等，说明两边合作是 否稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法竣事预期功绩的风险。承诺期 满后，无锡开祥与联合电子合作是否将发生变化，是否会对公司谋划酿成要紧 不利影响。   （一）结合敷陈期内无锡开祥与联合电子过甚指定的一级供应商的关系合 作情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、款项回收情况等，说明两边合作 是否稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法竣事预期功绩的风险。 的家具情况                                                                                单元：万元       客户              加工品种           2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 无锡威孚            HDEV5 内救助杆                  148.28       358.07      875.44      996.18 海瑞恩             HDEV5 衔铁                    212.51       477.37     1，264.07    1，374.50 海瑞恩、无锡威孚 HDEV6 内救助杆                        1，628.65     2，965.73    2，349.86    2，231.58 海瑞恩、无锡威孚 HDEV6 衔铁                          3，102.49     5，154.34    3，220.90    2，489.86 联合电子            HDEV6 衔铁                    154.91       395.84     1，121.37    2，151.34 无锡威孚            HDEV6 挡套                   1，210.62     1，965.84    1，365.77     795.43 海瑞恩、无锡威孚 MSV 衔铁                             724.21      1，028.25    1，189.44    1，070.86 无锡威孚            MSV 铁芯                     1，035.84     2，020.60    1，641.12    1，687.34 无锡威孚            HDEV6U 救助杆                  692.93       941.21      346.14       18.19              共计                            8，910.44    15，307.25   13，374.11   12，815.28   敷陈期内，无锡开祥动作无锡威孚/海瑞恩的二级供应商，主要为其提供高 压喷油器 HDEV5、HDEV6 家具零件（衔铁、救助杆和挡套）和高压燃油泵 HDP 家具零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工艺，按件收取加工用度。   敷陈期内，无锡开祥合座收入呈逐年上升趋势。其中，HDEV5 家具零件加 工数目逐年凭空而 HDEV6 家具零件加工数目逐年上升，主要系根据国度政策要 求，统统轻型汽车需于 2023 年 7 月 1 日起将排放限值要求进一步擢升至国六 B 模范，HDEV5 喷油器部件主要适用于国五模范，而 HDEV6 喷油器部件知足国六标 准，故 HDEV5 的市集限制加速被 HDEV6 替代，且跟着联合电子的市集份额逐 步擢升，HDEV6 家具将保持稳步上升。在翌日期间，无锡开祥展望仍将保持现 有业务结构和业务模式，与主要客户仍能连接保管现存业务关系。                                                                                单元：万元  客户            应收余额       期后回款金额           占比        应收余额          期后回款金额            占比 海瑞恩         395.14         395.14     100.00%         721.02          721.02    100.00% 无锡威孚       2，531.31      2，531.31     100.00%     2，491.54          2，491.54    100.00% 联合电子         51.36           51.36    100.00%         155.79          155.79    100.00%  共计        2，977.81      2，977.81     100.00%     3，368.34          3，368.34    100.00%  客户         应收余额          期后回款金额           占比         应收余额          期后回款金额             占比 海瑞恩         691.12          691.12    100.00%        457.43            457.43     100.00% 无锡威孚        850.12          850.12    100.00%       1，243.99          1，243.99    100.00% 联合电子        215.16          215.16    100.00%        556.15            556.15     100.00%  共计        1，756.40        1，756.40   100.00%       2，257.56          2，257.56    100.00% 注：期后回款统计至 2024 年 9 月 30 日    由上表可知，敷陈期内，三家客户期后销售回款比例均达到 100%，回款情 况细腻。    联合电子系德国博世（持股 51%）与中联汽车电子有限公司（持股 49%）合 资成立的中外结伙企业，主要从事汽油发动机管制系统、变速箱遏抑系统、先进 网联、夹杂能源和电力驱动遏抑系统的开发、出产和销售，是咫尺国内最大的生 产汽车零部件的结伙企业之一。根据上海汽车报等媒体报谈，联合电子 2022 年 和 2023 年销售额分别为 309 亿元和 370.88 亿元，2023 年同比增长近 20%，预 计 2024 年将冲破 400 亿元，销售限制保持持续增长。    联合电子下搭客户主要为国内各汽车厂商，但未公开暴露具体销售情况。因 联合电子的客户销售情况触及买卖精巧，其未提供无锡开祥结尾客户销售情况。 因此，公司无法准确取得联合电子结尾客户的销售情况。                                                                              单元：万元     加工品种              2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度           2021 年度 HDEV5 系列配件家具                360.79              835.44          2，139.51          2，370.68 HDEV6 系列配件家具              6，789.60        11，422.96             8，404.04          7，686.40       共计                  7，150.39        12，258.40            10，543.55         10，057.08    敷陈期内，公司高压喷油器配件家具销售合座金额稳步上升，主要系结尾 客户联合电子对公司采购订单加多所致。HDEV5、HDEV6 配件家具应用于汽车高 压电喷系统，用于各样汽油车、插电式夹杂能源汽车和增程式能源汽车，对应 结尾车型和客户繁密。其中，HDEV5 喷油器部件主要适用于国五模范，而 HDEV6 喷油器部件知足国六模范，因此受政策持续推动影响，HDEV5 配件家具销售收入 在敷陈期内快速下跌，而 HDEV6 配件家具销售限制保持高位并持续上升。   HDEV5 及 HDEV6 等家具主要应用于缸内直喷（GDI）车型的高压电喷系统， 相较于原先的进气管喷射系统（PFI），燃油的使用效果更高、遏抑精度更好， 梗概达到降耗减排的目的，时候门道适合《节能与新能源汽车时候门道图 2.0》 的发展愿景和想法。根据工信部装备工业发展中心发布的《乘用车企业平均燃 料破费量与新能源汽车积分并行管制办法实施情况年度敷陈（2023 年）》，2016 年以来，涡轮增压和缸内直喷时候搭载率稳步擢升，渐渐成为汽油乘用车主要 节能时候，2021 年缸内直喷搭载率为 69%，涡轮增压+缸内直喷时候搭载率为 57%， 来，缸内直喷和涡轮增压时候的浸透率将持续擢升。汽油乘用车涡轮增压和缸 内直喷时候搭载情况图示如下：   同期，根据华鑫证券研究敷陈，敷陈期内中国汽车电喷系统市集限制呈不 断上升趋势，不仅限传统燃油车，插混及增程车型也均需要使用电喷系统。我 国汽车电喷系统 2023 市集限制 163.35 亿元，同比上升 11.02%；2024 年展望规 模 179.05 亿元，同比上升 9.61%。中国汽车电喷系统市集限制变动趋势如下：       数据泉源：华鑫证券    综上，受益于合座汽车市集稳定进取发展，无锡开祥高压喷油器配件家具 尤其是 HDEV6 配件家具销售金额持续上升。    高压喷油器是一款电磁阀式多孔喷油器，主要足下于缸内直喷发动机，一 般整车厂缸内直喷与涡轮增压时候同步足下。基于各家具需求情况关系进行测 算分析，以主流的四缸发动机配件需求为例，1 台发动机需配备 4 个高压喷油器。 和 1 个挡套（如有）。无锡开祥内救助杆销量与世界汽车产量对比分析，具体 情况如下：                                                             单元：万辆、万件            款式                    2024.1-6        2023 年     2022 年     2021 年 我国乘用车产量                 A         1，188.60       2，612.40   2，386.00   2，140.80 其中：纯电动车型产量              B               299.00     670.40     546.70     273.40    燃油/混动/增程车型产量       C=A-B             889.60   1，942.00   1，839.30   1，867.40 涡轮增压+缸内直喷时候搭载率          D                  60%        60%        60%        57% 搭载高压喷油器的汽车产量          E=C×D             533.76     1165.2    1103.58   1064.418 无锡开祥内救助杆销量              F         1，302.86       2，378.80   2，294.01   2，254.29 市集占比测算               G=F/4÷E            61.02%     51.04%     51.97%     52.95% 注 1：汽车产量数据泉源于中国汽车工业协会，燃油车型产量中包含柴油发动机车型，HDEV5、 HDEV6 配件家具只可应用于汽油车和混动车，因此导致测算占比筹划偏低。 注 2：工信部装备工业发展中心未暴露 2023 年及 2024 年 1-6 月涡轮增压+缸内直喷时候搭 载率情况，基于严慎性谈判，假设 2023 年及 2024 年 1-6 月搭载率与 2022 年保持不变。 注 3：市集占比=（无锡开祥内救助杆销量÷4）÷燃油/混动/增程车型产量。    根据上述模拟测算，敷陈期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 家具市集占有率分别 为 52.95%、51.97%、51.04%和 61.02%，占比较高。    综上，敷陈期内无锡开祥与联合电子过甚指定的一级供应商的关系合作稳 定、对其销售逐年稳定增长，回款正常；无锡开祥主要家具应用于汽车高压电 喷系统，鄙俗应用于各样汽油车、插电式夹杂能源汽车和增程式能源汽车，随 着高压电喷系统在世界乘用车市集的搭载率持续上升，家具销售也保持上升趋 势，展望无锡开祥无法竣事预期功绩的风险较小。    （二）承诺期满后，无锡开祥与联合电子合作是否将发生变化，是否会对 公司谋划酿成要紧不利影响。    无锡开祥与联合电子的业务合作稳定且可持续，且两边已开展新家具研发业 务，合作内容持续拓展。承诺期满后，发生要紧变化的风险较小，展望不会对公 司谋划酿成要紧不利影响。具体分析如下： 本高   若翌日有新进供应商与无锡开祥竞争，其电镀的家具在参预量产前均需要各 结尾整车厂各项测试重新通过，需要参预额外的成本和元气心灵，调养的难度相对较 大。因此，在无锡开祥的家具质地及价钱仍具备竞争力的前提下，联合电子和终 端整车厂客户表面上无开发新供应商的议论。 合电子咫尺无发展同类供应商的议论   无锡开祥为联合电子发动机电喷系统名义处理边界的计策供应商。两边建立 合作关系以来，在家具出产、时候交流和新品研发等各方面均保持紧密、细腻的 合作关系。高压电喷系统动作决定汽车性能的枢纽部件之一，为保证家具质能、 质地的稳定性和一致性，整车厂一般不会频繁更换产业链上的供应商。无锡开祥 自投产以来，工艺时候水情切家具质地得到客户的高度招供，展望翌日无锡开祥 梗概与联合电子保持经久稳定的计策合作关系。   死心咫尺，无锡开祥为联合电子在发动机高压电喷系统镀铬边界国内唯一的 及格供应商，两边为共赢的计策合作关系。2022 年 10 月，无锡开祥与联合电子 就《计策合作备忘录》进行补充约定，进一步明确了翌日的计策合作关系。经联 合电子关系责任主谈主员访谈证实，无锡开祥为联合电子高压电喷系统镀铬加工方面 国内唯一的供应商，且死心咫尺联合电子尚无在国内开发第二家镀铬工艺供应商 的议论，翌日联合电子贪图与无锡开祥连接合作新家具。   无锡开祥永久按照联合电子的要求进行产能布局。敷陈期内，无锡开祥的产 能利用率总体未逾越 80%，结合联合电子在高压电喷系统的市集占有率，咫尺无 锡开祥的产能不错完全掩盖联合电子翌日的需求。   自两边建立合作以来，无锡开祥的家具未产生要紧质地问题，得到客户的高 度招供。无锡开祥通过配置智能化出产线、精密的检测设备、专科的东谈主员和科学 严格的系统管制，具备自原料至成品的全场所、全经由的质地管制保险。无锡开 祥自主研制、开发了“盒对盒”采用性镀铬工艺和全自动智能出产设备，设备采 用了智能化的遏抑系统，从电镀出产、家具检测、过程监视、工序流转等均竣事 了自动遏抑，竣事对家具的自动化全检。此外，无锡开祥建立了研发与测试实验 室，领有强盛的试验与检测本事，实验室配备有蔡司金相显微镜、泰勒轮廓仪、 电磁式测厚仪、菲希尔 X 射线测厚仪、扫描电子显微镜等测试设备，根据客户 的家具遐想和试验要求对家具进行抽检复核。   在国内高压电喷系统边界，联合电子处于十足最初地位，市集份额逾越 50%。 无锡开祥的出产线经德国博世和联合电子验收通过，咫尺为德国博世的全球供应 商，亦然联合电子高压喷油器镀铬在国内唯一的供应商，联合电子 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 关系零件的镀铬，咫尺一经基本竣事电镀方法的国产化替代。联 合电子翌日在国内高压喷油器市集将保持十足最初地位，因此无锡开祥翌日订单 充足。   无锡开祥正在鼓动联合电子车勤勉率半导体组件系列家具的研发责任，该产 品应用于新能源汽车，咫尺处于考证与测试阶段。   三、核查表率及核查看法   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 与联合电子的合作历程及合作情况、新客户合作情况；访谈联合电子采购负责东谈主 员，了解无锡开祥与联合电子的合作履行情况、合作稳定性等情况；查阅无锡开 祥获取新客户的定点告知； 结算面貌，并核查主要客户回款凭证，判断客户回款情况是否发生显赫变化。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得： 容履行并开展业务，各方业务合作正常；无锡开祥仍是联合电子在 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商；无锡开祥一经开拓新客户， 已获取新家具定点。 小。承诺期满后，无锡开祥与联合电子的合作展望将不会发生要紧变化，不会对 公司谋划酿成要紧不利影响。   问题 4.其他 和拟参预的财务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除，分析公司是否满 足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   请保荐机构及讲述司帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条进 行核查并发标明确看法。   回复：   一、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预的和拟参预的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除，分析公司是否知足最近一期 末不存在金额较大财务性投资的要求。   （一）对于财务性投资的界说   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条关系端正： （不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务 无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波 动大且风险较高的金融家具等。 购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、寄托贷款， 如适合公司主营业务及计策发展想法，不界定为财务性投资。 务的不适用本条，谋划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 务性投资，不纳入财务性投资筹划口径。 表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的 投资金额）。 投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。参预是指支付投资资金、暴露投资意 向或者签订投资条约等。   （二）分析公司是否知足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求   死心 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资及类金融业 务的情形。敷陈期末，公司可能触及财务性投资及类金融业务的关系科目如下：                                                            单元：万元                                             占最近一期末        是否属于财务   款式          主要内容          账面价值                                              净金钱比例          性投资 交易性金融金钱         -                 -           -             - 预支账款      预支给供应商的货款              6，887.05         3.06%     否 其他应收款     押金保证金及备用金               250.70          0.11%     否 其他流动金钱    待抵扣升值税进项税              3，007.35         1.34%     否 经久应收款           -                 -           -             - 其他非流动金钱   预支设备款和预支软件款             272.77          0.12%     否   共计            /               10，417.87         4.64%     /   死心 2024 年 6 月 30 日，公司无交易性金融金钱。   死心 2024 年 6 月 30 日，公司预支账款账面价值为 6，887.05 万元，主要为预 付给供应商的货款，不属于财务性投资。   死心 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 250.70 万元，主要为 押金保证金及备用金，不属于财务性投资。   死心 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动金钱账面价值为 3，007.35 万元，主要 为待抵扣升值税进项税，不属于财务性投资。   死心 2024 年 6 月 30 日，公司无经久应收款。   死心 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金钱账面价值为 272.77 万元，主 要为预支设备款和预支软件款，不属于财务性投资。   总而言之，最近一期末，公司未持有金额较大的财务性投资及类金融业务， 知足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   （三）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预的和拟参预的 财务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除   公司于 2023 年 12 月 18 日召开第二届董事会第二十四次会议审议本次刊行 关系事项，自本次刊行关系董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具 日，公司不存在新参预或拟参预的财务性投资及类金融业务。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在以增资、借款等时局实施或拟实施类金融业务的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增投金钱业基金、并购基金的情况。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增对外拆借资金的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增对外寄托贷款的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在以逾越集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在购买收益波动大且风险较高的金融家具。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在非金融企业投资金融业务的情形。   公司于 2024 年 3 月 6 日新设全资子公司上海九宇谈汽车零部件有限公司， 投资配景为刊行东谈主为拓展业务所设，不属于财务性投资。自本次刊行董事会决议 日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不存在与公司主营业务无关的 股权投资的情形。   总而言之，自本次刊行关系董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈 出具日，公司不存在新参预或拟参预的财务性投资及类金融业务，不触及从本次 召募资金总数中扣除的情形。   二、核查表率及核查看法   （一）核查表率 表、如期敷陈、审计敷陈及附注、关系科目明细，逐项核查本次刊行关系董事会 决议日前六个月起至本回复出具日公司是否存在财务性投资情况； 东谈主员了解对外投资的具体情况、原因及目的，了解被投资企业的谋划范围及主营 业务等，核查自本次刊行关系董事会决议日前六个月起至本回复出具日刊行东谈主是 否存在实施或拟实施的财务性投资的情形； 投资，自本次刊行关系董事会决议日前六个月起于今刊行东谈主参预的财务性投资情 况以及刊行东谈主翌日一段时安分是否存在财务性投资安排。   （二）核查看法   经核查，保荐机构及司帐师觉得： 法律适宅心见第 18 号》认定的“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的 情形； 施财务性投资的情形。本次刊行关系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，不触及从本次召募资金总 额中扣除的情形。 的安全出产违纪步履。   请刊行东谈主说明：上述行政处罚具体内容，以及完善里面遏抑及加强安全出产 管控的具体整改设施，结合行政处罚情况，说明公司敷陈期内是否存在严重挫伤 上市公司利益、投资者正当权益、社会各人利益的要紧犯罪步履。   请保荐机构及刊行东谈主讼师结合《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 2 条进 行核查并发标明确看法。   回复：   一、上述行政处罚具体内容，以及完善里面遏抑及加强安全出产管控的具 体整改设施   （一）出产安全事故处罚 锡滨）救急罚〔2022〕69 号），处罚内容具体如下：   （1）犯罪事实：刊行东谈主无锡出产基地焊合车间内发生一谈机械伤害事故， 酿成 1 东谈主逝世。经查发现：①刊行东谈主风险管控和隐患排查治理责任不到位，未采 取灵验的防控设施，实时摒除功课现场存在的安全隐患；②安全素养培训不到位， 未保证从业东谈主员严格征服本单元制定的《焊合机器东谈主（电焊、弧焊、螺柱焊）安 全操作规程》（根据事故考查敷陈，事故发生的径直原因为设备发生故障时工一火 职工未按照操作规程报修或从安全门进入机器东谈主安全防护空间内查验；刊行东谈主上 述被处罚事由系该次安全出产事故发生的迤逦原因）。   （2）行政处罚：根据《中华东谈主民共和国安全出产法》第 114 条第（一）项 端正，并参照《江苏省安全出产行政处罚开脱裁量适用笃定》第二部分第三章第 六十八条端正，决定对刊行东谈主作出东谈主民币 47.5 万元罚金的行政处罚。   针对本次事故，刊行东谈主遴选了以下整改设施：   （1）优化加固工位安全围挡，注重操作主谈主员违纪进入工格调险区域；同期 对同类型设备开展自查，就自查过程中发现的焊合机器东谈主功课风险与设备厂家沟 通证实整改决策。   （2）修改完善焊合机器东谈主安全操作规程，针对不同焊合设备制定了有针对 性的安全操作规程，并组织焊合岗亭从业东谈主员进行机器东谈主安全操作规程培训、集 成站隐患排查培训、机器东谈主特别处置培训及职工防护培训。   （3）召集各出产车间主任召开安全会议，并组织出产车间全体职工开展岗 位隐患自我排查辨识步履，使每位职工深化了解我方的岗亭风险。   事故发生当日（2022 年 1 月 16 日），无锡市滨湖区救急管制局开具《现场 处理设施决定书》，责令刊行东谈主无锡出产基地焊合车间暂时停产整改。2022 年 1 月 20 日，规则东谈主员到现场复查，证实刊行东谈主无锡出产基地一经整改完结。      （二）个别东谈主员未取得特种功课操作履历文凭处罚 区）救急罚〔2023〕工 24 号），处罚内容具体如下：   （1）犯罪事实：宁德振德 3 名特种功课东谈主员未按照端正经专门的安全功课 培训并取得特种功课操作履历文凭上岗功课。   （2）行政处罚：根据《中华东谈主民共和国安全出产法》第 97 条第 7 项的端正， 对照《福建省安全出产行政处罚裁量基准（2022 年版）》第一部分详尽类第一 大点第十二条犯罪步履第二裁量阶次，决定给予处东谈主民币 2.5 万元罚金的行政处 罚。   针对本次处罚，宁德振德遴选了以下整改设施：   （1）当日对 3 名未取得特种功课操作履历文凭的职工进行岗亭调动，调离 特种功课岗亭，并由持证东谈主员接替；同期公司决定投资新建弧焊房并采购弧焊机 器东谈主，以减少东谈主工焊合需求。   （2）召集各出产车间主任及科长召开特种功课东谈主员安全要求会议，强调特 种功课持证进击性，并就擢升特种功课东谈主员安全意志、加强安全及特种功课表率 刻薄相应设施，同期各出产车间组织对特种功课岗亭持证进击性及安全操作表率 进行宣导。   （3）排查并要求统统焊责任业东谈主员完成特种功课报名并取得履历文凭，同 时指定东谈主员负责监督公司统统特种功课东谈主员证件到期的复检责任。   （4）修改完善薪酬福利管制端正，加多焊工手段补贴，荧惑职工照章取得 焊工履历文凭。   二、结合行政处罚情况，说明公司敷陈期内是否存在严重挫伤上市公司利 益、投资者正当权益、社会各人利益的要紧犯罪步履   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 2 条端正，要紧犯罪步履是指违 反法律、行政法例或者规章，受到刑事处罚或者情节严重行政处罚的步履。有以 下情形之一且中介机构出具明确核查论断的，不错不认定为要紧犯罪步履：                                 （1） 犯罪步履幽微、罚金金额较小；（2）关系处罚依据未认定该步履属于情节严重 的情形；（3）有权机关施展该步履不属于要紧犯罪步履。犯罪步履导致严重环 境混浊、要紧东谈主员伤一火或者社会影响恶下等的以外。   （一）出产安全事故处罚不属于要紧犯罪步履   根据《行政处罚决定书》涌现，本次出产安全事故处罚依据为《中华东谈主民共 和国安全出产法》第一百一十四条第（一）项“发生出产安全事故，对负有背负 的出产谋划单元除要求其照章承担相应的补偿等背负外，由救急管制部门依照下 列端正处以罚金：        （一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万元以下的罚金”。 根据《出产安全事故敷陈和考查处理条例》的端正，一般事故是指酿成 3 东谈主以下 逝世，或者 10 东谈主以下重伤，或者 1，000 万元以下径直经济损失的事故。因此， 刊行东谈主的本次出产安全事故属于一般事故。   无锡市滨湖区救急管制局于 2024 年 1 月 17 日出具《情况说明》：“我局于                                （（苏锡滨）救急罚〔2022〕 故属于一般事故，不属于要紧安全事故。除上述事故外，无锡振华自 2020 年 1 月 1 日于今，在出产谋划过程中梗概严格征服国度和地方关联出产安全方面的法 律、法例及规章，不存在其他因违反出产安全关系法律法例端正而受到行政处罚 的情形。”   综上，公司上述犯罪步履的处罚依据未认定该步履属于要紧事故等情节严重 的情形，主管部门已出具施展该事故属于一般事故，该犯罪步履也不存在导致严 重环境混浊、要紧东谈主员伤一火或者社会影响恶劣的情形，依据《证券期货法律适用 看法第 18 号》之关系端正，公司该起被处罚步履不属于要紧犯罪步履。   （二）个别东谈主员未取得特种功课操作履历文凭处罚不属于要紧犯罪步履   根据《行政处罚决定书》涌现，本次个别东谈主员未取得特种功课操作履历文凭 处罚依据为《中华东谈主民共和国安全出产法》九十七条第七项“出产谋划单元有下 列步履之一的，责令限期改正，处十万元以下的罚金；过时未改正的，责令停产 歇业整顿，并处十万元以上二十万元以下的罚金，对其径直负责的主管东谈主员和其 他径直背负东谈主员处二万元以上五万元以下的罚金：（七）特种功课东谈主员未按照规 定经专门的安全功课培训并取得相应履历，上岗功课的。”根据《福建省安全生 产行政处罚裁量基准（2022 年版）》第一部分详尽类第一大点第十二条犯罪恶 为第二裁量阶次“第二阶次：有 3 名以上 10 名以下特种功课东谈主员未按照端正经 专门的安全功课培训取得特种功课操作履历文凭的。”对应的裁量幅度为“第二 阶次：责令限期改正，对出产谋划单元处 2 万元以上 6 万元以下的罚金；过时未 改正的，责令停产歇业整顿，对出产谋划单元并处 12 万元以上 16 万元以下的罚 款，对径直负责的主管东谈主员和其他径直背负东谈主员处 3 万元以上 4 万元以下的罚金。” 宁德振德未被责令停产歇业整顿，且受处罚金额属于第二阶次裁量幅度中较低的 情形。   宁德市蕉城区救急管制局于 2024 年 1 月 24 日出具施展：“宁德振华振德汽 车部件有限公司于 2020 年 1 月份于今，我单元除了 2023 年 12 月 14 日发现该公 司有一谈安全出产犯罪步履（3 名特种功课东谈主员未持证上岗属于一般行政处罚案 件），未发现其他安全出产犯罪步履和行政处罚。”   综上，根据《行政处罚决定书》，上述处罚依据《中华东谈主民共和国安全出产 法》九十七条并对照《福建省安全出产行政处罚裁量基准（2022 年版）》作出， 罚金数额 2.5 万元在法定的“十万元以下”及“2 万元以上 6 万元以下”中属于 较低的情形，犯罪步履幽微、罚金金额较小，不属于需要责令停产歇业整顿等 情节严重的情形；主管部门已出具施展证实该处罚属于一般行政处罚案件。发 行东谈主讼师已出具核查看法，该犯罪步履不存在导致严重环境混浊、要紧东谈主员伤 一火或者社会影响恶劣的情形，不属于要紧犯罪步履。因此依据《证券期货法律适 宅心见第 18 号》之关系端正，公司子公司该起被处罚步履不属于要紧犯罪步履。   （三）刊行东谈主不存在要紧犯罪步履   除上述行政处罚的情形外，敷陈期内刊行东谈主过甚控股子公司不存在罚金金额 在 10，000 元以上的行政处罚情况，也不存在其他行政处罚情形，亦不存在严重 挫伤投资者正当权益或者社会各人利益的要紧犯罪步履。   总而言之，刊行东谈主敷陈期内不存在严重挫伤上市公司利益、投资者正当权益、 社会各人利益的要紧犯罪步履。   三、核查表率及核查看法   （一）核查表率   保荐机构和刊行东谈主讼师履行了如下核查表率： 处罚决定书、罚金交纳凭证、整改文献等贵府，查阅行政处罚所依据的法律法例 以及主管部门出具的不属于要紧安全事故或属于一般行政处罚等关系说明； 专项信用敷陈，登录公司过甚子公司所在地市集监管、税务、环保、救急、国土、 房产、证券监管等主管部门网站，以及信用中国、企查查等网站查询敷陈期内发 行东谈主过甚子公司是否存在受到行政处罚情况； 关端正，证实公司及子公司的关系行政处罚不组成要紧犯罪步履。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和刊行东谈主讼师觉得： 文凭的安全出产违纪步履不组成《注册管制办法》及《证券期货法律适宅心见第 犯罪步履，不组成本次刊行的法律阻挠。 额在 10，000 元以上的行政处罚情况，也不存在其他行政处罚情形，亦不存在严 重挫伤上市公司利益、投资者正当权益或者社会各人利益的要紧犯罪步履。 存在一定各异。    请刊行东谈主说明敷陈期内公司谋划步履产生的现款流净额与净利润存在各异 的原因，并使用迤逦法将净利润鼎新为谋划步履现款流量的具体过程，谋划性应 收及应付款式所对应具体金钱的情况，关系变动原因及与业务限制的匹配性。    请保荐机构及讲述司帐师进行核查并发标明确看法。    回复：    一、请刊行东谈主说明敷陈期内公司谋划步履产生的现款流净额与净利润存在 各异的原因，并使用迤逦法将净利润鼎新为谋划步履现款流量的具体过程，经 营性应收及应付款式所对应具体金钱的情况，关系变动原因及与业务限制的匹 配性。    （一）敷陈期内公司谋划步履产生的现款流净额与净利润存在各异的原因， 并使用迤逦法将净利润鼎新为谋划步履现款流量的具体过程    敷陈期内，公司谋划步履产生的现款流净额分别为 32，396.32 万元、3，709.94 万元、42，401.74 万元和 10，132.24 万元；净利润分别为 16，912.59 万元、16，191.13 万元、27，723.75 万元及 15，833.12 万元。    敷陈期内，公司将净利润鼎新为谋划步履现款流量情况如下：                                                                   单元：万元           款式            2024 年 1-6 月 2023 年度         2022 年度      2021 年度 净利润（A）                     15，833.12     27，723.75    16，191.13    16，912.59 加：金钱减值准备                    1，095.13       734.00       854.06       532.93 信用减值损失                     -2，415.61      2，903.02     1，075.16         3.77 固定金钱折旧、使用权金钱折旧、油 气金钱折耗、出产性生物质产折旧 无形金钱摊销                        320.45       595.97       547.10       538.86 经久待摊用度摊销                    2，709.78      7，871.46     6，143.46     5，371.91 处置固定金钱、无形金钱和其他长                                  -5.22     -354.13       -42.01      -225.97 期金钱的损失（收益 以“－”号填列） 固定金钱报废损失（收益以“－”号填                                  -0.56      46.09        67.15          0.39 列）           款式        2024 年 1-6 月 2023 年度         2022 年度      2021 年度 财务用度（收益以“－”号填列）         1，220.08     2，271.03      1，099.16     1，235.61 递延所得税金钱减少（加多以“－”号 填列） 存货的减少（加多以“－”号填列）          204.19     -2，619.47    -2，352.05   -11，747.90 谋划性应收款式的减少（加多以“－” 号填列） 谋划性应付款式的加多（减少以“－”                        -32，495.14   58，795.87      4，936.32    15，175.29 号填列） 其他                        608.03       364.15 谋划步履产生的现款流量净额（B）       10，132.24    42，401.74      3，709.94    32，396.32 差额（C=A-B）               5，700.88    -14，677.99    12，481.19   -15，483.73      由上表可知，敷陈期内公司谋划步履产生的现款流量净额与净利润的各异主 要系经久金钱折旧摊销、存货的变动、财务用度及谋划性应收、应付款式变动所 致，具体分析如下： 因系：   （1）固定金钱、无形金钱及经久待摊用度等经久金钱折旧摊销金额 17，909.07 万元未有现款流出；（2）2021 年钢材价钱持续高潮，公司为备货加多库存原材 料等导致存货加多 11，747.90 万元，相应减少谋划步履现款流量 11，747.90 万元； （3）公司业务限制扩大，营业收入较上期增长 13.46%，对应的采购应付账款增 加，使得谋划性应收款式加多 7，263.49 万元，谋划性应付款式加多 15，175.29 万 元，相应加多谋划步履现款流量 7，911.80 万元。 因系：（1）2022 年公司营业收入较 2021 年增长 9.98%，使得谋划性应收款式增 加 37，335.68 万元，相应减少谋划步履现款流量 37，335.68 万元；（2）因出产规 模扩大，公司材料采购、出产设备的加多，导致 2022 年末谋划性应付款式较 2021 年末加多 4，936.32 万元，固定金钱、经久待摊用度等经久金钱折旧摊销 20，802.77 万元，共计加多谋划步履现款流量 25，739.09 万元。 为备货加多库存原材料，2021 年末原材料余额加多 7，760.67 万元，相应应付账 款较大。 因系：（1）2023 年公司营业收入较 2022 年增长 23.19%，使得谋划性应收款式 加多 71，857.93 万元，相应减少谋划步履现款流量 71，857.93 万元；（2）出产规 模扩大，2023 年末存货较 2022 年末加多 2，619.47 万元，同期因公司材料采购、 出产设备的加多，导致 2023 年末谋划性应付款式较 2022 年末加多 58，795.87 万 元，固定金钱、经久待摊用度等经久金钱折旧摊销 25，757.05 万元，共计加多经 营步履现款流量 81，933.45 万元；（3）银行借款加多，财务用度加多 2，271.03 万 元，相应加多谋划步履现款流量 2，271.03 万元。 原因系：（1）上半年传统节沐日相对聚集以及整车厂商销售淡季等影响，营业 收入有所下跌，使得谋划性应收款式减少 12，192.97 万元，谋划性应付款式减少 备的持续参预，固定金钱、经久待摊用度等经久金钱折旧摊销 13，027.22 万元， 相应加多谋划步履现款流量 13，027.22 万元。   （二）谋划性应收及应付款式所对应具体金钱的情况，关系变动原因及与 业务限制的匹配性   敷陈期内，公司谋划性应收及应付款式变动所对应具体金钱的情况如下：                                                               单元：万元          款式       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度      2021 年度 受限制的银行入款减少               -600.00             -        -0.10     -600.00 应收票据减少                   834.87      -885.56        117.70        -47.40 应收款项融资减少              -24，661.31      411.54      -1，279.87     6，544.57 减：票据支付工程设备款            -8，645.75   -14，278.04    -14，779.68   -10，112.11 应收账款减少                 47，457.24   -56，299.98    -21，363.35      555.47           款式           2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度 预支款项减少                       -199.05     -1，215.31     -1，616.37       -858.74 其他应收款减少                        -12.26      -203.73        -28.06        40.88 其他流动金钱减少                    -1，980.77      613.16       1，618.78     -2，775.73 应付票据加多                       2，000.00             -             -     2，000.00 应付账款加多                     -32，171.60    49，319.56        -10.50     15，821.50 减：应付设备款的加多                   1，684.02      -188.81        92.88      -4，011.37 应付职工薪酬加多                    -1，020.03      786.93         87.58        315.65 应交税费加多                         -34.54     6，581.54      4，537.17      1，630.68 其他应付款加多                      -190.99        83.62         41.31         -17.15 合同欠债加多                      -2，443.17     1，928.79       414.66        -260.80 其他流动欠债加多                       -10.65         8.91        -11.22        12.49 递延收益加多                       -435.48       -305.08      -215.55        316.10 其他                            127.30       580.40          -4.74       -642.24 谋划性应收及应付款式净变动              -20，302.17   -13，062.06    -32，399.36      7，911.80      （1）谋划性应收款式      敷陈期内，公司谋划性应收款式的变动主要与应收账款、应收款项融资等科 目变动关联，具体分析如下：      ①应收账款      敷陈期内，公司应收账款合座呈增长趋势，2021 年末应收账款略有减少， 万元，主要系敷陈期内跟着公司业务限制的扩大以及新能源车型的市集行情较好， 营业收入竣事增长，相应应收账款加多；2024 年 6 月末应收账款减少 47，457.24 万元，一方面系上半年传统节沐日相对聚集以及整车厂商销售淡季等影响，销售 收入减少，另一方面系 2024 年上半年公司票据收款加多所致。      敷陈期内公司营业收入分别为 171，006.06 万元、188，075.45 万元、231，698.37 万元和 111，747.35 万元，增长率分别为 9.98%、23.19%和-3.54%（2024 年 1-6 月 营业收入年化处理）。公司营业收入变动低于应收账款变动主要系敷陈期内公司 分拼总成业务发展较快，根据公司分拼总成加工业务的业务模式特色及合同约定 的权柄义务等，按照企业司帐准则的关系端正，公司该类业务模式遴选“净额法” 证实收入，而该业求竣事销售证实的应收账款包含了向整车制造商销售的全部价 款，故导致应收账款变动高于营业收入变动。   ②应收款项融资 行承兑汇票较少以及知足阔别证实条件的银行承兑汇票背书支付工程设备款较 多所致；2022 年末公司应收款项融资加多 1，279.87 万元，主要系公司业务限制 加多，营业收入增长以及公司持续加多经久金钱参预，银行承兑汇票背书支付工 程设备款加多详尽所致；2023 年末公司应收款项融资减少 411.54 万元，主要系 公司银行承兑汇票背书支付应付货款和经久金钱款加多所致；2024 年 6 月末， 公司应收款项融资加多 24，661.31 万元，主要系 2024 年上半年公司票据收款加多 所致。   （2）谋划性应付款式   敷陈期内，公司谋划性应付款式的变动主要与应付账款、应交税费等科目变 动关联，具体分析如下：   ①应付账款 持续高潮，公司为备货加多库存原材料，相应应付账款较大；2023 年末公司应 付账款较 2022 年末加多 49，319.56 万元，主要系公司营收限制持续扩大，原材料 采购同步加多所致；2024 年 6 月末公司应付账款较 2023 年末减少 32，171.60 万 元，一方面系 2024 年 6 月末应付经久金钱款项较少以及公司开立银行承兑汇票 支付应付货款加多，另一方面系上半年系出产淡季，公司对应存货备货量减少， 采购应付货款减少所致。   ②应交税费   敷陈期 2022 年末、2023 年末公司应交税费分别加多 4，537.17 万元和 6，581.54 万元，主要系公司持续加多固定金钱参预，购买固定金钱进项税加多所致。   总而言之，公司谋划性应收、应付账款变动与所对应具体金钱增减变动勾稽 相符，与践诺业务的发生情况相符，与公司业务限制相匹配。   二、核查表率及核查看法   （一）核查表率   保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 利润之间存在各异的原因，公司敷陈期内金钱欠债、谋划性现款流情况，以及相 关科目变动原因及与业务的匹配性。   （二）核查看法   经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：敷陈期内谋划步履产生的现款流量净 额与净利润的各异主要系经久金钱折旧摊销、存货的变动、财务用度以及谋划性 应收、应付款式等款式变动所致，各异形成的原因具有合感性；公司谋划性应收、 应付账款变动与所对应具体金钱增减变动勾稽相符，与践诺业务的发生情况相符， 与公司业务限制相匹配。 后）分别为 5.51%、4.08%、13.33%。    请刊行东谈主结合功绩情况，以及折旧摊销、用度证实、减值计提等具体内容， 分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素，是否持续知足向 不特定对象刊行可转债关系条件。    请保荐机构及讲述司帐师进行核查并发标明确看法。    回复：    一、请刊行东谈主结合功绩情况，以及折旧摊销、用度证实、减值计提等具体 内容，分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素，是否持 续知足向不特定对象刊行可转债关系条件。    （一）敷陈期内公司功绩情况                                                               单元：万元          款式         2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度 营业收入                  111，747.35    231，698.37   188，075.45   171，006.06 营业成本                   84，369.08    173，600.44   150，236.39   135，362.95 税金及附加                   1，157.51      2，879.19     1，565.25     1，314.74 销售用度                      168.62        258.71       255.89       338.24 管制用度                    4，896.95    10，193.40      8，426.06     7，509.07 研发用度                    3，286.40      6，474.70     6，171.74     5，691.16 财务用度                    1，221.21      2，175.94     1，015.97     1，166.71 其他收益                      894.66      1，901.42     1，185.67       901.57 投资收益                            -            -       -10.46       -12.88 金钱减值损失                 -1，095.13       -734.00      -854.06      -532.93 信用减值损失                  2，415.62    -2，903.02    -1，075.16         -3.77 金钱处置收益                      5.22        354.13        42.01       225.97 营业利润                   18，867.94    34，734.52    19，692.12    20，201.14 营业外收入                       24.69        82.50        73.71       235.87 营业外开销                       8.76        145.21       125.60        10.32 利润总数                   18，883.86    34，671.81    19，640.23    20，426.70          款式           2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 所得税用度                     3，050.74     6，948.06    3，449.10    3，514.11 净利润                      15，833.12    27，723.75   16，191.13   16，912.59 非往往性损益                      229.15     1，127.32    8，932.82    8，852.67 包摄于母公司股东的扣除非往往 性损益的净利润 扣除非往往性损益前加权平均净 金钱收益率 扣除非往往性损益后加权平均净 金钱收益率 注：公司于 2023 年完成了收购无锡开祥 100%股权，为袪除遏抑下企业合并，因此公司对    敷陈期内，公司营业收入、净利润以及扣除非往往性损益后的净利润均总 体保持稳定上升，其中 2023 年度前述财务目的较 2022 年度增幅较大，主要系 公司 2023 年度冲压零部件业务及分拼总成业务均持续增长，同期 2023 年度公 司完成无锡开祥 100%股权收购，无锡开祥纳入公司合并报表所致。净利润及扣 除非往往性损益的净利润均保持快速增长。敷陈期内公司收入及净利润变动情 况详见本回复敷陈“3.1 之一、列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商 情况；结合主要家具应用边界、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、 家具销量及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，关系变动趋势与 同行业可比公司是否存在彰着各异”及“3.1 之五、（一）结合原材料价钱波动 情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型业务的毛利率波动原因”。    敷陈期内，公司非往往性损益分别为 8，852.67 万元、8，932.82 万元、                                                               单元：万元          款式            2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度     2021 年度 非流动性金钱处置损益，包括已 计提金钱减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府赞成，但与 公司正常谋划业务密切关系、符 合国度政策端正、按照确定的标               225.12      645.80    1，057.59      927.92 准享有、对公司损益产生持续影 响的政府赞成以外 袪除遏抑下企业合并产生的子公                                   -      344.02    8，099.75    7，812.98 司期初至合并日确当期净损益         款式                  2024 年 1-6 月   2023 年度         2022 年度       2021 年度 除上述各项之外的其他营业外收 入和开销 其他适合非往往性损益界说的损                                        -             -          4.10              - 益款式 减：所得税影响额                           17.11        153.92        232.86        242.22 减：包摄于少数股东的非往往性                                        -             -              -             - 损益净额         共计                        229.15    1，127.32        8，932.82      8，852.67    敷陈期内公司非往往性损益变动较大，主要影响因素系袪除遏抑下企业合 并产生的子公司期初至合并日确当期净损益。公司于 2023 年 2 月完成了对无锡 开祥 100%股权的收购，由于该次收购为袪除遏抑下的企业合并，根据《公开发 行证券的公司信息暴露解释性公告第 1 号——非往往性损益（2023 年改造）》， 无锡开祥 2021 年、2022 年及 2023 年 1 月竣事的净利润 7，812.98 万元、8，099.75 万元和 344.02 万元计入非往往性损益。扣除上述因素影响，敷陈期内公司非经 常性损益的金额分别为 1，039.70 万元、833.07 万元、783.30 万元和 229.15 万 元，合座金额较小。跟着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其谋划功绩不再计入 非往往性损益，上述因素不再连接产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月扣非后净利润及扣非后加权平均净金钱收益率均大幅擢升。    敷陈期内，无锡开祥谋划景色稳定，功绩稳步增长，不存在短期内大幅提 升的情形。无锡开祥谋划功绩具体如下：                                                                         单元：万元 总金钱                33，993.13        28，800.07        19，917.83           13，448.97 净金钱                32，501.65        26，907.10        17，829.56            9，729.81 营业收入                8，913.16        15，311.40        13，408.82           12，829.13 净利润                 5，569.14         9，062.33            8，099.75         7，812.98    综上，敷陈期内公司谋划景色细腻，功绩保持增长趋势。由于敷陈期内公 司袪除遏抑下的收购无锡开祥 100%股权，其合并前的损益计入非往往性损益。 跟着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其谋划功绩不再计入非往往性损益，上述 因素不再连接产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月扣非后净利润及扣 非后加权平均净金钱收益率均大幅擢升。敷陈期内公司扣非后加权平均净金钱 收益率波动具备合感性。        （二）敷陈期内公司折旧摊销、用度、减值计提情况        （1）折旧摊销金额        敷陈期内，公司折旧摊销金额如下：                                                                             单元：万元   款式              营业收入                  营业收入                  营业收入                  营业收入           金额                  金额                    金额                     金额                    占比                    占比                    占比                    占比 固定金钱折 旧、使用权 9，996.99       8.95% 17，289.62      7.46% 14，112.21        7.50% 11，998.30           7.02% 金钱折旧 无形金钱摊 销 经久待摊费 用摊销        敷陈期内，公司折旧摊销金额随营业限制增长而持续加多，与公司业务规    模相匹配。        （2）主要金钱折旧摊销政策及与同行业对比情况        ①固定金钱        敷陈期内，公司固定金钱折旧遴选年限平均法分类计提，根据固定金钱类    别、展望使用寿命和展望净残值率确定折旧，公司固定金钱折旧政策与同行业    可比公司对比情况如下：                                                   折旧年限        类别                   华达科技        金鸿顺       常青股份        多利科技       英利汽车         无锡振华    房屋及建筑物             20 年      20 年        20 年        20 年        20 年            20 年    机器设备             5-10 年    5-10 年        10 年        10 年      5-10 年    运载器具                5年      4-5 年         5年          4年          5年     4 年、10 年    办公设备过甚                                                                  3 年、5 年、    他                                                                            10 年        敷陈期内，公司主要固定金钱折旧年限与同行业可比公司不存在要紧各异，    公司固定金钱折旧年限具有合感性。        ②经久待摊用度        敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度，公司与同行业可比上  市公司过甚他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊销比例对比如下：       企业称呼                     模具折旧/摊销比例                              年均派销比例       常青股份                               3年                             33.33%       多利汽车                               3年                             33.33%       秦安股份                               3年                             33.33%       宏鑫科技                               3年                             33.33%                     单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项价        纽泰格                                                              33.33%                        值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销       维科精密                              3-5 年                         20%-33.33%       无锡振华                               3年                             33.33%        敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度，其摊销年限与同行业  可比公司不存在要紧各异，公司经久待摊用度摊销年限具有合感性。        敷陈期内，公司用度率情况如下：                                                                          单元：万元  款式           金额        用度率       金额         用度率        金额        用度率      金额          用度率 销售用度       168.62    0.15%     258.71      0.11%     255.89   0.14%     338.24     0.20% 管制用度     4，896.95    4.38% 10，193.40       4.40%   8，426.06   4.48%   7，509.07     4.39% 研发用度     3，286.40    2.94%   6，474.70      2.79%   6，171.74   3.28%   5，691.16     3.33% 财务用度     1，221.21    1.09%   2，175.94      0.94%   1，015.97   0.54%   1，166.71     0.68%  共计      9，573.18    8.57% 19，102.75       8.24% 15，869.67    8.44% 14，705.18      8.60%  注：用度率=期间用度/营业总收入        敷陈期内，公司用度金额随营业限制增长而持续加多，敷陈期内用度率总  体保持稳定，与公司业务限制相匹配。其中，公司销售用度、管制用度及研发  用度金额随公司业务限制的擢升保持稳定擢升，相应用度率基本保持稳定。2023  年度及 2024 年 1-6 月公司财务用度及财务用度率较敷陈期以客岁度有所上升，  主要系公司 2023 年及 2024 年上半年公司为救助郑州二期基地等款式斥地加多  了部分银行贷款所致。   （1）应收账款坏账准备   敷陈期内，公司信用减值损失主要为应收账款的坏账准备，2022 年和 2023 年公司信用减值损失有所加多，主要原因为跟着业务销售限制擢升，应收账款 余额持续增长，使得按照账龄计提的应收账款坏账损失加多。公司应收账款对 应客户为下贱著名整车厂过甚一级配套商，上述客户资信景色较好，存在坏账 风险的可能性较小。敷陈期内，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比 公司合座保持一致，应收账款坏账计提比例与同行比拟不存在较大各异，不存 在应计提未计提的信用减值损失。具体情况详见“3.2 之二、（一）结合敷陈期 内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等， 分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提 是否充分”。   （2）存货跌价准备   金钱减值损失主要为存货跌价损失，死心敷陈期末公司存货景色细腻，存 货跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例与同行业公司比拟不存在较大差 异，不存在应计提未计提的金钱减值损失。具体情况详见“3.2 之二、（二）结 合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计 提等，说明公司存货跌价准备计提是否充分”。   （三）分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素，是 否持续知足向不特定对象刊行可转债关系条件 低）分别为 5.51%、4.08%、13.33%，平均为 7.64%，知足最近三个司帐年度加 权平均净金钱收益率平均不低于百分之六的刊行条件。2024 年 1-6 月，公司加权 平均净金钱收益率（扣除非往往损益前后孰低）为 6.95%，年化处理后的加权平 均净金钱收益率（扣除非往往损益前后孰低）为 13.66%。根据公司《2024 年第 三季度敷陈》，公司 2024 年前三季度竣事包摄于上市公司股东的净利润为 的净利润 24，564.28 万元，同比增长 57.34%；加权平均净金钱收益率以及年化 处理后的加权平均净金钱收益率（扣除非往往损益前后孰低）分别为 10.85%和    敷陈期内公司谋划景色细腻，功绩保持增长趋势；公司期间用度金额随营业 限制增长，与公司业务限制相匹配，敷陈期内占营业收入的比例总体保持稳定； 公司折旧摊销政策、应收账款坏账和存货跌价计提比例与同行业可比上市公司 比拟不存在较大各异，不存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素。    结合公司 2024 年上半年谋划功绩、外部市集环境以及汽车零部件企业平淡 第四季度为销售旺季的周期性波动情况，公司展望 2024 年业务谋划将保持较好 的增长态势，按扣除非往往性损益前后孰低的净利润筹划，2022-2024 年加权平 均净金钱收益率平均值展望不低于 6%，将持续知足向不特定对象刊行可转债的 盈利要求。    二、核查表率及核查看法    （一）核查表率    针对上述事项，保荐机构和讲述司帐师履行了如下核查表率： 及 2024 年第三季度敷陈，了解刊行东谈主敷陈期的功绩情况变化情况、敷陈期非经 常性损益具体内容以及折旧摊销、用度证实、减值计提等具体内容； 年全年功绩的合座判断。    （二）核查看法    经核查，保荐机构和讲述司帐师觉得：敷陈期内公司谋划景色细腻，功绩保 持增长趋势，关系折旧摊销用度、用度证实及减值计提稳定，不存在可能大幅影 响加权平均净金钱收益率的因素；结合公司 2024 年上半年谋划功绩及外部市集 环境，按扣除非往往性损益前后孰低的净利润筹划，公司展望 2022-2024 年加权 平均净金钱收益率平均值展望不低于 6%，梗概知足向不特定对象刊行可转债的 盈利要求。   附：保荐机构对于刊行东谈主回复的总体看法   对本回复材料中的公司回复，保荐机构均已进行核查，证实并保证其真确、 完好意思、准确。   （以下无正文） （本页无正文，为无锡市振华汽车部件股份有限公司《对于无锡市振华汽车部件 股份有限公司向不特定对象刊行可鼎新公司债券苦求文献的审核问询函的回复 敷陈》之盖印页）                           无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   年   月   日              刊行东谈主董事长声明   本东谈主已谨慎阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司本次审核问询函回复报 告的全部内容，证实本回复敷陈的内容真确、准确、完好意思，不存在失实纪录、误 导性述说或者要紧遗漏，并承担相应的法律背负。  刊行东谈主董事长：                 钱金祥                           无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   年   月   日 （本页无正文，为东方证券股份有限公司《对于无锡市振华汽车部件股份有限公 司向不特定对象刊行可鼎新公司债券苦求文献的审核问询函的回复敷陈》之签章 页） 保荐代表东谈主：                     石     军      刘广福                               东方证券股份有限公司                                   年   月   日             保荐机构法定代表东谈主声明   本东谈主已谨慎阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司本次审核问询函回复报 告的全部内容，了解本回复敷陈触及问题的核查过程、本保荐机构的内核和风险 遏抑经由，证实本保荐机构按照勤勉尽职原则履行核查表率，本回复敷陈不存在 失实纪录、误导性述说或者要紧遗漏，并对上述文献的真确性、准确性、完好意思性、 实时性承担相应法律背负。   保荐机构法定代表东谈主：                           龚德雄                                 东方证券股份有限公司                                    年   月   日

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