6月30日，三大指数轰动走强。上证指数收涨0.59%，创业板指涨1.35%。

　　板块来看，军工股火力全开；半导体产业链走强，光刻机标的领涨；光伏、稀土永磁、褂讪币、AI运用、机器东谈主、翻新药看法股活跃。银行、券商、油气板块走弱。

　　全商场超4000股上升。沪深两市全天成交额1.51万亿元，较上个走动日缩量583亿。

　　今天，A股上半年的行情端庄收官。

　　从收盘情况来看，有两大积极信号值得慈祥：

　　一是，商场仍然在涨。

　　不仅指数在涨，个股也在涨。数据涌现，全A平均股价收于22.02元，超越了5月13日的高点（21.97元），有望冲击二季度初的高位。

　　二是，涨的主角变了。

　　与上周（前半周）金融领涨不同，今天指数的涨幅更多受益于军工、光伏、白酒等多个板块共振走强。这随机诠释，“题材唱戏”的形式进一步翻开。

　　不外，银行、证券领跌下的大金融标的，当今回调幅度仍在良性鸿沟，对看好“牛市涨金融”的股民来说，改日一两天的轮动博弈仍值得参与。

　　军工股集体大涨

　　数据涌现，放弃收盘，多个军工看法登上升幅榜。朔方长龙、长城军工等多股创出新高。

　　音讯面来看，除了“校阅”的中枢催化，有分析合计，一是地缘冲突形式仍有变数，如俄乌战场格式出现升级，中东场所也不褂讪；二是2025海外低空经济展览会将于7月23日至26日在上海举办。博览汇注焦低空企业发展需乞降运用场景落地决策，设立低空基础设施、低空制造与配套、低空交通运载、低空城乡惩办、低空营业运用、低空豪侈文娱等主题板块。

　　中信建投证券示意，这次校阅是自如军体系作战才智与我国装备自主翻新才智的集结考据，启动军工板块参预“事迹+主题双击”阶段，提议慈祥四大新质战争力标的，把捏产业重构机遇。

　　树立方面提议围绕三条投资干线：一是建体系标的，提议慈祥AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板标的，提议慈祥围绕低资本、智能化特色的行业，包括低资本精准制导弹药、无东谈主系统；三是走出去标的，提议慈祥体系化出口、军贸占比拟高的关系公司。

　　除了军工板块，今天以半导体产业链为代表的科技线，新动力赛谈的光伏拓荒、固态电板等标的，凯丰资本甚而金融板块里面的褂讪币看法，均有可以阐扬。

　　接下来怎样演绎？

　　东吴证券研报称，（沪指冲突新高后）商场举座参预多头念念维，向后看年内沪指有较大可能性冲突客岁高点，但当下指数处于3440点-3500点的筹码密集区，进一步冲突或需以时间换空间，短期走势或者率偏轰动，以结构性行情为主。

　　其示意，本轮指数冲突中，金融是上行冲突的助推器，从近两日来看，其扮装演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望“登台唱戏”，尤其是现时筹码/位置具备上风的泛科技标的。

　　因此其提议，7月树立以泛科技为主。

　　1、产业趋势标的：现时部分产业趋势品种的股价位置和拥堵度仍处于历史中偏低水平，尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位，科技成长标的的东谈主工智能、算力产业链等步调具有树立价值。

　　2、题材催化标的：提议布局近期资金慈祥度较高、具备主题性催化的个股α契机，包括泛科技鸿沟的可控核聚变/核电分支，产业叙事细则性较高、9月校阅催化的军工板块，拥堵度已大幅回落的新豪侈标的等。

　　中银证券也对7月A股商场守护相对积极的不雅点，中枢启启航分之一在于中好意思关系角落改善的潜在窗口正在翻开。

　　其示意，7月行将迎来中好意思关税90天窗口期。近期两边在经贸鸿沟的互动频率显赫擢升，好意思国财长耶伦计较访华的音讯开释积极信号，重叠关税复审期限相近，商场对部分鸿沟关税减免或技巧料理松动的预期升温。若后续出现实际性进展（如新动力、科技制造等鸿沟关税诊治），将告成缓解出口产业链压力，并显赫设立商场风险偏好。

3月13日，A股保险板块出现回调（申万保险Ⅱ），下跌2.94%，跑输沪深300指数2.35个百分点。其中，中国太保、新华保险、中国人寿、中国人保、中国平安分别下跌7%、4.18%、3.47%、3.62%、2.69%。

　　中银证券指出，二季度以来，高盈利作风跑输，基本面预期角落转弱。参预7月，A股参预中报事迹窗口期，盈利因子孝敬度有望徐徐擢升。

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